中信保誠基金：流動(dòng)性改善預(yù)期邊際收緊市場(chǎng)可能進(jìn)入階段性震蕩

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新華財(cái)經(jīng)北京2月7日電2月6日，中信保誠基金發(fā)表觀點(diǎn)稱，節(jié)后首周，市場(chǎng)部分有利環(huán)境已經(jīng)被部分或相對(duì)充分定價(jià)。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹觀點(diǎn)邊際轉(zhuǎn)鴿，盡管美國1月新增就業(yè)好于預(yù)期，5月加息25bps概率有所提升，但去庫周期下預(yù)計(jì)或仍將看到美國衰退，市場(chǎng)依舊定價(jià)2023年末降息。國內(nèi)方面，2022年4季度GDP環(huán)比持平，好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍是大概率事件；節(jié)后人流恢復(fù)明顯，消費(fèi)動(dòng)能可期。

展望后市，中信保誠基金預(yù)測(cè)，流動(dòng)性改善預(yù)期邊際收緊，市場(chǎng)可能進(jìn)入階段性震蕩。市場(chǎng)風(fēng)格從節(jié)后兌現(xiàn)預(yù)期轉(zhuǎn)向高景氣成長，預(yù)期圍繞“內(nèi)需+安全”的計(jì)算機(jī)、國防軍工表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，投資性價(jià)比凸顯。

中信保誠基金表示，將持續(xù)關(guān)注兩大方面：一是就海外流動(dòng)性而言，需要觀察美聯(lián)儲(chǔ)是否能夠更早地釋放降息的信號(hào)；二是對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而言，需要觀察復(fù)蘇能否在2023年兌現(xiàn)，以及復(fù)蘇動(dòng)能是否顯著超出5%的市場(chǎng)預(yù)期目標(biāo)。

編輯：林鄭宏

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