年內(nèi)近九成FOF基金獲正收益 績(jī)優(yōu)產(chǎn)品四大特點(diǎn)浮出水面

我國(guó)首批公募FOF基金誕生近四年來(lái)，公募FOF基金業(yè)務(wù)的數(shù)量和規(guī)模都有十分明顯的增長(zhǎng)，發(fā)展速度很快。從公募FOF基金的歷史收益來(lái)看，2020年以前成立的公募FOF基金去年的平均收益率約為24%。

今年，在市場(chǎng)震蕩，基金凈值大幅波動(dòng)的背景下，作為基金產(chǎn)品的“專業(yè)買手”，公募FOF產(chǎn)品憑借業(yè)績(jī)穩(wěn)健、適度收益、長(zhǎng)期增值的特點(diǎn)，在年內(nèi)仍贏得可圈可點(diǎn)的業(yè)績(jī)。

近九成公募FOF年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月9日，近九成公募FOF產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益。有6只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超過(guò)10%（A/C份額分開(kāi)計(jì)算）。其中5只為偏股混合型基金，1只為偏債混合型基金，分別是華夏聚豐穩(wěn)健混合發(fā)起式（FOF）A/C、平安養(yǎng)老2045五年、平安養(yǎng)老2035A/C、農(nóng)銀匯理安瑞一年持有混合基金。

上述績(jī)優(yōu)FOF基金產(chǎn)品大致有四大特點(diǎn)：一是老牌FOF基金產(chǎn)品收益居前，成立3年左右的FOF產(chǎn)品在平穩(wěn)運(yùn)作及投研團(tuán)隊(duì)逐漸加持下，取得不俗業(yè)績(jī)。二是這些“尖子生”的管理規(guī)模非常小，幾乎在10億元以下。這也就意味著，即便這些FOF基金斬獲了可觀的回報(bào)率，由于基金持有人戶數(shù)不高，能夠分享這個(gè)成果的基民也是少數(shù)。三是這些FOF基金重倉(cāng)的行業(yè)主要集中在信息技術(shù)、材料、新能源，消費(fèi)等賽道的重倉(cāng)比例有所下滑。四是從重倉(cāng)基金名單來(lái)看，這些“尖子生”幾乎不重倉(cāng)百億元量級(jí)明星基金產(chǎn)品，反而更加青睞“小而美”基金，所選重倉(cāng)的基金規(guī)模大多在50億元以下，年內(nèi)收益率大多超過(guò)30%，個(gè)別FOF基金甚至押中了年內(nèi)收益率70.21%的績(jī)優(yōu)基金產(chǎn)品。

躋身收益前十榜單中的唯一一只偏債混合型FOF基金是華夏聚豐穩(wěn)健混合發(fā)起式（FOF），其A份額在今年以來(lái)斬獲了13.76%的年化收益率，其C份額產(chǎn)品斬獲13.72%的年化收益率，位居FOF基金收益榜首位和第二位。這只FOF基金是成立超過(guò)3年的老牌FOF基金產(chǎn)品。截至今年三季度末，該產(chǎn)品規(guī)模僅有1.68億元，最新持有人戶數(shù)僅有2.77萬(wàn)戶。該產(chǎn)品持有基金占比66.43%，重倉(cāng)持有占比超過(guò)5%的基金產(chǎn)品有華安文體健康混合A、華安安華靈活配置混合、信誠(chéng)周期輪動(dòng)混合(LOF)、中信保城創(chuàng)新成長(zhǎng)混合、海富通改革趨動(dòng)混合、華夏行業(yè)景氣混合、富國(guó)價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合、恒越核心精選混合C。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“FOF產(chǎn)品的獨(dú)特之處在于，其組合配置與投資操作中較少涉及高頻次交易，更強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)合力下的投研能力支持、團(tuán)隊(duì)投資理念和制度設(shè)計(jì)的紀(jì)律性。FOF基金的投研團(tuán)隊(duì)需要具有長(zhǎng)期基金調(diào)研數(shù)據(jù)積累，包括數(shù)以千計(jì)的基金經(jīng)理訪談紀(jì)要，以及依靠底層數(shù)據(jù)庫(kù)、調(diào)查問(wèn)卷、數(shù)據(jù)分析打造的基金量化研究平臺(tái)。”

