建信信托注冊(cè)資本將增至105億元 有望跨進(jìn)“百億元俱樂(lè)部”

7月17日晚間，建設(shè)銀行發(fā)布公告，披露已向控股子公司建信信托增資40億元。增資完成后，持股比例不變，建設(shè)銀行仍持有建信信托67%股權(quán)。

今年，注冊(cè)資本超百億元的信托陣營(yíng)有望增加2位新成員：建信信托目前正在通過(guò)股東增資、資本公積等在內(nèi)的多種途徑增資，注冊(cè)資本將增至105億元;五礦信托目前注冊(cè)資本60億元，而大股東的資本注入或超70億元。

目前，68家信托公司中，僅有7家注冊(cè)資本超100億元。今年5月份，《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”)頒布，信托公司的資本金將直接與信托資產(chǎn)規(guī)模掛鉤。信托公司開(kāi)展自有業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易等均與資本金實(shí)力密切相關(guān)，監(jiān)管的要求將進(jìn)一步促使信托公司提高資本金實(shí)力。

建信信托、五礦信托

有望跨進(jìn)“百億元俱樂(lè)部”

今年以來(lái)，信托增資事件雖較少，但單筆增資額較高，建信信托、五礦信托最具代表性。

7月初，北京銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意了建信信托的增資申請(qǐng)，注冊(cè)資本將由24.67億元增至105億元，持股比例保持不變。而去年底，建信信托剛完成一筆增資，注冊(cè)資本由15.27億元增至24.67億元。僅半年多時(shí)間，建信信托的注冊(cè)資本由行業(yè)墊底躍至行業(yè)頭部水平。

建信信托實(shí)力雄厚，2019年受托管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)1.39萬(wàn)億元，居行業(yè)第2位。今年上半年，建信信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)再發(fā)力，信貸資產(chǎn)證券化(信貸ABS)發(fā)行規(guī)模接近470億元，資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)發(fā)行金額近290億元，均居行業(yè)首位。隨著大規(guī)模增資落地，建信信托長(zhǎng)期以來(lái)的資本金短板將補(bǔ)齊。

5月29日，五礦資本發(fā)布公告稱，擬非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股，募集資金總額不超過(guò)80億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于對(duì)子公司五礦信托增資不超過(guò)55億元、對(duì)子公司五礦證券增資不超過(guò)25億元，募資不足部分由五礦資本以自有資金或通過(guò)其他合規(guī)融資方式解決。《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察到，五礦信托注冊(cè)資本為60億元，此次為股東同比例增資，以五礦資本78%的持股比例計(jì)算，此次五礦信托增資的總額或超70億元。

五礦信托2019年凈資產(chǎn)排名行業(yè)第13位;凈資產(chǎn)收益率16.01%，排名行業(yè)第6位。大筆資本金的進(jìn)入有利于其鞏固龍頭公司地位。

目前，68家信托公司中有7家注冊(cè)資本超過(guò)100億元，分別為重慶信托(150億元)、平安信托(130億元)、中融信托(120億元)、中信信托(112.76億元)、華潤(rùn)信托(110億元)、昆侖信托(102.27億元)、興業(yè)信托(100億元)。增資后，建信信托、五礦信托也將進(jìn)入“百億元俱樂(lè)部”。

資金信托新規(guī)臨近

成為推漲資本金的動(dòng)因

5月8日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《辦法》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。總體上看，《辦法》對(duì)信托公司的資本金提出了更高的要求。從時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，今年來(lái)信托公司放出增資消息也主要集中于《辦法》頒布后，即5月份之后。

具體來(lái)說(shuō)，在自有業(yè)務(wù)方面，《辦法》規(guī)定，“信托公司以自有資金直接或者間接參與本公司管理的集合資金信托計(jì)劃的金額不得超過(guò)信托公司凈資產(chǎn)的百分之五十”;在信托業(yè)務(wù)方面，《辦法》規(guī)定，“信托公司管理的全部集合資金信托計(jì)劃投資于同一融資人及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的合計(jì)金額不得超過(guò)信托公司凈資產(chǎn)的百分之三十”;在關(guān)聯(lián)交易方面，《辦法》規(guī)定，“信托公司將信托資金直接或者間接用于本公司及其關(guān)聯(lián)方單一主體的金額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之十，直接或者間接用于本公司及其關(guān)聯(lián)方的合計(jì)金額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之三十”，“信托公司將集合資金信托計(jì)劃的信托資金直接或者間接用于本公司及其關(guān)聯(lián)方的合計(jì)金額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之十五”。

百瑞信托博士后工作站研究員謝運(yùn)博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解讀道，在自有業(yè)務(wù)上，提高資本金有利于確保自有資金參與信托項(xiàng)目的規(guī)模。信托公司自有資金對(duì)緩釋信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、支持公司信托業(yè)務(wù)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用;在信托業(yè)務(wù)上，提高資本金有利于提高對(duì)單一客戶的融資額度，打破公司凈資產(chǎn)規(guī)模的制約;在關(guān)聯(lián)交易上，提高資本金則可以使關(guān)聯(lián)交易規(guī)模處于監(jiān)管要求的比例之內(nèi)，減緩關(guān)聯(lián)交易規(guī)模過(guò)大帶來(lái)的監(jiān)管壓力。

“強(qiáng)大的資本實(shí)力，不僅有利于信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，而且對(duì)信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范起到積極作用”，用益信托研究員帥國(guó)讓對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，資金信托新規(guī)將資金信托業(yè)務(wù)開(kāi)展的規(guī)模限制與信托公司凈資產(chǎn)掛鉤，對(duì)信托公司資本金實(shí)力提出了更高的要求。因此，建立和完善資本補(bǔ)充機(jī)制、增加資本實(shí)力刻不容緩。