巨豐投資首席投資顧問(wèn)：“周期+金融”加速跌 滬指磨底時(shí)間或延長(zhǎng)

新華財(cái)經(jīng)北京11月2日電 深滬兩市股指無(wú)視海外市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行、北向資金的規(guī)模性凈買入超23億，在兩則消息過(guò)度解讀擾動(dòng)、周期和金融板塊繼續(xù)大幅殺跌，以及絕大多數(shù)行業(yè)細(xì)分指數(shù)結(jié)束之前的“普漲+急漲+大漲”轉(zhuǎn)為“普跌+急跌+大跌”影響和刺激下，給出漲跌迥異的區(qū)間震蕩線，為波動(dòng)率回補(bǔ)之前上跳缺口、消化最近頸線和均線壓力訴求，滬指波動(dòng)率續(xù)創(chuàng)行情新低，其他三大股指維持強(qiáng)區(qū)間震蕩，明確局部風(fēng)險(xiǎn)加速出清，或有利二級(jí)市場(chǎng)形成投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變。

滬指看，放量殺跌陰線擊穿250日線完成3481點(diǎn)缺口回補(bǔ)，雖尾盤上翹，但跌多漲少的博弈結(jié)構(gòu)明確周期和金融沒(méi)有止跌情況下，預(yù)期后市股指或?qū)⒗^續(xù)試探并回補(bǔ)3427點(diǎn)區(qū)域跳空缺口；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)略有放量極陽(yáng)震蕩線，消化次高點(diǎn)技術(shù)阻力，為良性波動(dòng)區(qū)間，明確三重底頸線強(qiáng)支撐有效情況下，后市將繼續(xù)試探高點(diǎn)概率大；結(jié)合科創(chuàng)50指數(shù)三浪上攻驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)強(qiáng)勢(shì)突破250日線，以及深成指拒絕下破多重底和大周期上升趨勢(shì)線強(qiáng)支撐情況，預(yù)期“兩極分化”的深滬兩市股指，不會(huì)因事件性利空擾動(dòng)出現(xiàn)失控性殺跌風(fēng)險(xiǎn)。

盤口看，船舶、食品飲料、人造肉、半導(dǎo)體、航空、農(nóng)林牧漁、種業(yè)、氮化鎵、胎壓監(jiān)測(cè)、鹽湖提鋰、無(wú)線耳機(jī)等板塊領(lǐng)漲居前，資金規(guī)模性凈流入，波動(dòng)率平均超過(guò)2%，對(duì)指數(shù)構(gòu)成較強(qiáng)正向做多引領(lǐng)和驅(qū)動(dòng)。然，旅游、磷概念、海南自貿(mào)、電力、草甘膦、多晶硅、碳交易、頁(yè)巖氣、鈦金屬、綠色電力、醫(yī)廢處理、氟概念、碳纖維、工業(yè)氣體、裝飾園林、降解塑料、油氣改革、水利建設(shè)、汽車拆解、天然氣、煤炭、化纖、建筑等板塊平均殺跌超2.5%，對(duì)指數(shù)形成明顯拖累。

結(jié)合多空能量比，大漲超過(guò)9%個(gè)股62家，上漲超過(guò)5%個(gè)股148家，漲幅超過(guò)3%個(gè)股346家，大跌超過(guò)9%個(gè)股30家，下跌超過(guò)5%個(gè)股241家，跌幅超過(guò)3%個(gè)1012家的數(shù)據(jù)情況，預(yù)期強(qiáng)周期和金融板塊的加速風(fēng)險(xiǎn)釋放，有利二級(jí)市場(chǎng)形成投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，并演繹結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。筆者認(rèn)為，事件性消息過(guò)度解讀引發(fā)的“游資”博弈品種，或有快速上攻的行情機(jī)會(huì)，但基于整體實(shí)體經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)運(yùn)行，以及并未出現(xiàn)明顯“物資匱乏”實(shí)際情況，建議大家勿過(guò)激追漲游資概念股，以防止后市出現(xiàn)所謂的“急漲暴跌”風(fēng)險(xiǎn)。

消息面上，頂層設(shè)計(jì)強(qiáng)化堅(jiān)持走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳發(fā)展道路，加快構(gòu)建綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，堅(jiān)決遏制高耗能、高排放項(xiàng)目盲目發(fā)展，加快推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展可再生能源，規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目；將陸續(xù)發(fā)布能源、工業(yè)、建筑、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域和煤炭、電力、鋼鐵、水泥等重點(diǎn)行業(yè)的實(shí)施方案，出臺(tái)科技、碳匯、財(cái)稅、金融等保障措施，形成碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系，明確時(shí)間表、路線圖、施工圖。

