百億私募涌峰投資業(yè)績掉隊(duì) 10只基金年內(nèi)無一盈利

近期，隨著私募排排網(wǎng)關(guān)于2020年上半年私募基金榜單數(shù)據(jù)的發(fā)布，私募基金上半年業(yè)績也浮出水面。榜單數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，私募基金上半年平均收益率達(dá)13.28%。不過，也有部分私募公司未能踏準(zhǔn)行情，拖累了旗下基金業(yè)績表現(xiàn)，上海涌峰投資管理有限公司(以下簡稱：“涌峰投資”)旗下基金就無一例外全部虧損。

根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，近期涌峰投資旗下有凈值更新的共有10只基金，但截止其最新凈值更新日期，這10只基金今年內(nèi)業(yè)績?nèi)刻潛p，其中，國金中國龍穩(wěn)健2期業(yè)績表現(xiàn)最差，今年內(nèi)虧損9.02%。

此外，上海泓睿投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱：泓睿投資)為涌峰投資的有限合伙企業(yè)，涌峰投資持有泓睿投資50%的股份，兩者團(tuán)隊(duì)同為中國龍團(tuán)隊(duì)。而根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，泓睿投資旗下近期能夠取得可比業(yè)績的12只(不包含子基金)基金中，截至其最新凈值更新日期，今年內(nèi)也有9只基金業(yè)績虧損，其中5只基金跌幅超過5%，最高跌幅為7.84%。

10只基金今年內(nèi)無一盈利 國金中國龍穩(wěn)健2期跌超9%

上半年醫(yī)藥、科技、食品飲料等行業(yè)賺錢效應(yīng)突出，不僅板塊漲幅居前，聚焦這類行業(yè)的私募基金也普遍斬獲了可觀的超額收益。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上半年八成以上私募取得正收益。但在風(fēng)格分化明顯的市場里，不同私募公司的業(yè)績差異也十分明顯，在多數(shù)基金取得正收益的同時，涌峰投資旗下近期能夠取得可比業(yè)績的10只基金年內(nèi)業(yè)績卻全部虧損。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者結(jié)合私募排排網(wǎng)與同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，近一個月內(nèi)涌峰投資旗下有凈值更新的共有10只基金，但截止其最新凈值更新日期，這10只基金今年內(nèi)全部負(fù)收益，其中，國金中國龍穩(wěn)健2期業(yè)績表現(xiàn)最差，今年內(nèi)虧損9.02%，云南信托-中國龍資本也虧損5.42%。

國金中國龍穩(wěn)健2期成立于2015年7月8日，成立的當(dāng)年及2016年該基金凈值起伏較小，而進(jìn)入2017年后，股市開始演繹白馬股行情，特別是龍頭股的股價頻創(chuàng)新高，但國金中國龍穩(wěn)健2期卻顯然沒有抓住這波藍(lán)籌行情，在滬深300指數(shù)漲幅超過20%的情況下，該基金全年漲幅卻僅有10%左右，截至2017年底，國金中國龍穩(wěn)健2期的累計(jì)單位凈值也僅有1.18元。

而在2018年，在地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，A股各主要股指表現(xiàn)皆不盡人意，正所謂覆巢之下安有完卵，股市普跌下公私募基金也大多虧損收場。雖然國金中國龍穩(wěn)健2期2018年業(yè)績表現(xiàn)略好于指數(shù)表現(xiàn)，但全年仍虧損13.19%。

2019年在金融供給側(cè)改革穩(wěn)步推進(jìn)以及政策寬松和社融大幅超預(yù)期的“寬信用”環(huán)境等多方因素作用下，A股市場取得了非常不錯的成績，上證綜指累計(jì)上漲近20%，上證50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指更是漲幅高達(dá)40%左右。在結(jié)構(gòu)性行情助力下國金中國龍穩(wěn)健2期也迎來上漲，但漲幅再次遠(yuǎn)低于指數(shù)漲幅，這一年滬深300漲幅高達(dá)37.68%，但國金中國龍穩(wěn)健2期漲幅卻僅有10.56%。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，同為國金中國龍穩(wěn)健系列產(chǎn)品，國金中國龍穩(wěn)健1期、4期雖成立時間不同，但業(yè)績走勢與國金中國龍穩(wěn)健2期極為相似。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月3日，國金中國龍穩(wěn)健1期今年內(nèi)收益率為-3.16%，2016年-2019年，國金中國龍穩(wěn)健1期的年度漲幅分別為-2.43%、9.42%、-13.19%、14.87%。國金中國龍穩(wěn)健4期今年內(nèi)收益率為-3.38%，該基金2017年-2019年的年度漲幅分別為8.23%、-10.65%、18.54%。

