基金公司積極探索養(yǎng)老基金發(fā)行新模式 多種設(shè)計(jì)助力發(fā)行

今年以來(lái)，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行穩(wěn)步好轉(zhuǎn)。相比而言，一年期養(yǎng)老基金銷售情況較好，五年期發(fā)行仍有難度。基金公司探索產(chǎn)品設(shè)計(jì)，擴(kuò)充五年期養(yǎng)老基金產(chǎn)品募集規(guī)模。

一年期發(fā)行情況較好

統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有16只養(yǎng)老基金成立，9只基金正在發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，發(fā)行規(guī)模靠前的多為一年期養(yǎng)老基金產(chǎn)品。富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老和建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老2只一年期基金，發(fā)行規(guī)模分別為8.83億元和8.1億元。3月20日剛剛成立的博時(shí)頤澤穩(wěn)健養(yǎng)老一年期的募集規(guī)模也達(dá)到7.72億元。

目前市場(chǎng)上三年持有期的養(yǎng)老基金包括有南方、中歐、鵬華等10只產(chǎn)品，是養(yǎng)老基金的主要品種，整體而言發(fā)售情況較為平穩(wěn)。興全安泰平衡養(yǎng)老基金首募6.28億元，其他產(chǎn)品的募集規(guī)模在2億~3億之間。

五年持有期的養(yǎng)老產(chǎn)品目前有匯添富和工銀、華夏、嘉實(shí)等4只。華夏養(yǎng)老2050年五年、工銀養(yǎng)老2050年五年正在發(fā)行;匯添富養(yǎng)老2040年五年將在4月開(kāi)始發(fā)行。

北京一家基金公司銷售人員透露，五年期養(yǎng)老基金由于封閉期較長(zhǎng)，募集發(fā)行難度相對(duì)較大，這也是現(xiàn)階段只有少量基金公司發(fā)行五年期養(yǎng)老基金的原因之一。

據(jù)了解，2050養(yǎng)老目標(biāo)基金主要面對(duì)“80后”和“90后”人群，由于到期日距離較長(zhǎng)，可以承受更高的波動(dòng)性，基金產(chǎn)品通常會(huì)配置更多的權(quán)益類資產(chǎn)，例如將權(quán)益類資產(chǎn)上限設(shè)定為80%，以增加組合預(yù)期收益率。

多種設(shè)計(jì)助力發(fā)行

記者了解到，有基金公司為推動(dòng)五年期養(yǎng)老產(chǎn)品的發(fā)行，紛紛降低發(fā)行成立門(mén)檻，采用發(fā)起式方式，1000萬(wàn)即可成立。一家大型基金公司營(yíng)銷負(fù)責(zé)人稱，五年期養(yǎng)老基金主要目的是保成立，此后可以通過(guò)持續(xù)營(yíng)銷、定投等方式逐步擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模。“畢竟養(yǎng)老產(chǎn)品是個(gè)新產(chǎn)品，投資者對(duì)這類產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)還需要一個(gè)過(guò)程。”

深圳一家基金公司副總經(jīng)理表示，五年封閉期的養(yǎng)老基金推崇長(zhǎng)期投資理念，有助于證券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

多位基金公司人士認(rèn)為，在注重短期收益以及波動(dòng)性較大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，五年封閉期可能相當(dāng)于經(jīng)歷一個(gè)股市周期。相當(dāng)多的基金持有人還未能接受長(zhǎng)期封閉的基金產(chǎn)品，很多投資者希望在一定范圍內(nèi)擁有選擇的權(quán)利。

由此，基金公司也在探討改善五年期封閉性養(yǎng)老基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的可能性。如到點(diǎn)分紅條款，投資人雖然在封閉期內(nèi)無(wú)法取回本金，但可以通過(guò)分紅獲得部分投資收益。此外也有基金公司人士建議參照保險(xiǎn)公司對(duì)投保人的退出機(jī)制，在特定的時(shí)間點(diǎn)，例如持有到兩年末或者三年末，允許基金持有人在約定范圍內(nèi)有限退出，退出時(shí)收取一定比例的贖回費(fèi)用。這樣可以在一定程度上滿足少數(shù)對(duì)流動(dòng)性有要求的基金持有人的需求。