《軍隊(duì)裝備訂購(gòu)規(guī)定》發(fā)布，自2021年11月1日起施行。《規(guī)定》共8章42條，規(guī)范了軍隊(duì)裝備訂購(gòu)工作的管理機(jī)制，堅(jiān)持以戰(zhàn)領(lǐng)建，明確保障戰(zhàn)斗力快速生成的具體措施；貫徹軍隊(duì)現(xiàn)代化管理理念，完善裝備訂購(gòu)工作需求生成、規(guī)劃計(jì)劃、建設(shè)立項(xiàng)、合同訂立、履行監(jiān)督的管理流程；破解制約裝備建設(shè)的矛盾問(wèn)題，構(gòu)建質(zhì)量至上、競(jìng)爭(zhēng)擇優(yōu)、集約高效、監(jiān)督制衡的工作制度。

商務(wù)部引導(dǎo)國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)綠色低碳可持續(xù)發(fā)展，鼓勵(lì)有條件的國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)在碳達(dá)峰、碳中和方面先行先試，推動(dòng)國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有序綠色轉(zhuǎn)型；發(fā)揮國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)有條件的國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)推行產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長(zhǎng)制”，聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)培育產(chǎn)業(yè)集群；引導(dǎo)東中西部地區(qū)國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)對(duì)接，深化產(chǎn)業(yè)鏈配套合作；印發(fā)《“十四五”利用外資發(fā)展規(guī)劃》，強(qiáng)調(diào)更大力度推動(dòng)高水平對(duì)外開(kāi)放、更加有效吸引和利用外資，提出壓減外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單、放寬重點(diǎn)領(lǐng)域準(zhǔn)入門檻等。工信部發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展信息通信服務(wù)感知提升行動(dòng)的通知》，行動(dòng)聚焦影響用戶感知的信息通信服務(wù)，推動(dòng)優(yōu)化“資費(fèi)套餐設(shè)置展示和雙千兆服務(wù)宣傳方式、隱私政策和權(quán)限調(diào)用展示、APP開(kāi)屏彈窗信息展示以及網(wǎng)盤類服務(wù)提供方式”等服務(wù)舉措；推動(dòng)企業(yè)建立已收集個(gè)人信息清單與第三方共享個(gè)人信息清單的個(gè)人信息保護(hù)“雙清單”；實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域通辦、攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)服務(wù)、客服熱線響應(yīng)和APP關(guān)鍵責(zé)任鏈個(gè)人信息保護(hù)等四項(xiàng)服務(wù)能力提升。要求國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金要聚焦核心技術(shù)和強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈加大投資力度，圍繞“專精特新”，加強(qiáng)協(xié)同，形成促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的合力；要堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，探索規(guī)范高效、市場(chǎng)化、專業(yè)化的政府投資基金運(yùn)營(yíng)辦法，切實(shí)加強(qiáng)公司治理和自身建設(shè)，做好風(fēng)險(xiǎn)防控，做到廉潔從業(yè)等利好，明確過(guò)度反應(yīng)的消息面擾動(dòng)不會(huì)逆轉(zhuǎn)A股中期向好上升趨勢(shì)，更不會(huì)戰(zhàn)略性改變新興產(chǎn)業(yè)投資主線的運(yùn)行方向。

筆者認(rèn)為，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)生活性服務(wù)業(yè)補(bǔ)短板上水平提高人民生活品質(zhì)的若干意見(jiàn)》、國(guó)資委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化法治央企建設(shè)的意見(jiàn)》、前三季度滬市主板公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)27.14%、前三季度科創(chuàng)板上市公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)64%、廣東省編制稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃做強(qiáng)稀土產(chǎn)業(yè)、《遼寧省進(jìn)一步深化稅收征管改革實(shí)施方案》正式出臺(tái)、《北京市“十四五”時(shí)期市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)代化規(guī)劃》正式印發(fā)、上海推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合發(fā)展等消息面利好，有利核心受益行業(yè)和上市企業(yè)獲得溢價(jià)估值提升和改善，并運(yùn)行底部企穩(wěn)的多頭攻擊行情。

結(jié)合常規(guī)性的“普跌+急跌+大跌”后，或有分化和折返跑的運(yùn)行情況，預(yù)期核心受益的新能源、光伏、氫能、儲(chǔ)能、風(fēng)電、元宇宙、5G、半導(dǎo)體、光刻機(jī)、數(shù)據(jù)中心、元器件、物聯(lián)網(wǎng)、設(shè)備和材料、云計(jì)算、人工智能等板塊，或?qū)⒗^續(xù)演繹中期向好上升趨勢(shì)。另外，大消費(fèi)板塊資金回流明顯，代表性的豬肉、種業(yè)、食品飲料等，可積極博弈短線或波段機(jī)會(huì)。（提示：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

作者：巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞

附：不同指數(shù)日線分析圖解

（上證指數(shù)日線分析圖解2021-11-2）

（創(chuàng)業(yè)板指數(shù)日線分析圖解2021-11-2）

（保險(xiǎn)指數(shù)日線分析圖解2021-11-2）

關(guān)鍵詞： 首席 滬指 投資顧問(wèn)