巨豐投資首席投資顧問：“茅股”殺估值 有利超跌好股輪動上漲

新華財經北京12月29日電 深滬兩市股指在海外市場高位漲跌互現、高位“茅股”殺估值、題材“妖股”加速風險出清、北向資金小幅凈流入超6億，以及絕大多數行業細分指數再現“普跌+急跌+大跌”風險釋放下，給出縮量調整陰線，或試探早晨之星強支撐，或擊穿小周期低點繼續探底，為年線收官倒計時的激烈多空博弈，未破頸線和趨勢線強支撐，無需恐慌操作。

滬指看，縮量調整陰線失守3600點，為技術二次探底和指標修復訴求，波動率未破頸線和均線的3580點一線強支撐，還不能說趨勢被破壞；創業板指數低開低走縮量陰線試探早晨之星K線組合強支撐，未破三重底頸線，明確修復指標的震蕩走低還有殺跌慣性；結合深成指陰包陽殺跌抱線二次探底未破14600點強支撐、科創50指數縮量調整陰線未破早晨之星K線組合1350點強支撐的運行情況，預期還有2個交易日完成2021年做盤的深滬兩市股指，或有慣性試探低點動能和勢能，但不具有失控性殺跌風險。

盤口看，航空、船舶、酒店餐飲、運輸服務、鋰礦等板塊領漲居前，資金規模性凈流入，波動率平均超過1%，對指數構成較強正向引領和驅動。然，釀酒、種業、換電概念、電商概念、抗癌、鴻蒙概念、食品飲料、旅游、電力、農林牧漁、元宇宙、MCU芯片、鈉電池、人造肉等板塊領跌居前，波動率平均超過1.5%，拖累指數全天單邊下行，佐證年線收官倒計時疊加元旦小長假，機構資金有較大的“兌現”壓力。

結合多空能量比，大漲超過9%個股78家，上漲超過5%個股155家，漲幅超過3%個股343家，大跌超過9%個股15家，下跌超過5%個股85家，跌幅超過3%個股337家的數據情況，預期“殺估值”階段系二級市場投資者調倉換股布局2022年行情的好機會。

有鑒于此，建議投資者三維度把握投資機會：1）科技創新成長主線，有望在經濟結構轉型的“十四五”規劃驅動下，形成以半導體、元器件、光刻機、MCU芯片、新材料、數據中心、工業母機、5G、人工智能、物聯網、量子科技、航空、元宇宙、通信設備等為主導的趨勢性行情機會；2）新能源和有色金屬賽道方向，有望形成以新能源汽車、鋰電池、特高壓、儲能、光伏、氫能、綠色電力、稀缺資源、稀土、稀土永磁等為主導的大波段行情機會；3）金融和消費賽道方向，有望形成以證券、保險、醫藥、醫療保健、生物疫苗、食品飲料、農林牧漁為代表的短線和波段機會。

消息面上，國辦印發加強信用信息共享應用促進中小微企業融資實施方案，各地區、各部門要加快信用信息共享步伐，深化數據開發利用，創新優化融資模式，加強信息安全和市場主體權益保護，助力銀行等金融機構提升服務中小微企業能力；不斷提高中小微企業貸款可得性，有效降低融資成本，切實防范化解風險，支持中小微企業紓困發展，為構建新發展格局、推動高質量發展提供有力支撐；逐步將納稅、社會保險費和住房公積金繳納、進出口、水電氣、不動產、知識產權、科技研發等信息納入共享范圍，打破“數據壁壘”和“信息孤島”。

央行強調，我國金融體系運行總體平穩，金融風險整體收斂、總體可控；個別房企由于自身經營不善、盲目多元化擴張等因素導致風險暴露，已積極采取措施，穩妥有序化解風險；對市場經濟中發生的風險事件，要堅持市場化、法治化的原則來處理，壓實股東和屬地的責任；從2022年起到2023年6月底，人民銀行對地方法人銀行發放的普惠小微企業和個體工商戶貸款，按余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款；將普惠小微信用貸款納入支農支小再貸款支持計劃管理，原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動使用；穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕，進一步增強金融服務實體經濟的能力，保障好貨幣信貸總量穩定增長、金融結構穩步優化、綜合融資成本穩中有降。

