新基募資超3萬億如何克服擇基難題？投研功底深厚的FOF管理人更值得信賴

2020年基金徹徹底底火了!在“炒股不如買基”觀念驅(qū)動下，年內(nèi)公募整體資產(chǎn)規(guī)模進入18萬億時代，1300多只新基金發(fā)行規(guī)模合計突破3萬億。而在過往22年中，新基金單個年度的規(guī)模還從未突破1.5萬億元。今年不僅破“2”，更一舉邁過了“3”的大關(guān)。公募基金產(chǎn)品數(shù)量也激增超過7200只。面對基金規(guī)模和數(shù)量創(chuàng)新高，對于基民來說，選基金的難度也堪比炒股。

怎么選基金才能告別“選基困難癥”?被視為“基金專業(yè)買手”的FOF基金(基金中的基金)集資產(chǎn)配置、專業(yè)選基、分散風(fēng)險、費率優(yōu)惠等多重優(yōu)勢于一身，解決了投資者的擇基難題。

具體看來，F(xiàn)OF基金能同時投資于多只基金，通過不同類型基金進行組合配置，相當(dāng)于二次分散了風(fēng)險，相較于直接投資于股票或者單只基金，其風(fēng)險程度相對降低;FOF通過專業(yè)機構(gòu)和專業(yè)團隊進行資產(chǎn)配置和基金篩選，能夠幫助投資者更好地優(yōu)中選優(yōu)，科學(xué)配置資產(chǎn)，買入“一籃子基金組合”。此外，F(xiàn)OF基金投資同一基金管理人發(fā)行的產(chǎn)品時，持有部分免收管理費與托管費。

從產(chǎn)品類型看，公募FOF可以分為普通型FOF、養(yǎng)老型FOF，其中養(yǎng)老型FOF可以進一步細分為目標(biāo)日期型FOF和目標(biāo)風(fēng)險型FOF兩類。前者會設(shè)定一個目標(biāo)日期，隨著距離目標(biāo)日期越來越近，F(xiàn)OF產(chǎn)品的風(fēng)險資產(chǎn)占比逐漸降低;目標(biāo)風(fēng)險型FOF會設(shè)定產(chǎn)品風(fēng)險水平(比如股票/債券設(shè)為20/80、40/60等等)，不同投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好，選擇對應(yīng)風(fēng)險水平的產(chǎn)品。在今年的結(jié)構(gòu)性行情中，養(yǎng)老FOF基金也初步顯示出其實力。

根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至今年11月末，投資運作滿1年的養(yǎng)老FOF近一年平均最大回撤在-7.9%，相較全市場混合型基金平均最大回撤的-14.29%，表現(xiàn)較為穩(wěn)健。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年養(yǎng)老FOF的平均收益率達19%，多只基金收益超25%。其中嘉實資產(chǎn)配置投資部執(zhí)行總監(jiān)鄭科管理的嘉實養(yǎng)老2050五年、嘉實養(yǎng)老2040三年年內(nèi)收益率均超過30%;成立以來回報均超過40%。

根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2020年12月11日，鄭科管理的嘉實養(yǎng)老2030三年持有FOF，過去一年排名同類產(chǎn)品第一(1/4);鄭科管理的嘉實養(yǎng)老2040五年持有FOF，過去一年排名同類第三(3/7)，嘉實養(yǎng)老2050五年持有FOF，過去一年排名同類第三(3/6)。

天風(fēng)證券研究所分析指出，“基金賺錢基民不賺錢“的問題更需要從投資者角度解決，認為投資者不僅需要優(yōu)質(zhì)的基金，更需要投資過程的陪伴，而公募FOF、基金投顧等均給投資者提供了投資難的一站式解決方案。從這個角度看，投研功底深厚的FOF管理人更值得信賴。