理財(cái)產(chǎn)品逐漸向凈值化轉(zhuǎn)型 嘉實(shí)睿享安久雙利1月12日發(fā)行

隨著資管新規(guī)打破剛兌，理財(cái)產(chǎn)品逐漸向凈值化轉(zhuǎn)型。同時(shí)在利率下行通道，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益也持續(xù)下臺(tái)階，在此背景下，能攻善守、契合穩(wěn)健理財(cái)需求的“固收+”產(chǎn)品持續(xù)走紅，“債為底，股添彩”的二級(jí)債基作為典型的“固收+”產(chǎn)品也日益得到投資者青睞。1月份新基發(fā)行市場(chǎng)迎來(lái)多只二級(jí)債基生力軍，其中嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)睿享安久雙利18個(gè)月持有期債券基金(011168)將于1月12日起發(fā)行。擬任基金經(jīng)理余紅是業(yè)內(nèi)資深的固收投資巾幗女將，擁有20年金融從業(yè)經(jīng)歷，8年基金投研經(jīng)驗(yàn)，4年基金投資管理經(jīng)驗(yàn)。投資研究和管理經(jīng)驗(yàn)豐富，風(fēng)格穩(wěn)健，管理產(chǎn)品曾多次獲得海通證券五星評(píng)級(jí)。

二級(jí)債基通常以債券為主(債券類(lèi)資產(chǎn)持倉(cāng)比例在80%以上)，股票為輔(持倉(cāng)在0-20%之間)。即將發(fā)行的嘉實(shí)睿享安久雙利也屬于采用“固收+”策略的二級(jí)債基，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票資產(chǎn)的比例為基金資產(chǎn)的0-20%(其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的(0-50%)。將以債券為底做好安全墊，并幫助組合控制下行風(fēng)險(xiǎn)與回撤;權(quán)益資產(chǎn)以成長(zhǎng)策略為主，通過(guò)對(duì)中國(guó)穩(wěn)定成長(zhǎng)與高成長(zhǎng)潛力企業(yè)的投資，力爭(zhēng)提升組合的進(jìn)攻屬性。

同時(shí)，嘉實(shí)睿享安久雙利將采取18個(gè)月持有期模式，可以避免投資者頻繁交易和不恰當(dāng)擇時(shí)，管住追漲殺跌的手，真正將基金業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)化為客戶(hù)回報(bào)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在18個(gè)月的持有期，或?qū)⒔?jīng)歷股債轉(zhuǎn)換周期，有助于投資時(shí)的資產(chǎn)布局和管理產(chǎn)品流動(dòng)性，基金經(jīng)理可以免受或少受基金規(guī)模變化帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊，按照自身投資規(guī)劃和節(jié)奏，更容易實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

實(shí)際上，作為固收+品種，二級(jí)債基更考驗(yàn)基金經(jīng)理與基金公司的資產(chǎn)配置能力，能否演繹好二級(jí)債基投資的攻守之道。在固收投資方面，面對(duì)近年來(lái)日漸頻繁的信用風(fēng)險(xiǎn)，嘉實(shí)基金信評(píng)體系嚴(yán)謹(jǐn)，很少信用下沉，信評(píng)團(tuán)隊(duì)是業(yè)內(nèi)最強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)之一。同時(shí)，嘉實(shí)睿享安久雙利合同規(guī)定信用債只投資AA+、AAA品種，其中投資于信用等級(jí)AAA的信用債占持倉(cāng)信用債比例不低于30%。

進(jìn)攻的權(quán)益投資方面，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月31日，在去年上證綜指漲幅13.87%的背景下，嘉實(shí)基金旗下47只產(chǎn)品(不同份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì))2020年收益率超過(guò)50%、23只超過(guò)70%;拉長(zhǎng)至近兩年的權(quán)益投資大年，嘉實(shí)基金共有49只基金實(shí)現(xiàn)了“翻倍”，5只基金收益率超200%，顯現(xiàn)出強(qiáng)大的投研實(shí)力。