建信基金王東杰：A股近期又重回震蕩行情 “臻選”品牌消費(fèi)品、智能制造、互聯(lián)網(wǎng)、大金融

年初多日連陽后，A股近期又重回震蕩行情，績優(yōu)基金經(jīng)理關(guān)注的行業(yè)也更加受到關(guān)注。建信基金權(quán)益投資部資深基金經(jīng)理、建信臻選擬任基金經(jīng)理王東杰認(rèn)為，對中國經(jīng)濟(jì)的韌性和資本市場的長期競爭力充滿信心，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，2021年宏觀環(huán)境料“重回常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)、政策、市場都在尋找“新平衡”，因此市場風(fēng)格也將趨于回歸均衡。順周期行業(yè)基本面確定性向上，疊加當(dāng)前的較低估值，因此跑贏概率較大。具體看好消費(fèi)升級相關(guān)的品牌消費(fèi)品，高質(zhì)量相關(guān)的智能制造，科技相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，供給側(cè)改革相關(guān)的大金融。基金定期報告顯示，截至2020年12月31日，王東杰管理的建信大安全自成立以來累計凈值增長204%。銀河證券數(shù)據(jù)顯示五年期投資業(yè)績位居同類可比排名第5，榮獲三年期、五年期五星基金評級。

王東杰進(jìn)一步分析稱， 近兩年來，增量資金入場提高了市場熱度，市場結(jié)構(gòu)分化趨勢也越發(fā)明顯，某些熱門行業(yè)估值處于歷史高位，某些冷門行業(yè)估值則跌破歷史低點(diǎn)，但市場就如“鐘擺”，這一現(xiàn)象將逐漸得到回歸，A股今年的核心支撐因素在于盈利增速修復(fù)。

談及具體投資機(jī)會，王東杰表示有四條主線值得重點(diǎn)關(guān)注。一是與消費(fèi)升級相關(guān)的品牌消費(fèi)品。消費(fèi)是典型的“坡長雪厚”行業(yè)，在海內(nèi)外市場都是產(chǎn)生優(yōu)質(zhì)大公司的搖籃。我國擁有全世界最大的消費(fèi)品市場，隨著人均收入水平的提高，消費(fèi)升級勢不可擋。在消費(fèi)品的投資中，品牌是核心競爭要素之一，可持續(xù)性更長，適合長期投資。

二是與高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)的智能制造。中國世界制造大國的地位已經(jīng)充分確立，未來以新能源、機(jī)器人、自動化為代表的高端制造板塊需求高速增長，具備全球競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)層出不窮，可從成本優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢出發(fā)，深度挖掘制造業(yè)的投資機(jī)會。

三是與科技相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。科技是推動社會進(jìn)步的重要抓手，隨著5G逐步普及，未來云計算、AI應(yīng)用、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型會進(jìn)一步展開，看好互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中擁有用戶粘性、可持續(xù)性發(fā)展的產(chǎn)品型和平臺型公司。

四是與順周期相關(guān)的大金融。受疫情影響，與經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)的順周期行業(yè)基本面前期調(diào)整幅度較大，而伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望得到改善。其中，大金融行業(yè)估值處于歷史地位，基本面有望反轉(zhuǎn)，未來可能出現(xiàn)估值和業(yè)績的同步修復(fù)。

值得一提的是，由王東杰掌舵的新產(chǎn)品建信臻選正在發(fā)行中，能夠?yàn)?span id="wqo2ouk" class="keyword">投資者把握A股和港股的后市投資良機(jī)。據(jù)王東杰介紹，建信臻選將根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和核心賽道在品牌消費(fèi)品、智能制造、互聯(lián)網(wǎng)、大金融四大看好的領(lǐng)域內(nèi)布局。選股方面，關(guān)注賽道、核心競爭力和管理素三大因素，以合理的價格買入優(yōu)質(zhì)公司，買入并持有，與時間做朋友。