以“介紹上市”方式登陸港交所 壹賬通金融將實現(xiàn)兩地上市

2月28日晚間，壹賬通金融科技有限公司（下稱：壹賬通金融）宣布，已向港交所提交申請，并準(zhǔn)備在香港上市，此舉意味壹賬通金融將實現(xiàn)紐交所和港交所同時上市。此次上市聯(lián)席保薦人為高盛及匯豐。

以“介紹上市”形式上市

壹賬通金融成立于2015年12月份，是中國平安集團的聯(lián)營公司，2019年12月份于紐交所上市，主要為面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技服務(wù)提供商。

據(jù)悉，壹賬通金融將以“介紹上市”的形式進(jìn)行雙重上市，此次上市不涉及新發(fā)行或出售任何股份。

對于壹賬通金融選擇“介紹上市”方式從美股登陸港股，零壹研究院院長于百程認(rèn)為有兩方面原因，一是可以快速實現(xiàn)兩地上市，提升交易流動性和股東信心，也規(guī)避美國上市公司監(jiān)管的可能風(fēng)險；二是在公司融資壓力不大，估值低的當(dāng)下，不必再度融資而稀釋股份。

據(jù)悉，“介紹上市”是指已發(fā)行證券申請上市的一種方式，介紹上市并不涉及任何新股份的發(fā)售或任何其他證券的公開發(fā)售，因為該類申請上市的證券已有相當(dāng)數(shù)量，并為公眾所持有，故可推斷其在上市后會有足夠的流通量。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博對記者進(jìn)一步解釋稱，介紹上市的好處是無需進(jìn)行公開招股程序，所需掛牌時間短。由于不涉及到新發(fā)售股份，因此不會稀釋現(xiàn)有股東股份。介紹上市在上市過程中無法為公司籌集新增資金，不過此后還是可以尋求在港股市場再融資。

2月25日，壹賬通金融董事兼CEO沈崇鋒在接受媒體小范圍采訪時對記者表示，登陸港交所主要是從兩方面考慮：第一，從大環(huán)境來看，去年開始中概股在美國受到一些影響，我們首先出于規(guī)避風(fēng)險的考慮；第二，我們的股價目前是被低估的，如果回歸香港市場，能夠提供投資者更多的投資渠道。

股價方面，截至3月1日，壹賬通金融美股股價報1.585美元/股，較發(fā)行價10美元跌84%，目前總市值6.18億美元。

未來或?qū)⒄{(diào)整收入結(jié)構(gòu)

從壹賬通金融發(fā)展脈絡(luò)來看，2021年，壹賬通金融完成了第一個“跑馬圈地”的五年戰(zhàn)略階段，正式步入到“客戶深耕”的戰(zhàn)略2.0階段，并且提出了“一體兩翼”全新的五年戰(zhàn)略升級規(guī)劃，明確了以服務(wù)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主體，構(gòu)建政府監(jiān)管和企業(yè)用戶生態(tài)，以及拓展境外市場為“兩翼”，賦能金融機構(gòu)及金融服務(wù)生態(tài)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

需指出的是，從壹賬通金融近幾年披露財務(wù)數(shù)據(jù)來看，壹賬通金融收入對平安集團依賴較重。財報顯示，壹賬通金融2019年營業(yè)收入的42.7%來自平安集團；到2020年這一比例上升為52.2%；2021年這一數(shù)字進(jìn)一步擴大，營業(yè)收入的56%來自平安集團。

沈崇鋒在接受記者采訪指出，未來會對收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。“近年正逐漸把內(nèi)部收入占比降低。現(xiàn)在外部客戶數(shù)量增加較大。2022年的目標(biāo)，是在老客戶基礎(chǔ)上進(jìn)行交叉銷售，希望能夠覆蓋更多的產(chǎn)品，我們現(xiàn)在梳理了有三大類9個核心產(chǎn)品，未來希望核心產(chǎn)品能夠在企業(yè)端更深入去應(yīng)用。”

2月24日晚，壹賬通金融發(fā)布公告稱，股票回購計劃在2月24日至9月30日期間，回購股份不超過2%，將用于公司員工股權(quán)激勵。

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