缺芯緩解疊加智能化浪潮 機構(gòu)布局汽車零部件板塊

新華財經(jīng)上海11月22日電 過去幾個月來市場趨于震蕩，在臨近年底的情況下，機構(gòu)開始為來年布局。從記者了解的情況看，前期因芯片短缺而受到影響的汽車板塊，隨著芯片短缺的緩解，疊加汽車智能化浪潮的推進，開始受到投資者的關(guān)注，部分機構(gòu)近期已經(jīng)加倉了汽車零部件板塊。

機構(gòu)布局汽車零部件

進入四季度以來，汽車零部件板塊整體表現(xiàn)搶眼。圣龍股份、鈞達股份、文燦股份、泉峰汽車等公司股價大漲。德賽西威、中科創(chuàng)達、均勝電子等汽車智能化標的也表現(xiàn)搶眼。

滬上某私募基金經(jīng)理表示，前期由于芯片短缺，對整個汽車行業(yè)帶來嚴重影響，隨著芯片短缺的壓力緩解，行業(yè)有望迎來強勢反彈。在他看來，當前汽車板塊好像被壓制的彈簧，接下來即使恢復(fù)到正常水平，也可以帶來較大彈性。“前期由于缺芯影響了相關(guān)公司的業(yè)績，后續(xù)有望得到修復(fù)，從著眼于明年的布局角度看，當前是較好的布局時機。”

從行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，前期受“缺芯”影響，汽車行業(yè)銷量與庫存均處于歷史較低水平。另外，汽車零部件板塊今年還受到原材料漲價、海運費上漲等不利因素影響，板塊利潤率大幅降低，隨著上述負面因素的逐步緩解，行業(yè)將重新回到強勢增長階段，整個板塊預(yù)期差及業(yè)績修復(fù)空間很大。

在某公募基金經(jīng)理看來，新能源汽車行業(yè)景氣度高企，這是可以延續(xù)好幾年的重大機會，由于上游資源和中游電池制造領(lǐng)域已經(jīng)被市場反映較為充分，下游的汽車零部件領(lǐng)域由于芯片短缺影響了業(yè)績，相關(guān)公司的股價被市場低估，后市機會值得關(guān)注。“在景氣度高企的含義內(nèi)部掘進，更容易獲得超額收益。”

汽車智能化浪潮大幕開啟

據(jù)了解，部分投資者看好汽車零部件板塊，邏輯是被壓制后的反彈。但在華西證券分析師崔琰看來，隨著汽車智能電動化浪潮的推進，行業(yè)秩序已經(jīng)被重塑，接下來是汽車行業(yè)發(fā)展的黃金十年。“本輪汽車零部件行情啟動于10月初，這不止是短期改善修復(fù)，更應(yīng)該關(guān)注中長期的秩序重塑，堅定看多零部件后市機會。”

根據(jù)華西證券的研究報告，特斯拉2020年全球銷量約50萬輛，今年有望突破100萬輛，2030年目標則是2000萬輛，銷量的加速增長，將會給產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司貢獻巨大的業(yè)績增長；從國內(nèi)汽車銷量看，比亞迪2020年銷量43萬輛，今年有望突破70萬輛，明年有望達到150萬輛，產(chǎn)量的迅猛增加，給相關(guān)公司帶來很大業(yè)績彈性。

在上述公募基金經(jīng)理看來，汽車電動化大幕開啟，將帶來商業(yè)模式的大變革，科技屬性和消費屬性將愈發(fā)凸顯，驅(qū)動估值重構(gòu)，這是行業(yè)發(fā)展的大邏輯。未來高算力自動駕駛平臺、激光雷達和智能座艙等有望成為汽車標配，相關(guān)公司有望迎來量價齊升的歷史性機會。

從機構(gòu)最新動向看，過去幾個月來，先進制造基金開始頻頻加碼新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。均勝電子近日公告顯示，該公司汽車安全事業(yè)部主體安徽均勝控股引入先進制造業(yè)基金二期、合肥建恒新能源和肥西產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司作為戰(zhàn)略投資者，其中先進制造業(yè)基金出資15億元。

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