思摩爾(6969.HK)該股現(xiàn)報(bào)46.6港元，總市值2801億港元

中金發(fā)表報(bào)告，認(rèn)為思摩爾具四大優(yōu)勢包括專利體系、產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品品質(zhì)、客戶優(yōu)勢等競爭壁壘，料公司持續(xù)快速成長可期。該行指，思摩爾在霧化領(lǐng)域已建立完備專利保護(hù)體系，新進(jìn)者規(guī)避難度大，公司在陶瓷霧化領(lǐng)域的專利優(yōu)勢明顯。第二是產(chǎn)能、良率、一致性業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，該行預(yù)計(jì)2022年底公司產(chǎn)能有望進(jìn)一步提升至年產(chǎn)39億單位，進(jìn)一步滿足快速成長的海內(nèi)外大客戶需求，強(qiáng)化全球龍頭地位。而市場消息稱公司下一代陶瓷霧化技術(shù)有望于12月發(fā)布。該行表示，美國PMTA首次通過電子煙產(chǎn)品，料思摩爾通過與煙草公司積極合作及研發(fā)創(chuàng)新，亦有望抓住未來HNB產(chǎn)品的成長紅利。該行維持思摩爾“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)與目標(biāo)價(jià)61港元，對比預(yù)測2022年預(yù)測市盈率41倍，潛在上行空間49.5%。該股現(xiàn)報(bào)46.6港元，總市值2801億港元。