國家發改委聯合財政部提前下達2022年中央財政銜接推進鄉村振興補助資金以工代賑任務計劃40.5億元，撬動地方各類資金約5億元，支持地方實施以工代賑項目1200余個，將帶動近10萬農村脫貧群眾和低收入人口等重點群體穩就業、促增收。工信部強調，“十四五”將鼓勵龍頭企業實施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業集團；依托優勢企業，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領域分別培育1～2家專業化領航企業；在航空航天、船舶與海洋工程裝備、能源裝備、先進軌道交通及汽車、高性能機械、建筑等領域推進質量分級分類評價，持續提高產品實物質量可靠性；瞄準下游產業升級與戰略性新興產業發展方向，重點發展高品質特殊鋼、高端裝備用特種鋼、核心基礎零部件用鋼等關鍵品種，力爭每年突破5種左右關鍵鋼鐵新材料，滿足重大技術裝備和重大工程的用鋼需求；開展稀土礦綠色高效開采、綠色高效選冶等關鍵技術攻關，加強清潔生產新技術、新裝備、新工藝應用；鼓勵企業開展數字化、網絡化、智能化改造升級，加快5G、人工智能、工業互聯網等新一代信息技術在稀土行業的融合應用，提升工藝控制水平、生產效率和產品質量；統籌利用國內國際兩種資源，適度有序投放稀土探礦權和采礦權；將嚴格執行鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁等行業的產能置換政策，嚴控新增產能；嚴格控制煉油、磷、氨、電池、燒堿、純堿、黃磷等行業新增產能，適度控制現代煤化工產能增速。結合統計局加快推進統計重點領域改革，重點推進“雙控”“雙碳”等綠色發展統計改革，推進農產品、能源、礦產等初級產品供給保障統計改革等利好，預期2021年線收官倒計時的多空博弈，或因局部“茅股”高位殺跌導致指數承壓，但歷史規律看平穩收官大概率。

筆者認為，銀保監會要求各銀行機構要堅決擯棄偏離主業、脫實向虛、盲目擴張等錯誤觀念和粗放經營模式，努力探索促進科技創新的金融服務；加大對先進制造業和自主可控產業鏈、供應鏈的支持力度，圍繞實現“雙碳”目標創新綠色金融產品和服務；大力發展普惠金融，不斷改善小微企業和民營企業金融服務，把更多金融資源配置到鄉村振興的重點領域和薄弱環節。結合《“十四五”原材料工業規劃》明確重點行業碳減排實施路徑和具體任務安排，《“十四五”機器人產業發展規劃》有利機器人產業營業收入再上新臺階，“質量守恒海洋環流數值模式‘媽祖1.0’”有效彌補我國海洋環流數值預報業務化模式應用的空白，上?！都味▍^關于持續推動汽車“新四化”產業發展的若干政策》和《嘉定區加快推動氫能與燃料電池汽車產業發展的行動方案》正式發布等利好，預期核心受益的行業和產業，有望在營收和凈利潤的雙重改善推動和刺激下，形成中期溢價走高上升趨勢，并演繹“跨年”多頭攻擊行情。維持核心賽道的半導體、元器件、光刻機、MCU芯片、新材料、數據中心、工業母機、5G、人工智能、物聯網、量子科技、航空、元宇宙、通信設備、新能源汽車、鋰電池、特高壓、儲能、光伏、氫能、綠色電力、稀缺資源、稀土、稀土永磁、證券、保險、醫藥、醫療保健、生物疫苗、食品飲料、農林牧漁等板塊，繼續趨勢看好的判斷觀點，建議投資者中線策略逢低買入布局操作，應可收獲“跨年”紅包行情。（本文作者系巨豐投資首席投資顧問張翠霞。提示：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。）

附：不同指數日線分析圖解

（上證指數日線分析圖解2021-12-29）

（創業板指數日線分析圖解2021-12-29）

關鍵詞： 超跌 估值 首席