證監(jiān)會(huì)發(fā)布基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦法征求意見稿 調(diào)整多處“禁令”強(qiáng)化內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理

《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》最重磅的規(guī)定，就是建立基金銷售業(yè)務(wù)資格退出機(jī)制。

——基金銷售機(jī)構(gòu)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》自頒發(fā)之日起，有效期3年，相關(guān)機(jī)構(gòu)擬于許可證有效期屆滿后繼續(xù)從事基金銷售業(yè)務(wù)的，應(yīng)該在期滿前6個(gè)月內(nèi)提出續(xù)展申請(qǐng)，每次續(xù)展有效期為3年。

——除貨幣基金外，最近一年度基金銷售日均保有量低于10億元的，累計(jì)虧損超過實(shí)繳注冊(cè)資本70%無法正常經(jīng)營(yíng)的，獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)不以基金銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的，證監(jiān)會(huì)不予續(xù)展基金銷售機(jī)構(gòu)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。

2月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《銷售辦法》)及相關(guān)配套規(guī)則公開征求意見。基金銷售機(jī)構(gòu)尤其是市場(chǎng)現(xiàn)存的130家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)將迎來嚴(yán)監(jiān)管。

完善基金銷售業(yè)務(wù)資格退出機(jī)制

為進(jìn)一步規(guī)范公開募集證券投資基金銷售行為，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，證監(jiān)會(huì)組織修訂了《證券投資基金銷售管理辦法》，并更名為《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》。

作為《基金法》的配套法規(guī)，基金銷售管理辦法是基金行業(yè)的基礎(chǔ)性規(guī)則，“基金銷售管理辦法”變更為“基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法”，對(duì)業(yè)務(wù)監(jiān)管調(diào)整為更加注重機(jī)構(gòu)主體的監(jiān)管，強(qiáng)化基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的導(dǎo)向。

此次《銷售辦法》最重磅的規(guī)定，就是建立基金銷售業(yè)務(wù)資格退出機(jī)制。

《銷售辦法》借鑒非銀行支付機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照續(xù)展安排，建立基金銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照續(xù)展制度，明確續(xù)展條件與期限，對(duì)3年期滿不符合續(xù)展條件的基金銷售機(jī)構(gòu)，不予續(xù)展。

《銷售辦法》規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》自頒發(fā)之日起，有效期3年，相關(guān)機(jī)構(gòu)擬于許可證有效期屆滿后繼續(xù)從事基金銷售業(yè)務(wù)的，應(yīng)該在期滿前6個(gè)月內(nèi)提出續(xù)展申請(qǐng)，每次續(xù)展有效期為3年。

《銷售辦法》規(guī)定了幾個(gè)不予續(xù)展的量化指標(biāo)：除貨幣基金外，最近一年度基金銷售日均保有量低于10億元的，累計(jì)虧損超過實(shí)繳注冊(cè)資本70%無法正常經(jīng)營(yíng)的，獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)不以基金銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的，證監(jiān)會(huì)不予續(xù)展基金銷售機(jī)構(gòu)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。

北京一家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者，排除貨幣基金后，近一年基金銷售日均保有量要達(dá)到10億規(guī)模，這對(duì)于排名后幾十名的公司來說仍有不小難度，這也會(huì)督促行業(yè)去聚焦業(yè)務(wù)，做大銷售規(guī)模。那些拿到牌照但沒做業(yè)務(wù)的公司需要認(rèn)真對(duì)待，行業(yè)炒作牌照的現(xiàn)象也會(huì)減少，牌照的價(jià)值會(huì)大幅縮水。“這些拿著牌照‘混日子’的銷售機(jī)構(gòu)，將面臨3年一度的‘大考’，無法通過這些規(guī)范要求的就要失去基金銷售牌照了。”

他說：“建立銷售牌照退出制度后，有助于讓市場(chǎng)中銷售機(jī)構(gòu)‘去偽存真’，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，按照市場(chǎng)化、法治化原則構(gòu)建良性發(fā)展的行業(yè)生態(tài)，真正為規(guī)范展業(yè)的銷售機(jī)構(gòu)建立更好的市場(chǎng)環(huán)境。”

調(diào)整多處“禁令”

強(qiáng)化內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理

除了對(duì)行業(yè)影響最大的退出機(jī)制外，《銷售辦法》相比2013年規(guī)定，在基金的宣傳推介材料、基金銷售規(guī)范方面也作了較多調(diào)整。

從基金推介材料的禁止性規(guī)定看，《銷售辦法》作了多處調(diào)整：2013年規(guī)定詳細(xì)表述了對(duì)基金宣傳推介材料的要求，《銷售辦法》新增了基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的推介過程也要納入規(guī)范;將之前的“夸大或者片面宣傳基金”修改為“夸大或者片面宣傳基金管理人、基金經(jīng)理及其管理的基金的過往業(yè)績(jī)”;將“違規(guī)承諾收益或者承受損失”修改為“違規(guī)承諾收益、承諾本金不受損失或者限定損失金額或比例”，等等。

在基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范方面，也對(duì)基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)多項(xiàng)禁止性規(guī)定作出了調(diào)整。其中最大的調(diào)整是，原來該項(xiàng)禁止性規(guī)定只針對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在同時(shí)涵蓋了“基金管理人”和“基金銷售機(jī)構(gòu)”，以后基金公司也需要遵循這一禁止性規(guī)范。同時(shí)，還加入了投資者適當(dāng)性、基金銷售不能“搶跑”、不得“實(shí)施歧視性、排他性、綁定性銷售安排”等內(nèi)容。

另外，《銷售辦法》還針對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)展業(yè)范圍做了分類監(jiān)管：對(duì)于運(yùn)作較為規(guī)范的商業(yè)銀行、證券公司是鼓勵(lì)引導(dǎo)開展受監(jiān)管的各類資管產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù);獨(dú)銷機(jī)構(gòu)則根據(jù)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理能力水平，對(duì)展業(yè)范圍進(jìn)行了適度規(guī)范。

值得注意的是，《銷售辦法》還增設(shè)“內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理”專章，要求各類銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)制定并有效執(zhí)行與公司發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)、與銷售業(yè)務(wù)相匹配的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理制度，具體包括合規(guī)風(fēng)控、業(yè)務(wù)操作、賬戶管理、資金清算、客戶服務(wù)、信息揭示、人員管理、應(yīng)急處理等，并從合規(guī)風(fēng)控組織保障、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、財(cái)務(wù)管理等方面對(duì)獨(dú)銷機(jī)構(gòu)提出了專門要求。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《銷售辦法》增設(shè)專章，要求各類銷售機(jī)構(gòu)提升內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，這與近兩年強(qiáng)化監(jiān)管、防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)向是一脈相承的。