巨豐投資首席投資顧問(wèn)：“科技 消費(fèi)”聯(lián)袂崛起 預(yù)期差改善有利多頭

新華財(cái)經(jīng)北京11月10日電 深滬兩市股指在海外市場(chǎng)高位劇烈波動(dòng)、北向資金規(guī)模性凈流出118億、周期和新能源大幅殺跌、科技和醫(yī)藥絕地反擊，以及過(guò)半行業(yè)細(xì)分指數(shù)再現(xiàn)“普跌+急跌”影響和共振下，給出“金針”探底回升十字星線（錘頭線），為小周期繼續(xù)夯實(shí)底部、頸線突破回踩、消化60日線的下蹲蓄力，波動(dòng)率未破前低點(diǎn)重要頸線和均線強(qiáng)支撐，明確回補(bǔ)上周四跳空缺口的下蹲蓄力，有利后市選擇上攻突破。

滬指看，略有放量的“金針”探底錘頭線試探8月23日缺口過(guò)程中，波動(dòng)率未破3427點(diǎn)缺口強(qiáng)支撐，彰顯3500點(diǎn)下方買盤(pán)承接強(qiáng)，明確此位置即使還有慣性探底的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也是“好股票”低吸機(jī)會(huì)；科創(chuàng)50指數(shù)長(zhǎng)下影十字星線回踩頸線，未破1400點(diǎn)區(qū)域強(qiáng)支撐，為大漲小回的良性波動(dòng)，有利后市試探并突破1450點(diǎn)技術(shù)阻力；結(jié)合創(chuàng)業(yè)板指數(shù)略有放量長(zhǎng)下影錘頭線重回3400點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)區(qū)域，以及深成指帶量長(zhǎng)下影十字星線未破多重底和上升趨勢(shì)線強(qiáng)支撐的運(yùn)行情況，預(yù)期一旦小周期完成底部的夯實(shí)和蓄力，則上攻突破不過(guò)是時(shí)間問(wèn)題。盤(pán)口看，免疫治療、物業(yè)管理、租購(gòu)?fù)瑱?quán)、抗癌、仿制藥、國(guó)資馳援、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、新冠檢測(cè)、元宇宙、房地產(chǎn)、多元金融等板塊領(lǐng)漲居前，資金規(guī)模性凈流入，波動(dòng)率平均超過(guò)1.5%，對(duì)指數(shù)構(gòu)成較強(qiáng)正向做多引領(lǐng)和驅(qū)動(dòng)，有效對(duì)沖了由于固態(tài)電池、鹽湖提鋰、多晶硅、氟概念、鈷金屬、儲(chǔ)能、鋰電池、煤炭、釀酒、有色、食品飲料、電氣設(shè)備等板塊殺跌所形成的負(fù)面影響和沖擊，此為指數(shù)形成深V回升的關(guān)鍵。結(jié)合多空能量比，大漲超過(guò)9%個(gè)股70家，上漲超過(guò)5%個(gè)股211家，漲幅超過(guò)3%個(gè)股463家，大跌超過(guò)9%個(gè)股4家，下跌超過(guò)5%個(gè)股36家，跌幅超過(guò)3%個(gè)股199家的數(shù)據(jù)情況，預(yù)期階段性溢價(jià)較高，累積漲幅較大，且已達(dá)五浪末端板塊出現(xiàn)高位技術(shù)調(diào)整，系機(jī)構(gòu)資金主動(dòng)性進(jìn)行“高低位切換”使然，也是指數(shù)探底結(jié)構(gòu)的補(bǔ)跌走勢(shì)，波動(dòng)率或有下行壓力，但科技創(chuàng)新成長(zhǎng)主線，以及階段性調(diào)整充裕的醫(yī)藥、醫(yī)療保健、生物疫苗等資金規(guī)模性凈流入，給出強(qiáng)勢(shì)絕地反擊大陽(yáng)線，為有利資本重回“大科技+大消費(fèi)”核心賽道的積極信號(hào)。

消息面上，國(guó)家發(fā)展改革委等十部門(mén)印發(fā)《“十四五”全國(guó)清潔生產(chǎn)推行方案》，到2025年，清潔生產(chǎn)推行制度體系基本建立，工業(yè)領(lǐng)域清潔生產(chǎn)全面推行，農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等領(lǐng)域清潔生產(chǎn)進(jìn)一步深化，清潔生產(chǎn)整體水平大幅提升，能源資源利用效率顯著提高，重點(diǎn)行業(yè)主要污染物和二氧化碳排放強(qiáng)度明顯降低，清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)不斷壯大；工業(yè)能效、水效較2020年大幅提升，新增高效節(jié)水灌溉面積6000萬(wàn)畝；化學(xué)需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發(fā)性有機(jī)物（VOCs）排放總量比2020年分別下降8%、8%、10%、10%以上；全國(guó)廢舊農(nóng)膜回收率達(dá)85%，秸稈綜合利用率穩(wěn)定在86%以上，畜禽糞污綜合利用率達(dá)到80%以上。

