緊盯業(yè)績增長主線 公募基金“擒牛”有方

新華財經(jīng)北京2月8日電 （記者 萬宇 徐金忠） Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，已有2547家上市公司發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告，其中1473家業(yè)績預(yù)喜。績優(yōu)股自然成為基金機(jī)構(gòu)的心頭好，從基金最新持倉數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，業(yè)績增長個股背后早已有公募基金布局其中。基金機(jī)構(gòu)表示，盡管進(jìn)入2022年以來市場風(fēng)向多變，但是抓住業(yè)績增長的主線，并匹配合理估值，已經(jīng)成為市場主力資金的共識。

近六成公司預(yù)喜

在正式發(fā)布年報之前，已經(jīng)有不少公司發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)告。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月7日，2547家上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)告，其中1473家業(yè)績預(yù)喜，占比近六成。

在凈利潤方面，有1143家公司預(yù)計2021年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤下限超過1億元。在凈利潤增長幅度方面，剔除扭虧公司，預(yù)計2021年全年凈利潤增速下限超過10%的有1249家，預(yù)計超過100%的有448家。

分行業(yè)來看，業(yè)績預(yù)喜的上市公司主要分布在鋼鐵、煤炭、有色、化工等周期性板塊，以及新能源、電子、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)。

基金提前布局

對于盈利情況較好的公司，公募基金早已布局。例如，目前預(yù)計實(shí)現(xiàn)凈利潤較多的中國移動，一共有33家基金公司持有，其中包括睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、趙楓以及南方基金茅煒等基金經(jīng)理。

中國石油、中遠(yuǎn)海控、中國石化等公司同樣被多家基金公司持有，基金公司家數(shù)都超過了10家，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、景順長城基金、興證全球基金等頭部公司均在機(jī)構(gòu)投資者名單中。而貴州茅臺更是基金心頭好，2021年四季度，貴州茅臺重回公募基金第一大重倉股寶座。

預(yù)計凈利潤增幅較大的公司同樣也得到了公募基金青睞，比如預(yù)計凈利潤增幅較大的和邦生物就被鵬華基金和中航基金旗下產(chǎn)品持有。預(yù)計凈利潤增幅下限超60倍的諾德股份、遠(yuǎn)興能源、天際股份同樣也有基金產(chǎn)品提前布局。

業(yè)績增長主線成共識

事實(shí)上，緊扣業(yè)績增長主線已經(jīng)是公募基金的共識。

睿遠(yuǎn)基金董事總經(jīng)理、基金經(jīng)理趙楓表示，2022年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較多不確定因素。面對這個局勢，今年更看重短期風(fēng)險帶來的逆向機(jī)會和長期確定的創(chuàng)新投資機(jī)會。

“宏觀經(jīng)濟(jì)短期走弱和部分行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整導(dǎo)致相關(guān)公司股價出現(xiàn)大幅回調(diào)，估值已經(jīng)在很大程度上反映了企業(yè)面臨的風(fēng)險，這時在充分評估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的基礎(chǔ)上，我們更多地去樂觀看待行業(yè)需求的韌性和長期盈利帶來的估值支撐。而且很多優(yōu)秀的中國企業(yè)已具備全球競爭優(yōu)勢，國際市場正逐步成為新的增長來源，雖然未來盈利仍有波動，但公司價值卻在持續(xù)成長。對優(yōu)秀的企業(yè)來說，每次危機(jī)都是很好的投資機(jī)會，我們不僅有機(jī)會可以買到便宜貨，企業(yè)也可以獲得更大的競爭優(yōu)勢。”趙楓表示。

永贏基金指出，以穩(wěn)增長為主線的板塊值得關(guān)注。“國內(nèi)政策大概率將繼續(xù)維持寬松。在應(yīng)對策略上，以半年維度來看，以穩(wěn)增長為主線的確定性較大，如地產(chǎn)鏈、基建鏈和金融鏈等。相關(guān)板塊估值較低，同時也符合政策階段性支持方向，需等待政策發(fā)力后的數(shù)據(jù)驗(yàn)證信號，關(guān)注1月社融數(shù)據(jù)、節(jié)后開工、土地成交、商品房銷售等高頻數(shù)據(jù)。若春節(jié)后出現(xiàn)貨幣寬松信號，成長風(fēng)格或迎來階段性反彈。”永贏基金表示。

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