東興證券新基募集失敗 發(fā)新債基遭投資人冷眼

近期，債券市場(chǎng)震蕩明顯，債券收益率大幅下行，債基凈值也頻頻遭遇回調(diào)。在此背景下，債券型基金的發(fā)行也遭遇挫折，東興證券就有一只債基出現(xiàn)募集失敗，即東興鑫陽(yáng)66個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金。基金募集失敗的背后，反映出東興證券在公募行業(yè)的發(fā)展并不順利，自2015年取得公募牌照以來(lái)，東興證券無(wú)論是管理規(guī)模還是基金業(yè)績(jī)均缺乏亮點(diǎn)，與其他券商系公募公司相比較為落后。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，截至5月22日收盤，東興證券旗下11只權(quán)益類基金中，有8只基金今年內(nèi)業(yè)績(jī)虧損;并且，東興量化多策略混合、東興藍(lán)海財(cái)富混合這2只基金的累計(jì)單位凈值已跌去三成，累計(jì)單位凈值分別為0.6144元、0.6750元。債券型基金雖無(wú)虧損，但收益率也十分有限。

至于公募管理規(guī)模，數(shù)據(jù)顯示，東興證券的管理規(guī)模在2017年達(dá)到峰值124.83億元，但此后其規(guī)模反復(fù)震蕩，截至今年一季度末，東興證券的總規(guī)模僅有75.34億元。并且，東興證券的管理規(guī)模主要依賴于貨幣型基金，一季度末其非貨基規(guī)模不足16億元。

東興證券新基募集失敗 一季度末非貨基規(guī)模不足16億

近期，東興證券公告稱，旗下產(chǎn)品東興鑫陽(yáng)66個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金募集失敗。據(jù)悉，這是一只以攤余成本法估值的債券基金，該基金于2019年11月15日獲審批，2020年1月2日開(kāi)始募集，原定募集截止日為1月16日，后公告將基金募集期延長(zhǎng)至4月1日。而截至2020年4月1日基金募集期限屆滿，該基金未能滿足合同規(guī)定的基金備案的條件，故基金合同未能生效。

東興鑫陽(yáng)66個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金的成立門檻并不高，募集份額總額不少于2億份，認(rèn)購(gòu)人數(shù)不少于200人，且募集期延長(zhǎng)后長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月時(shí)間，但截至4月1日募集期滿，該基金仍沒(méi)有滿足成立的門檻。

東興鑫陽(yáng)66個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金的擬任基金經(jīng)理是張琳娜，其具有11年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任益民基金管理有限公司集中交易部副總經(jīng)理，英大基金固定收益部總經(jīng)理。

目前東興證券旗下6只債券型基金中，5只都由張琳娜掌舵。不過(guò)，除今年4月新成立的東興鑫遠(yuǎn)三年定開(kāi)無(wú)可比業(yè)績(jī)以外，張琳娜所管理的另外4只債基收益率都一般，截至5月22日，這4只債基今年內(nèi)收益率均低于3%，累計(jì)收益率均低于5%。

資料顯示，東興證券早在2015年已取得公募業(yè)務(wù)牌照，成為第7家拿到公募基金資格的證券公司。并且，今年2月，由東興證券發(fā)起設(shè)立的東興基金獲批，注冊(cè)資本金2億元，東興證券100%控股。

然而，東興證券在公募行業(yè)的發(fā)展卻并不順利，獲得公募牌照5年以來(lái)，東興證券不僅旗下基金業(yè)績(jī)無(wú)說(shuō)服力，管理規(guī)模上也遲遲不見(jiàn)增長(zhǎng)。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，東興證券的管理規(guī)模在2017年達(dá)到峰值124.83億元，但此后其管理規(guī)模反復(fù)震蕩，截至今年一季度末，東興證券的總規(guī)模僅有75.34億元。并且，東興證券的管理規(guī)模主要依賴于貨幣型基金，一季度末其貨基規(guī)模接近60億元，非貨基規(guī)模不足16億元。