從華夏聚豐穩(wěn)健混合發(fā)起式（FOF）的重倉(cāng)基金情況來(lái)看，記者發(fā)現(xiàn)，其重倉(cāng)的基金幾乎都是“小而美”的基金，部分基金產(chǎn)品在今年上半年的規(guī)模僅在5億元以下，隨著產(chǎn)品年內(nèi)收益率快速上漲，重倉(cāng)基金的管理規(guī)模也水漲船高，但平均規(guī)模仍在30億元左右。例如重倉(cāng)基金華安文體健康混合A的一季度末規(guī)模僅有3.91億元，二、三季度末規(guī)模已經(jīng)漲至87.13億元，年內(nèi)收益率達(dá)到58.41%。

平安基金旗下3只產(chǎn)品收益率均超11%

偏股混合型基金方面，平安基金旗下的平安養(yǎng)老2045五年、平安養(yǎng)老2035A、平安養(yǎng)老2035C躍居第三、第四、第五位，分別在年內(nèi)斬獲了12.69%、11.28%、11.03%的收益率。

平安養(yǎng)老2035五年基金也是成立將近三年的老牌FOF基金產(chǎn)品，基金經(jīng)理是行業(yè)兩位新秀張文君和高鶯。截至今年三季度末，該產(chǎn)品規(guī)模僅有5.72億元，持有基金占比55.83%。重倉(cāng)持有占比超過(guò)5%的基金產(chǎn)品有易方達(dá)安心回饋混合、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票、浦銀安盛新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)混合A、交銀先進(jìn)制造混合、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合、海富通改革驅(qū)動(dòng)混合、交銀趨勢(shì)混合A。

平安養(yǎng)老2035五年基金同樣押中了多只年內(nèi)績(jī)優(yōu)基金產(chǎn)品，例如韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)混合，年內(nèi)收益率已經(jīng)超過(guò)74%，規(guī)模也由二季度末的41.13億元增長(zhǎng)至三季度末的130億元。

此外，農(nóng)銀匯理安瑞一年持有以10.13%的年內(nèi)收益率位居第六。易方達(dá)優(yōu)選多資產(chǎn)三個(gè)月、中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2050五年、建信福澤裕泰、廣發(fā)銳意進(jìn)取3個(gè)月等FOF基金產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均在8%以上。

從全市場(chǎng)FOF基金產(chǎn)品來(lái)看，最受公募FOF基金經(jīng)理喜愛(ài)的基金產(chǎn)品是海富通基金旗下的海富通改革驅(qū)動(dòng)混合，今年三季度末共有23只公募FOF產(chǎn)品重倉(cāng)持有。其次是信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)，共有18只公募FOF產(chǎn)品重倉(cāng)持有。工銀瑞信新金融A、富國(guó)信用債A、富國(guó)天利增長(zhǎng)債券等基金產(chǎn)品有超過(guò)15只公募FOF產(chǎn)品重倉(cāng)持有。

持倉(cāng)市值方面，被“專業(yè)基金買手”持倉(cāng)最高的基金產(chǎn)品是富國(guó)產(chǎn)業(yè)債A，持倉(cāng)市值合計(jì)22.62億元，富國(guó)信用債A和博時(shí)富瑞純債A的持倉(cāng)市值超過(guò)20億元，分別達(dá)到22.43億元和20.8億元。另外，興全穩(wěn)泰A、中銀中高等級(jí)A、富國(guó)天利增長(zhǎng)債券、交銀純債AB、交銀穩(wěn)鑫短債A等債基的持倉(cāng)市值也較高。

關(guān)鍵詞： 水面 績(jī)優(yōu) 收益