德石股份上市首日漲70% 營收與凈利增長緩慢

中國經濟網北京1月17日訊今日，德州聯合石油科技股份有限公司(以下簡稱“德石股份”，301158.SZ)在深交所創業板上市。截至收盤，德石股份報26.59元，漲幅70.01%，成交額6.25億元，換手率64.92%，總市值39.98億元。

德石股份主要從事石油鉆井專用工具及設備的研發、生產、銷售及租賃，開展定向鉆井、水平鉆井的工程技術服務。其中，鉆井專用工具為以螺桿鉆具為主的多種鉆具產品，鉆井專用設備主要包括井口裝置和鉆井裝備。自有限公司設立以來，公司長期為石油鉆井企業提供專用工具及設備，主營業務未發生過變化。

德石股份的控股股東為杰瑞股份（002353）(股票代碼：002353)。本次發行前，杰瑞股份直接持有公司6638.22萬股股份，占發行前總股本的58.86%，是公司的控股股東。

德石股份共同控制人為孫偉杰、王坤曉、劉貞峰。截至上市公告書簽署日，孫偉杰持有杰瑞股份股份1.95億股，占杰瑞股份總股本的20.38%，為杰瑞股份第一大股東；王坤曉持有杰瑞股份股份1.34億股，占杰瑞股份總股本的13.97%，為杰瑞股份第二大股東并任董事長；劉貞峰持有杰瑞股份股份1.10億股，占杰瑞股份總股本的11.48%，為杰瑞股份第三大股東。三人合計持有杰瑞股份45.83%的股份。孫偉杰、王坤曉、劉貞峰三人未直接持有公司的股份，通過杰瑞股份各自間接持有公司12.00%、8.22%、6.76%的股份。2009年11月1日，三人簽署《協議書》，約定鑒于三方因多年合作而形成的信任關系，三方決定繼續保持以往的良好合作關系，相互尊重對方意見，在杰瑞股份的經營管理和決策中保持一致意見。該協議自簽署之日起生效，在三方均為杰瑞股份股東期間內有效。三人通過控制杰瑞股份間接控制公司58.86%的股份，對公司能夠實施實際控制，同時對公司的股東大會決議及生產經營管理事項能夠產生重大影響，為公司的共同控制人。

德石股份于2021年7月22日首發過會，創業板上市委員會2021年第41次審議會議提出問詢的主要問題：

1.發行人控股股東杰瑞股份于2011年收購發行人前身德石有限時，公告稱：“為延伸公司油田服務產業鏈，開拓工具類產品及市場，促進油田服務業務板發展，公司將在市場、技術、研發和管理等方面實現優勢互補，對提升公司油田服務鏈條的整體實力和延伸產業鏈條具有重要的意義”。發行人在招股說明書中披露：“本次分拆有利于上市公司突出主業、增強獨立性，有利于提升專業化經營水平、促進科技創新”。請發行人代表：(1)說明上述公告之間的異同；(2)結合近2十年來與控股股東的優勢互補情況、業務關系、客戶與供應商重疊情況、未來發展規劃等因素，說明分拆上市的必要性。請保薦人代表發表明確意見。

2.2011年，杰瑞股份披露德石有限2010年主營業務收入21611.63萬元、凈利潤3450.78萬元，德石有限向杰瑞股份承諾被收購后三年凈利潤復合增長率保持不低于20%。2020年度發行人實現營業收入42194.53萬元，扣非后凈利潤5650.65萬元。請發行人代表說明被收購至今營業收入與凈利潤增長緩慢的原因及合理性。請保薦人代表發表明確意見。

3.德石有限成立后，曾出現受讓職工持有的德石有限股權再轉出的行為，也存在相近時間內受讓、轉讓價格相差較大的情況。請發行人代表說明：(1)德石有限受讓本公司股權的合法合規性；(2)相近時間內受讓、轉讓價格相差較大的原因及合理性；(3)歷次員工入股是否構成股權支付；(4)在2005年《證券法》生效后，德石有限組織員工認購其股權是否構成公開發行，是否構成本次發行的法律障礙。請保薦人代表發表明確意見。

4.發行人鉆具產品招投標價格范圍波動較大，以135規格鉆具為例，重要客戶2017至2018年招投標價格范圍為2.03-4.53萬元/臺，2019至2020年為4.27-4.64萬元/臺。請發行人代表說明招投標價格范圍波動較大是否對發行人構成較大經營風險，相關風險是否已充分披露。請保薦人代表發表明確意見。

德石股份本次在深交所創業板上市，公開發行總量為3759.27萬股，占發行后總股本的25%；本次發行全部為新股發行，不涉及原股東公開發售股份，發行價格為15.64元/股，保薦人(主承銷商)為華融證券股份有限公司，保薦代表人為付玉龍、梁立群。

德石股份本次募集資金總額為5.88億元，募集資金凈額為5.51億元。公司最終募集資金凈額比原計劃多1.51億元。德石股份于2022年1月11日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金4.00億元，擬分別用于井下智能鉆井工具一體化制造及服務項目、高端井口裝置制造項目、補充流動資金。

德石股份本次發行費用總額為3661.99萬元，其中華融證券獲得保薦及承銷費用2773.35萬元。

2018年至2020年，德石股份實現營業收入分別為3.48億元、4.68億元、4.22億元；歸屬于母公司所有者凈利潤4306.54萬元、6378.11萬元、6022.25萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤4132.10萬元、6190.69萬元、5650.65萬元；經營活動產生的現金流量凈額3214.05萬元、4839.93萬元、2767.58萬元。

2021年1-9月，德石股份實現營業收入2.22億元，較2020年1-9月增長1.24%；歸屬于母公司股東的凈利潤2805.57萬元，較2020年1-9月增長5.98%；扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤2316.02萬元，較2020年1-9月減少5.72%。

經初步核算，德石股份2021年預計實現營業收入的區間為4.62億元至4.82億元，同比增長9.50%至14.24%；歸屬于母公司股東的凈利潤為6176.51萬元至6425.96萬元，同比增長2.56%至6.70%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為5636.96萬元至5886.41萬元，同比變動的區間為-0.24%至4.17%。上述有關公司業績預計未經注冊會計師審計或審閱，不構成公司的盈利預測。

(責任編輯：韓藝嘉)