央行上海總部要求各銀行在執(zhí)行減費(fèi)政策的基礎(chǔ)上，主動(dòng)加大降費(fèi)范圍、簡(jiǎn)化退費(fèi)流程、擴(kuò)大政策惠及對(duì)象，切實(shí)為小微企業(yè)和個(gè)體工商戶降低成本，減輕負(fù)擔(dān)。下一步，將在總行指導(dǎo)下，繼續(xù)督促轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)落實(shí)減費(fèi)讓利政策，通過(guò)明察、暗訪、約談等多種形式，確保支付降費(fèi)政策紅利全面惠及市場(chǎng)主體；碳減排支持新工具方面，將采取“先貸后借”機(jī)制，既能發(fā)揮撬動(dòng)銀行資金的杠桿作用，又一定程度避免銀行出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)；堅(jiān)持?jǐn)?shù)字人民幣的M0定位，不計(jì)付利息，降低與銀行存款的競(jìng)爭(zhēng)，采取雙層運(yùn)營(yíng)體系，即央行實(shí)施中心化管理，保證對(duì)貨幣發(fā)行和貨幣政策的調(diào)控能力；商業(yè)銀行和支付機(jī)構(gòu)作為中介，為公眾進(jìn)行數(shù)字人民幣兌換并提供支付服務(wù)；設(shè)置錢(qián)包余額上限、交易金額上限等制度摩擦，盡可能降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)。工信部就“關(guān)于加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)安全建設(shè)的建議”進(jìn)行答復(fù)，將持續(xù)提升工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)安全防護(hù)水平，鼓勵(lì)重點(diǎn)平臺(tái)企業(yè)建設(shè)企業(yè)級(jí)安全態(tài)勢(shì)感知能力，將重點(diǎn)平臺(tái)納入安全監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)平臺(tái)安全監(jiān)測(cè)預(yù)警、應(yīng)急處置；出臺(tái)中小企業(yè)安全上云上平臺(tái)政策措施，實(shí)施中小企業(yè)安全上云專項(xiàng)行動(dòng)，為中小企業(yè)上云全流程提供安全指引；依托工程項(xiàng)目、試點(diǎn)示范等，進(jìn)一步加大平臺(tái)安全關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和優(yōu)秀項(xiàng)目遴選，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，提升平臺(tái)安全保障和服務(wù)能力。商務(wù)部將提升傳統(tǒng)消費(fèi)能級(jí)，加快推動(dòng)汽車由購(gòu)買管理向使用管理轉(zhuǎn)變，支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，繁榮活躍二手車市場(chǎng)；促進(jìn)家電、家具等商品更新消費(fèi)，推進(jìn)餐飲、家政等行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

筆者認(rèn)為，浙江省印發(fā)《浙江省新一輪制造業(yè)“騰籠換鳥(niǎo)、鳳凰涅槃”攻堅(jiān)行動(dòng)方案（2021—2023年）》，擬加強(qiáng)上市企業(yè)資本重組項(xiàng)目落地，未來(lái)三年推動(dòng)省內(nèi)上市企業(yè)新增融資4500億元以上，投資一批高端制造業(yè)項(xiàng)目，新增并購(gòu)重組金額1500億元以上，落地一批補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈項(xiàng)目；廣西印發(fā)《廣西新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2021—2035年）》《廣西支持推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化若干政策措施的通知》《廣西推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化三年行動(dòng)計(jì)劃（2021—2023年）》三份文件，進(jìn)一步加快推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化；北京市推“專精特新貸”專項(xiàng)擔(dān)保服務(wù)，累計(jì)為5G網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的132家“專精特新”中小微企業(yè)提供8.55億元的融資支持；上海市發(fā)布《上海市教育數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案（2021-2023）》，明確了8項(xiàng)主要任務(wù)；以及山東最大氫燃料電池供氫項(xiàng)目建成，氫氣年產(chǎn)能力2250噸，預(yù)計(jì)今年12月底投產(chǎn)等區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策利好組合拳，或有利核心受益行業(yè)或上市公司獲得較好資金關(guān)注度提升，并演繹結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。有鑒于此，建議二級(jí)市場(chǎng)投資者繼續(xù)關(guān)注以元宇宙、5G、半導(dǎo)體、光刻機(jī)、數(shù)據(jù)中心、元器件、物聯(lián)網(wǎng)、設(shè)備和材料、云計(jì)算、人工智能、醫(yī)藥、生物疫苗、新能源、光伏、氫能、儲(chǔ)能、風(fēng)電等為代表的行業(yè)主線，積極把握二三線細(xì)分龍頭的布局機(jī)會(huì)，應(yīng)可收獲基于預(yù)期差改善的投資收益。（作者：巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞）

附：不同指數(shù)日線分析圖解

（上證指數(shù)日線分析圖解2021-11-10）

（創(chuàng)業(yè)板指數(shù)日線分析圖解2021-11-10）

（科創(chuàng)50指數(shù)日線分析圖解2021-11-10）

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