公募清盤再現(xiàn) 爆款表現(xiàn)平平

基金高大上?但日子并沒有看起來那么好過。

6月11日，萬家鑫然純債公告募集失敗;同日，上市不滿一年的凱石淳行業(yè)精選公告面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。與上市之初的哄搶形成鮮明對(duì)比的是，今年以來風(fēng)光首發(fā)的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值、中庚小盤價(jià)值等，則面臨不同程度的虧損……

公募基金的行業(yè)生態(tài)，或已經(jīng)開始發(fā)生變化。

爆款基金表現(xiàn)平平

統(tǒng)計(jì)顯示，今年年初至今(截至6月10日)，在379只可統(tǒng)計(jì)的股票型基金(ABC份額分開計(jì)算)中，收益率為正的有348只，收益超過10%的有293只，超過15%的有212只，另外還有107只股票型基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率超過了20%。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)來看，5.5%的普通股票型基金收益率超過30%，28.2%的收益率超過20%，占比60.7%的普通股票型基金跑贏了大盤。

同樣，在851只可統(tǒng)計(jì)的偏股混合型基金中，42只基金收益率超過30%，更是有9只超過40%，排在前三的分別是景順長城內(nèi)需增長貳號(hào)、富國消費(fèi)主題以及金鷹主題優(yōu)勢。

虧損前三名則分別是東興核心成長、恒越研究精選和凱石湛，特別是成立于今年1月30日的東興核心成長虧損超過21%。

截至6月10日，今年以來上證綜指累計(jì)上漲14.36%，創(chuàng)業(yè)板指上漲14.46%——也就是說，得益于大行情，偏股型基金的同期業(yè)績還能說得過去。同樣，由于成立時(shí)間多是在一季度后，因此今年來仍有31只基金處于虧損狀態(tài)。比如收益率排名墊底的中庚小盤價(jià)值，便是成立于今年4月3日。截至6月10日，中庚小盤價(jià)值的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-11.15%。

值得一提的是，中庚小盤價(jià)值是今年的一只爆款基金。今年4月4日，中庚基金發(fā)布中庚小盤價(jià)值股票基金合同生效公告，基金首募規(guī)模達(dá)32.66億元，有效認(rèn)購戶數(shù)53451戶，戶均認(rèn)購金額約6萬元，以個(gè)人投資者為主。

作為今年迄今最大的一個(gè)爆款，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)的情況也不盡如人意。睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)成立于3月26日，截至6月11日的凈值為0.9158，成立以來凈值累計(jì)下跌8.42%。

公開資料顯示，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值一天募集約700億元，由于是50億限額啟動(dòng)末日比例配售，配售比例僅為7.03%。

而當(dāng)時(shí)搶破頭的“爆款”目前凈值不到0.92。也就是說，如果當(dāng)時(shí)1個(gè)億資金認(rèn)購，只能夠獲配703萬，目前則虧損了近60萬。

“包括睿遠(yuǎn)成長價(jià)值在內(nèi)，能很明顯看到募集火爆場景幾乎都是發(fā)生在市場最好的時(shí)候。4月份行情落幕后再看，募集結(jié)果就沒那么火爆。”深圳某公募基金副總表示。

“明星單品火爆固然有明星基金經(jīng)理的作用，但第三方代銷機(jī)構(gòu)等銷售方通過饑餓營銷等方式人為營造的火爆也促成了睿遠(yuǎn)這種一日售罄的場景出現(xiàn)。但對(duì)投資者來說，是不是有必要在這個(gè)時(shí)候認(rèn)購則需要考慮，畢竟打開封閉后仍然可以買到，甚至?xí)阋恕?rdquo;第三方機(jī)構(gòu)研究人士直言。

招募說明書顯示，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合基金為一只契約型開放式基金，基金成立3個(gè)月內(nèi)首次開放申贖。

“單獨(dú)依靠明星單品的形式已經(jīng)過時(shí)，未來基金組合或者定制類個(gè)性化服務(wù)才更有市場。”該第三方機(jī)構(gòu)人士稱。

清盤、募集失敗頻發(fā)

第一財(cái)經(jīng)記者注意到，今年以來中小基金尤其是次新基金的日子更為艱難。

6月11日，凱石基金公告稱，凱石淳行業(yè)精選混合型證券投資基金連續(xù)40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。今年來，凱石淳行業(yè)精選累計(jì)下跌6.58%。

凱石淳行業(yè)精選成立于2018年7月19日，也就是說成立不滿一年就要面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)。

作為凱石基金“私轉(zhuǎn)公”之后發(fā)行的首只公募基金，凱石淳行業(yè)精選成立時(shí)的規(guī)模約為3.4億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為4494戶。成立之后的首份季報(bào)顯示，截至2018年9月底，基金規(guī)模已經(jīng)下滑至2.26億份，其中機(jī)構(gòu)持有的份額占比為44.34%。

而到了今年一季度末，規(guī)模更是直接下滑到5000萬份，機(jī)構(gòu)也在今年一季度選擇了全部贖回。

另外則是募集失敗頻繁發(fā)生。

6月11日萬家基金公告稱，萬家鑫然純債債券型證券投資基金于2019年2月1日開始募集，2019年4月30日結(jié)束募集。現(xiàn)因未能達(dá)到基金合同生效備案條件，本基金合同未生效。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，這也是今年來第9只募集失敗的基金。

5月份，華富恒裕純債A、中融智選質(zhì)量A發(fā)行募集失敗，該兩只基金分別是中長期純債基金和普通股票型基金。萬家鑫然純債A也是中長期純債基金。

統(tǒng)計(jì)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的1456只中長期純債基金中，虧損的只有49只，90只收益率超過3%，34只超過30%，只有17只收益率超過5%。

據(jù)一位不愿署名的市場人士分析，出現(xiàn)這種情況的原因首先是，近期市場交投并不活躍，資金入市的意愿并不強(qiáng)烈。

“其次是，公募基金市場頭部效應(yīng)越來越明顯，沒有市場影響力的基金公司、過往業(yè)績不突出的尾部基金公司募集資金的能力下降。”他說。