合伙企業(yè)泓睿投資12只基金年內(nèi)9只虧損

上海涌峰投資管理有限公司設(shè)立于2012年7月，其前身為云南國際信托有限公司資產(chǎn)管理總部的中國龍投資團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)云南信托自主管理的證券類資金信托——中國龍系列信托計(jì)劃的投資管理和運(yùn)營。中國龍團(tuán)隊(duì)始建于2003年，為中國私募基金市場上歷史業(yè)績最長的管理團(tuán)隊(duì)。在2007年的大牛市中，以趙凱為核心的中國龍投資團(tuán)隊(duì)，以216.43%的高收益獲得私募冠軍，同期滬深300漲幅161.55%。

2012年，涌峰投資創(chuàng)始人、董事長趙凱帶領(lǐng)中國龍團(tuán)隊(duì)離開云南國際信托創(chuàng)立涌峰投資，抓住2014年-2015年這波牛市機(jī)遇，規(guī)模迅速從十幾億元爆發(fā)式躍升至百億元。目前涌峰投資以服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶為主，并拓展至國內(nèi)大型銀行總行、保險公司、校園基金以及海外QFII客戶等，其中機(jī)構(gòu)客戶占比達(dá)到85%左右。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還注意到，泓睿投資為涌峰投資的有限合伙企業(yè)，兩者團(tuán)隊(duì)同為中國龍團(tuán)隊(duì)。涌峰投資持有泓睿投資50%的股份，而涌峰投資旗下兩位核心人員趙凱、馬宏也均參與管理泓睿投資旗下基金。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，泓睿投資旗下近期能夠取得可比業(yè)績的私募基金共有12只(不包含子基金)，截至其最新凈值更新日期，今年內(nèi)也有9只基金業(yè)績虧損，其中5只基金跌幅超過5%，最高跌幅為7.84%。

涌峰投資成立之初匯聚了一批理念相近、注重基本面投資的基金經(jīng)理，此后在實(shí)踐中其投資風(fēng)格逐漸形成：自下而上地尋找符合要求的優(yōu)質(zhì)公司，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場情況形成投資組合。

從操作上看，涌峰投資近年來風(fēng)格偏謹(jǐn)慎，很少有上榜上市公司前十大流通股東的時候。從可查詢數(shù)據(jù)來看，該公司最近一次進(jìn)入上市公司前十大流通股東還要追溯到2015年，2015年二季度，涌峰中國龍價值基金曾出現(xiàn)在吉林森工的前十大流通股東中，華融國際信托有限責(zé)任公司-華融?涌峰1號證券投資單一資金信托則出現(xiàn)在粵水電的前十大流通股東中，但到了2015年三季度，上述2只產(chǎn)品雙雙退出前十大流通股東。此后至今，涌峰投資旗下基金鮮少出現(xiàn)在上市公司前十大流通股東中。

泓睿投資旗下的恒盛涌峰集合資金信托計(jì)劃曾于2017年三季度進(jìn)入嘉誠國際的前十大流通股東，但也在下一個季度迅速退出。

涌峰投資旗下大部分基金皆由趙凱親自管理，趙凱是中國最早的私募基金經(jīng)理之一，以風(fēng)格穩(wěn)健著稱于私募行業(yè)。其于2011年被評為第二屆“金牛陽光私募投資經(jīng)理”，并入選《福布斯》中國最佳偏股型基金經(jīng)理前10強(qiáng)榜單，榮獲福布斯最佳偏股型基金經(jīng)理第六名。目前管理中國龍、中國龍穩(wěn)健系列及QFII賬戶。

不過，趙凱雖然以風(fēng)格穩(wěn)健著稱于私募行業(yè)，但從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，其所管理的7只基金最大歷史回撤也普遍超過20%，其中成立時間最早的云南信托-中國龍資本最大歷史回撤為37.64%。

馬宏作為涌峰投資的又一員猛將，擁有中國證券市場23年研究及投資管理經(jīng)驗(yàn)，對消費(fèi)品、林業(yè)、造紙、家具、包裝等行業(yè)有相當(dāng)深入的研究，擅長對企業(yè)內(nèi)在價值的挖掘以及把握轉(zhuǎn)折型公司的投資機(jī)會。其管理的云南信托-中國龍價值今年內(nèi)虧損2.36%。

涌峰投資旗下基金年內(nèi)業(yè)績一覽

數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)、同花順