新基金發(fā)行“冰火兩重天” 也有產(chǎn)品遇“冷”募集失敗

開年來，公募基金發(fā)行呈現(xiàn)“冰火兩重天”，一邊是“日光基”頻現(xiàn)，單日首募規(guī)模合計超1400億元。另一邊是新年再現(xiàn)基金募集失敗，多只基金遭遇清盤。

“一日售罄”頻出

基金發(fā)行“熱”度不減

上周“日光基”再次頻現(xiàn)。1月11日全天有5只“日光基”出現(xiàn)，單日首募規(guī)模合計超1400億元，其中南方阿爾法首募規(guī)模約為710億元，富國價值創(chuàng)造單日首募規(guī)模超過320億元，工銀圓豐三年首募規(guī)模超155億元，易方達戰(zhàn)略新興募集規(guī)模超148億元，博時匯興回報一年持有認購規(guī)模超100億元。

1月13日，再現(xiàn)兩只爆款，華夏新興成長認購規(guī)模超280億元，景順長城產(chǎn)業(yè)趨勢混合認購規(guī)模超100億元。1月15日，嘉實港股優(yōu)勢受到資金追捧，據(jù)悉超150億元的認購總規(guī)模也讓其成為史上主投港股市場的最大爆款基金。1月15日當(dāng)天，大成也有新基金“一日售罄”。

截至1月15日，年內(nèi)已誕生了8只百億爆款基金，首募規(guī)模超過50億元的基金也達到17只。開年以來，已有33只新基金啟動發(fā)行，還有71只產(chǎn)品待發(fā)行。

海富通量化投資部總監(jiān)杜曉海認為，歲末年初，流動性狀況比較寬裕。過去一年的權(quán)益市場收益狀況良好，帶來很好的賺錢效應(yīng)，而投基金的體驗明顯好于散戶炒股的效果。理財凈值化轉(zhuǎn)型的進程也在不斷深化中，這些情況都進一步帶來基金市場的火爆。

也有產(chǎn)品遇“冷”募集失敗

而另一邊，新年再現(xiàn)基金募集失敗。1月8日，長安基金發(fā)布公告稱，長安泓匯多利3個月滾動持有債券型基金未能滿足基金合同約定的基金備案條件，故基金合同不能生效，宣告募集失敗。值得注意的是，該基金屬于二級債基。

除了募集失敗，還有不少基金清盤。數(shù)據(jù)顯示，開年來已有8只基金(A/C類份額分開統(tǒng)計)清盤。此外，存量“迷你基金”的風(fēng)險也不容忽視。截至2020年三季度末，低于5000萬元規(guī)模的基金達652只，或面臨清盤風(fēng)險。

上海一位頭部基金公司基金經(jīng)理認為，在基金發(fā)行火爆的同時，同期的基金募集失敗和迷你基金清盤是一種正常的新陳代謝，是市場力量和基金公司共同選擇的結(jié)果，有助于基金行業(yè)將資源向效率更高的方向配置。

上述基金經(jīng)理表示，過去一年募集失敗或者觸及清盤條款的基金大部分是債券基金或者偏債型基金，這和去年下半年以來債券市場走勢羸弱有關(guān)。投資者的需求和市場環(huán)境發(fā)生了變化，而基金募集和發(fā)行有時間限制，在此過程中，基金公司沒有選擇硬著頭皮募集最低限額成立，而是發(fā)行失敗，也不失為規(guī)則約束下的最優(yōu)選擇。”

上海一位中型基金公司市場部總監(jiān)認為，新基金發(fā)行“冰火兩重天”的原因包括：大量發(fā)行導(dǎo)致發(fā)行渠道擁擠，渠道方偏重頭部基金。而基金公司體量、口碑等因素也導(dǎo)致發(fā)行效果拉開差距。另外，由于權(quán)益市場持續(xù)向好，而債市平平，部分債基募集遭冷遇，大多數(shù)普通投資者傾向認購權(quán)益類基金，或者是以固收配置為主，權(quán)益配置為輔的‘固收+’類產(chǎn)品，部分缺乏特色的純債基金的發(fā)行，就遇冷了。