中證協(xié)發(fā)文，券商這項(xiàng)重要業(yè)務(wù)“打分”將生變，終止項(xiàng)目也擬納入評(píng)價(jià)，有項(xiàng)目不送評(píng)直接歸為C類

新華財(cái)經(jīng)北京2月21日電 記者獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)近期對(duì)現(xiàn)行《證券公司從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)工作指引》（2013年9月發(fā)布實(shí)施）進(jìn)行了修訂，形成《證券公司從事并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指引（草稿）》并于近日下發(fā)券商征求意見。

中證協(xié)表示，修訂后的《評(píng)價(jià)指引》融入了注冊(cè)制改革背景下加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求，對(duì)歷年評(píng)價(jià)工作中遇到的情況一并做了完善，評(píng)價(jià)指標(biāo)由規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向質(zhì)量主導(dǎo)，擴(kuò)大了項(xiàng)目評(píng)價(jià)范圍，優(yōu)化了評(píng)價(jià)結(jié)果分類，加大了合規(guī)扣分力度，同時(shí)簡化了評(píng)估工作程序。

新增內(nèi)控指標(biāo)和創(chuàng)新性指標(biāo)

評(píng)價(jià)指標(biāo)方面，中證協(xié)表示，為鼓勵(lì)投行業(yè)務(wù)差異化發(fā)展，本次修訂弱化了項(xiàng)目數(shù)量等業(yè)務(wù)規(guī)模對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響，突出強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目質(zhì)量的重要性。在刪除證券公司分類結(jié)果指標(biāo)的同時(shí)，新增內(nèi)部控制指標(biāo)和創(chuàng)新性指標(biāo)。

財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)基礎(chǔ)指標(biāo)滿分100分。內(nèi)控指標(biāo)滿分為20分，主要反映券商并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)過程中進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施情況。券商上一年度董事會(huì)審議通過的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告中，出現(xiàn)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)以外的投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制一般缺陷、重要缺陷、重大缺陷的，分別扣3分、5分、10分；出現(xiàn)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部控制一般缺陷、重要缺陷、重大缺陷的，分別扣6分、10分、20分。

創(chuàng)新性指標(biāo)最高得分為10分，主要反映券商并購重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的創(chuàng)新性。創(chuàng)新項(xiàng)目是指交易方案設(shè)計(jì)創(chuàng)新性強(qiáng)、對(duì)市場實(shí)踐或監(jiān)管政策具有借鑒意義的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目。券商最多報(bào)送2個(gè)項(xiàng)目的創(chuàng)新性支撐材料。中證協(xié)組織專家進(jìn)行評(píng)審，認(rèn)定為非創(chuàng)新項(xiàng)目的，不加分；認(rèn)定為一般創(chuàng)新項(xiàng)目的，每個(gè)項(xiàng)目加3分；認(rèn)定為重大創(chuàng)新項(xiàng)目的，每個(gè)項(xiàng)目加5分。

終止項(xiàng)目納入評(píng)價(jià)范圍

中證協(xié)表示，為適應(yīng)并購重組市場化的發(fā)展和注冊(cè)制改革，修訂后的《評(píng)價(jià)指引》項(xiàng)目評(píng)價(jià)范圍新增“注冊(cè)制”等行政許可類并購重組項(xiàng)目和非行政許可類重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目。同時(shí)，為了體現(xiàn)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管理念，項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)計(jì)算范圍以證監(jiān)會(huì)或交易所出具評(píng)級(jí)結(jié)果的項(xiàng)目為準(zhǔn)，增加了被否以及主動(dòng)撤回等終止項(xiàng)目。

具體來看，行政許可類項(xiàng)目包括注冊(cè)（或核準(zhǔn)）通過的項(xiàng)目、終止（含撤回）的項(xiàng)目，已受理但未經(jīng)問詢即撤回的項(xiàng)目除外；非行政許可類項(xiàng)目包括上市公司股東大會(huì)決議通過重組方案的項(xiàng)目、上市公司公告終止重組的項(xiàng)目。

記者注意到，從2021年全年券商的并購重組業(yè)務(wù)規(guī)模來看（按發(fā)行日統(tǒng)計(jì)），增發(fā)募資規(guī)模居前三位的券商（投行為財(cái)務(wù)顧問）依次為中信證券、中金公司、華泰聯(lián)合證券，業(yè)務(wù)規(guī)模居前的券商以大型券商為主，頭部效應(yīng)極為顯著。

出現(xiàn)以下情形評(píng)價(jià)結(jié)果直接歸為C類

修訂后的《評(píng)價(jià)指引》顯示，評(píng)價(jià)期內(nèi)有項(xiàng)目的券商被劃分為A、B、C類三個(gè)等級(jí)。原則上得分排名前20%的證券公司為A類，排名后20%的為C類，其余為B類。評(píng)價(jià)期內(nèi)無項(xiàng)目的券商無得分，統(tǒng)一確定為N類。

在類別劃分的調(diào)整事項(xiàng)方面，《評(píng)價(jià)指引》顯示，評(píng)價(jià)期內(nèi)有項(xiàng)目但未報(bào)送評(píng)價(jià)材料的券商，評(píng)價(jià)結(jié)果為C；在評(píng)價(jià)期內(nèi)，券商或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者受到刑事處罰的，評(píng)價(jià)結(jié)果為C類；在評(píng)價(jià)期內(nèi)，券商或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)或其他金融監(jiān)管部門行政處罰的，評(píng)價(jià)結(jié)果為C類；在評(píng)價(jià)期內(nèi)，券商被采取限制承銷保薦業(yè)務(wù)活動(dòng)、采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷等重大監(jiān)管措施的，評(píng)價(jià)結(jié)果為C類。

評(píng)價(jià)期內(nèi)，券商或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，評(píng)價(jià)結(jié)果降低一檔。

此外，評(píng)價(jià)期結(jié)束后、評(píng)價(jià)結(jié)果公布前，券商或其從業(yè)人員發(fā)生上述情形的，評(píng)價(jià)結(jié)果降低一檔。

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