世界焦點！A股公司新年遭立案調查！涉嫌信息披露違法違規，股價應聲暴跌

1月4日晚間，浙江海鹽力源環保科技股份有限公司（下稱“力源科技”）發布公告稱，當日收到證監會下發的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。

(相關資料圖)

力源科技表示，目前公司各項經營管理、業務及財務狀況正常。立案調查期間，公司將積極配合證監會的相關調查工作，并嚴格按照監管要求及時履行信息披露義務。

河南澤槿律師事務所主任付建對《》記者表示，從此案件可以看出，目前證監會加大對證券市場的監管力度。同時，上市公司也應加強自身的管理，嚴格規范自身的行為，以維護市場的正常秩序。

此前曾被上交所出具警示函

2022年12月21日，上交所發布了《關于對浙江海鹽力源環保科技股份有限公司及有關責任人予以紀律處分的決定》，決定顯示，公司時任董事長兼總經理沈萬中和時任財務總監兼董事會秘書沈學恩對公司違規行為負有責任，被采取出具警示函措施，予以通報批評。

兩人被罰的原因在于，力源科技存在提前確認收入、多列支研發費用、“三會”運作不規范等問題，一是2021年度，部分項目材料尚未完全發至客戶項目現場而提前確認收入；二是公司未按照實際工作工時情況對管理人員、倉管人員的薪酬在研發費用和其他成本費用中進行分攤，還將少量原材料卸貨費用等搬運費誤計入研發費用，研發費用列支和管理不規范；三是公司2022年召開的部分董事會、監事會會議記錄中的召開方式、會議地點與實際情況不符。

2022年10月31日，公司就相關會計差錯問題披露更正公告稱，因2021年以來部分業主的項目存在因客戶或業主原因確認驗收并要求公司推遲發貨的情況，公司統一進行調整，將其在2021年的收入調整至2022年設備發貨后陸續確認收入，影響2021年第三季度報告、2021年年度報告、2022年第一季度報告、2022年半年度報告的多項科目，造成上述報告總資產調減。

然而，定期報告是投資者關注的事項，可能對公司股票價格及投資者決策產生影響。公司理應根據會計準則對當期財務數據進行客觀、謹慎地核算并披露，但公司多期定期報告披露的財務數據與實際情況不符，還存在“三會”運作不規范等問題。

公司股價應聲暴跌

2022年3月10日，上交所對力源科技下發了《關于浙江海鹽力源環保科技股份有限公司的監管工作函》《關于浙江海鹽力源環保科技股份有限公司持續督導相關事項的監管工作函》，涉及對象分別是上市公司和中介機構及其相關人員。

2022年11月3日，力源科技突然發布了一條關于終止公司向不特定對象發行可轉換公司債券并撤回申請文件的公告，原因是綜合考慮內外部融資環境的變化，公司決定終止本次發行并向上交所撤回申請文件。

力源科技2021年5月13日在上交所科創板上市。公開資料顯示，力源科技主營業務為環保水處理系統設備和氫燃料電池發動機系統的研發、設計和集成業務,此外,公司還從事智能電站設備的研發、設計和集成業務以及其他產品與服務。

截至2023年1月4日收盤，力源科技報收于9.27元，上漲0.65%，換手率1.66%，成交量1.6萬手，成交額1485.34萬元。

1月5日，力源科技股價開盤后一度跌超10%。

被立案調查和被監管處罰的區別是什么?資本市場從業人員騫軍法對《》記者表示，監管分工上，交易所偏信披監管，證監會（局）偏治理監管，紀律處分和行政處罰的依據規則和法律影響不同，前者輕、后者重。紀律處分是一般檢查得出結果，行政處罰是必須立案得出結果。一旦立案，大多會有行政處罰。

付建告訴本報記者，證監會行政處罰工作在程序上可以分為案件的調查階段和案件的審理、聽證階段案件。一般在案件調查審理結束后，證監會根據案件情況做出處罰決定，并且相應的行政處罰或非行政處罰性監管措施是調查工作完成后作出的。

那么，被罰公司的股價會受到多大影響? 騫軍法對本報記者表示，上市公司估值評價，可以從安全性、成長性和可塑性去考慮，安全性取決于治理和信披，成長性取決于細分行業地位排名，可塑性取決于行業熱點和想像空間。如果違規事實較輕，不足于否定安全性，股價當然有回升可能。上市公司是法人集體，不同的股東構成和董監高組成會使上市公司在安全性、成長性和可塑性上有不同表現，投資者不能拋開這個基礎去評估一家公司。

關鍵詞： 信息披露 立案調查