11只權(quán)益基金8只年內(nèi)虧損 2產(chǎn)品累計(jì)凈值跌去三成

事實(shí)上，不僅債基表現(xiàn)缺乏亮點(diǎn)，東興證券旗下權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)與同行業(yè)績(jī)優(yōu)基金相比更是落后許多。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，剔除今年4月份新成立的2只股票型基金后，截至5月22日收盤，東興證券旗下11只權(quán)益類基金中，有8只基金今年內(nèi)業(yè)績(jī)虧損。其中，李晨輝管理的東興核心成長(zhǎng)混合C、東興核心成長(zhǎng)混合A及東興藍(lán)海財(cái)富混合今年內(nèi)均虧損超過(guò)5%。

東興核心成長(zhǎng)混合A、C于2019年1月成立，在2019年8月29日之前，該基金由東興證券基金業(yè)務(wù)部投資總監(jiān)兼任研究總監(jiān)程遠(yuǎn)獨(dú)自管理，這期間程遠(yuǎn)的任職回報(bào)分別是-17.24%、-17.90%，也是該基金主要的業(yè)績(jī)下跌時(shí)期。

2019年8月29日，程遠(yuǎn)卸任東興核心成長(zhǎng)A、C基金經(jīng)理，此后從東興證券離職。自2019年8月30日至今，東興核心成長(zhǎng)混合A、C由李晨輝獨(dú)自管理，截至5月22日，李晨輝的任職回報(bào)分別是3.07%、2.08%。

李晨輝于2011年進(jìn)入東興證券研究所從事行業(yè)研究，歷任行業(yè)研究員、高級(jí)行業(yè)研究員，2014年2月加入東興證券基金部籌備組，主要負(fù)責(zé)跟蹤計(jì)算機(jī)、軟件等行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

不過(guò)，在接手東興核心成長(zhǎng)A、C后，李晨輝并沒(méi)有發(fā)揮自己科技行業(yè)研究背景優(yōu)勢(shì)，而是選擇延續(xù)前基金經(jīng)理程遠(yuǎn)的持股風(fēng)格。以今年一季度為例，該基金重點(diǎn)配置了消費(fèi)、金融以及部分周期龍頭等，一定程度上錯(cuò)失了今年科技股的強(qiáng)勁上漲行情。

東興藍(lán)海財(cái)富混合目前也由李晨輝獨(dú)自管理，截至5月22日收盤，該基金的年內(nèi)跌幅為5.20%。值得關(guān)注的是，這只成立于2015年12月的基金累計(jì)凈值已跌去三成，其累計(jì)單位凈值僅余0.6750元。

東興藍(lán)海財(cái)富混合也重點(diǎn)配置了金融、消費(fèi)等核心資產(chǎn)標(biāo)的，一季報(bào)顯示，該基金的前十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、招商銀行、恒瑞醫(yī)藥、興業(yè)銀行、伊利股份、中國(guó)人壽、中國(guó)銀行、中信證券、民生銀行。但今年來(lái)保險(xiǎn)、銀行及消費(fèi)行業(yè)個(gè)股走勢(shì)相對(duì)疲軟，從而導(dǎo)致該基金業(yè)績(jī)虧損。

此外，東興量化多策略混合的累計(jì)凈值同樣跌去了三成多，截至5月22日收盤，該基金的年內(nèi)跌幅為4.49%，累計(jì)單位凈值僅余0.6144元。東興量化多策略混合成立于2016年10月，在成立以來(lái)的三個(gè)完整年度，該基金全部為虧損狀態(tài)，即便是2017年藍(lán)籌行情爆發(fā)及2019年結(jié)構(gòu)性行情下也不例外，2017年至2019年，這只基金分別虧損14.10%、19.39%、2.93%。

除上述2只累計(jì)凈值跌去三成的基金以外，東興證券旗下11只權(quán)益基金中還有4只累計(jì)凈值也不足1元，分別是東興核心成長(zhǎng)混合C、東興核心成長(zhǎng)混合A、東興眾智優(yōu)選混合、東興改革精選混合。

東興證券旗下權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績(jī)一覽（截至5月22日）

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順(規(guī)模截止日期：2020年3月31日)