快訊：年度“體檢”近尾聲 62家私募吃監(jiān)管函

近年來，監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)組織的專項(xiàng)檢查和私募自查逐漸成為常態(tài)。今年以來，有62家存在問題的私募收到監(jiān)管函。

一年一度的全國范圍內(nèi)私募基金專項(xiàng)檢查工作已進(jìn)入收尾階段。

近日，多地證監(jiān)局一日連發(fā)多封監(jiān)管函，通報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查中的問題私募情況。如8月13日，湖南證監(jiān)局對(duì)4家私募采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。廣東證監(jiān)局于8月6日表示，在4月至7月開展的現(xiàn)場(chǎng)檢查中，發(fā)現(xiàn)5家私募存在多項(xiàng)違規(guī)行為。

據(jù)《國際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(截至8月16日)，有15個(gè)地方證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)存在問題的私募采取監(jiān)管措施，共涉及62家私募。其中，37家被采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，19家被出具警示函，6家被給予行政處罰，處罰金額在1萬元至3萬元不等。

三大“重災(zāi)區(qū)”

綜合來看，上述62家私募出現(xiàn)的問題主要集中在資金募集、投資運(yùn)作和信息披露三個(gè)方面。

在資金募集方面，主要有三種違規(guī)行為：一是承諾收益，如廣州亞投股權(quán)投資基金管理有限公司向部分投資者約定保本，并給予8%的收益底線保證;二是公開宣傳，如長沙紅森林資產(chǎn)管理有限公司通過微信公眾號(hào)和手機(jī)APP等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介公司發(fā)行的多只基金產(chǎn)品;三是未落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求，如未充分評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，部分投資者不符合合格投資者要求等。

在投資運(yùn)作的重要環(huán)節(jié)中，部分私募存在未保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全、違規(guī)管理私募基金等行為。如青島連創(chuàng)匯科股權(quán)投資管理有限公司不按照規(guī)定履行職責(zé)，將募集資金借給自然人、投資已備案私募基金以及其他合伙企業(yè)等合同未約定的情形。此外，該私募還挪用基金財(cái)產(chǎn)，基金賬戶上有多筆大額資金被轉(zhuǎn)入公司股東及經(jīng)理與個(gè)人賬戶，且有大額資金流入個(gè)人證券或期貨賬戶，使投資者承擔(dān)了基金投資以外的風(fēng)險(xiǎn)。

“受托管理是私募基金的本質(zhì)內(nèi)涵所在，將基金交由托管人托管或在基金合同中明確約定保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制，是保障投資者利益和約束私募機(jī)構(gòu)的有效手段之一。”廣東證監(jiān)局指出。

信息披露也是保障投資者利益的重要方面，但部分私募未辦理基金備案以逃避監(jiān)管，或信息披露不及時(shí)不準(zhǔn)確、未妥善保管基金材料等。如福建福厚資產(chǎn)管理有限公司報(bào)送的2017年、2018年經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告未能真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)情況，福建雙宇中融投資管理有限公司未保存部分基金在投資決策、交易等方面的記錄及其他相關(guān)材料。

此外，還存在部分從業(yè)人員沒有基金從業(yè)資格、基金管理人擅自更改合同條款、內(nèi)控機(jī)制不完善等需整改的行為。對(duì)于上述私募存在的違規(guī)情況，各地證監(jiān)局已采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施。其中，除廣東證監(jiān)局、四川證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)合計(jì)6家違規(guī)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰外，其余各地證監(jiān)局均僅采取出具警示函或責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

自查堵漏洞

抽查比例較低的專項(xiàng)檢查，覆蓋范圍畢竟有限，因而各地證監(jiān)局還組織轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查，并提交自查報(bào)告。今年以來，已有湖北、浙江、寧波、北京等地證監(jiān)局公告開啟私募自查工作。

自查重點(diǎn)包括私募機(jī)構(gòu)在宣傳推介、資金募集、投資管理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否合規(guī);登記備案、信息報(bào)送、信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí);內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是否完善;是否從事與私募基金業(yè)務(wù)存在利益沖突的業(yè)務(wù)等基本方面。

