三家證券交易所年內(nèi)已開116張罰單 信息披露違規(guī)高居首位

開年以來，資本市場延續(xù)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢。2月8日，滬深交易所對4家上市公司開出罰單。其中，深交所對3家上市公司出具監(jiān)管函，原因?yàn)橛H屬構(gòu)成短線交易以及未就相關(guān)關(guān)聯(lián)交易履行審議程序和信息披露義務(wù)；上交所對1家公司出現(xiàn)控股股東非經(jīng)營性占用公司資金等問題予以監(jiān)管警示。

據(jù)記者梳理，截至2月8日截稿，今年滬深北交易所已開出116張罰單，其中上交所48張、深交所67張、北交所1張。從監(jiān)管類型來看，上交所開出19份監(jiān)管工作函、16份監(jiān)管警示、8份通報(bào)批評、3份公開譴責(zé)、2份公開認(rèn)定；深交所開出45份監(jiān)管函、12份通報(bào)批評、8份公開譴責(zé)、2份公開認(rèn)定；北交所開出1份警示函。從處分對象來看，涉及上市公司及控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等。

記者梳理監(jiān)管處罰事由發(fā)現(xiàn)，信息披露違規(guī)高居首位，財(cái)務(wù)違規(guī)、證券交易違規(guī)，以及公司運(yùn)作、治理違規(guī)等也是多數(shù)上市公司及相關(guān)人員的犯規(guī)項(xiàng)。

例如，1月28日，上交所連發(fā)10張罰單，其中兩家上市公司及相關(guān)人員因財(cái)務(wù)信息、關(guān)聯(lián)交易等信息披露違規(guī)問題被罰。

同日，深市3家上市公司及相關(guān)人員均因信息披露違規(guī)領(lǐng)罰單。具體違規(guī)行為包括：收到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，但未及時(shí)履行信息披露義務(wù)；未在減持行為發(fā)生前披露減持計(jì)劃；相關(guān)擔(dān)保未履行信息披露義務(wù)等。

1月21日，北交所對1家公司及相關(guān)責(zé)任主體采取自律監(jiān)管措施，公司違規(guī)事實(shí)包括未能及時(shí)、準(zhǔn)確披露相關(guān)重大事項(xiàng)等。

此外，虎年春節(jié)后的兩個(gè)交易日里，滬深交易所連發(fā)8張罰單，對7家上市公司及相關(guān)人員給予通報(bào)批評、監(jiān)管警示等。其中，4家公司因關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題領(lǐng)罰，主要違規(guī)行為包括：上市公司控股股東、實(shí)際控制人違反誠實(shí)信用原則，利用對公司的控制地位，直接占用上市公司資金；為關(guān)聯(lián)方提供資金拆借、墊付費(fèi)用等；通過預(yù)付款、保證金、司法劃扣、擔(dān)保劃扣等形式非經(jīng)營性占用上市公司資金等。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授、博士生導(dǎo)師李睿對記者表示，長期以來，部分上市公司的大股東憑借對上市公司的絕對控制地位，利用種種手段占用上市公司資金，導(dǎo)致上市公司淪為空殼，嚴(yán)重影響公司經(jīng)營，侵害中小股東合法權(quán)益，違背上市公司獨(dú)立性原則和股東的誠信義務(wù)。

“大股東非經(jīng)營性占用，是我國公司治理中大股東濫用控制權(quán)的情形之一，始終是資本市場不可觸碰的監(jiān)管紅線。”李睿認(rèn)為，今年滬深交易所對非經(jīng)營性資金占用的集中處罰，體現(xiàn)了監(jiān)管的高壓態(tài)勢，旨在引導(dǎo)上市公司建立防范大股東權(quán)力濫用的約束機(jī)制，完善公司治理，加大對中小投資者保護(hù)，建設(shè)健全發(fā)達(dá)的資本市場。

此外，公司運(yùn)作、治理違規(guī)也是上市公司及相關(guān)人員受罰的主要原因之一。例如，多家上市公司因印章管理不規(guī)范、三會資料不完整、董事薪酬發(fā)放無書面依據(jù)及對外擔(dān)保不符合程序等違規(guī)行為，被滬深交易所出具監(jiān)管函。

國浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕對記者表示，強(qiáng)監(jiān)管有利于震懾資本市場違法違規(guī)行為主體，督促、落實(shí)信息披露義務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保障投資者合法權(quán)益，切實(shí)提高資本市場上市主體質(zhì)量，維護(hù)市場秩序，促進(jìn)資本市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展。上市公司及其相關(guān)人員應(yīng)樹立對監(jiān)管“紅線”的敬畏，自覺遵守相關(guān)法律法規(guī)，確保所披露信息的真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、及時(shí)，規(guī)范公司運(yùn)作和治理，公平交易，言行舉止符合規(guī)范。

“隨著全面注冊制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，如何合法合規(guī)地進(jìn)行信息披露成了上市公司的必修課。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示，重罰的主要目的是為了呵護(hù)市場，維護(hù)公平公正，這有利于上市公司加強(qiáng)管理水平，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。未來，上市公司更需規(guī)范言行、合法經(jīng)營，不斷加強(qiáng)主要經(jīng)營管理者的市場教育宣導(dǎo)，做好投資者保護(hù)工作。

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