此外，北京證監(jiān)局還要求填寫產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，體現(xiàn)了“穿透式”監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士表示，徹查底層資產(chǎn)，可以幫助相關(guān)部門更有效地查處有資金池和自融自擔(dān)現(xiàn)象的私募管理人，有利于提前發(fā)現(xiàn)并化解資金池等風(fēng)險(xiǎn)，也有利于充分落實(shí)資管新規(guī)的要求。而未來，“穿透式自查”或成發(fā)展趨勢(shì)，北京證監(jiān)局開頭后，其他地區(qū)的證監(jiān)局可能也會(huì)將自查工作逐步滲透到最底層。

因此，較大覆蓋范圍的自查工作有其重要性。中債登前法律顧問、德潤律師事務(wù)所合伙人柯荊民對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示，監(jiān)管組織私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查大概有三方面的作用：一是讓整個(gè)行業(yè)樹立警醒意識(shí)。私募行業(yè)從2014年發(fā)展到現(xiàn)在，私募基金管理人數(shù)量在短短5年時(shí)間，就發(fā)展到兩萬多家，是美國的10倍，確實(shí)發(fā)展得太快，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊，所以不能再采用適度監(jiān)管，而要采用強(qiáng)監(jiān)管模式。

二是有利于逐步推進(jìn)強(qiáng)監(jiān)管。從監(jiān)管部門的措施看，分為三階段：首先，加強(qiáng)準(zhǔn)入，加強(qiáng)對(duì)新進(jìn)入的管理人和產(chǎn)品注冊(cè)管理;其次，對(duì)沒有業(yè)務(wù)的管理人進(jìn)行注銷;再次，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的處罰。現(xiàn)在是第四階段，要求管理人進(jìn)行自查，以便摸底。最后應(yīng)該是加強(qiáng)立法，修改《證券投資基金法》，制訂《證券基金管理?xiàng)l例》，以整頓為契機(jī)，以建立私募基金立法的系列統(tǒng)一立法。

三是通過自查，可以實(shí)現(xiàn)“摸底”，發(fā)現(xiàn)有關(guān)違法或不規(guī)范的線索，從而為進(jìn)一步防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。

促行業(yè)規(guī)范發(fā)展

除事中、事后監(jiān)管外，事前預(yù)防也極為重要。云南、重慶、山東等多地證監(jiān)局均公開發(fā)文，督促轄區(qū)新登記的私募基金管理人建立健全合規(guī)風(fēng)控內(nèi)生機(jī)制。

如今年5月初，山東證監(jiān)局要求新登記私募填寫《山東轄區(qū)私募基金行業(yè)誠信合規(guī)經(jīng)營承諾書》，且列明私募基金合規(guī)風(fēng)控要點(diǎn)，要求各機(jī)構(gòu)“嚴(yán)格遵守私募基金法律法規(guī)及自律規(guī)則，自覺接受監(jiān)管部門和自律組織的監(jiān)督管理，依法履行登記備案義務(wù)，建立健全合規(guī)風(fēng)控內(nèi)生機(jī)制，依法合規(guī)募集運(yùn)作”。

因此，處罰只是手段，整改后合規(guī)發(fā)展才是目的。上海某私募機(jī)構(gòu)的副總經(jīng)理在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，被抽查到的私募所出現(xiàn)的問題不算嚴(yán)重，因而只是受到行政監(jiān)管措施、行政處罰，未出現(xiàn)涉嫌非法集資移送公安機(jī)關(guān)等嚴(yán)重情形。只要按照要求進(jìn)行整改，在證監(jiān)局再次檢查時(shí)合規(guī)即可。

同時(shí)，未被監(jiān)管點(diǎn)名的私募也應(yīng)提高合規(guī)意識(shí)。廣東證監(jiān)局表示，各私募機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)深入對(duì)照現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)出現(xiàn)的典型違規(guī)情況，進(jìn)行自查，并以此為鑒，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，樹立合規(guī)經(jīng)營意識(shí)，依法依規(guī)展業(yè)。