“寧王”報(bào)警！與特斯拉談崩、被剔除創(chuàng)業(yè)板權(quán)重指數(shù)、被美制裁？全是謠言

“寧王”終于出手！

今日午間，寧德時(shí)代（300750）在其官方微信號(hào)“CATL寧德時(shí)代”發(fā)布嚴(yán)正聲明稱，近期網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)出現(xiàn)一系列惡意謠言，公司已向公安機(jī)關(guān)正式報(bào)案。

2月13日中午，寧德時(shí)代發(fā)布聲明稱：近期網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相繼出現(xiàn)關(guān)于寧德時(shí)代被美國制裁、被剔除創(chuàng)業(yè)板權(quán)重指數(shù)、與特斯拉談崩等一系列惡意謠言，引發(fā)市場(chǎng)誤解曲解，影響企業(yè)聲譽(yù)。謠言無事生非毫無根據(jù)，性質(zhì)惡劣。

聲明透露，為維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，2022年2月12日，公司已向公安機(jī)關(guān)正式報(bào)案，將對(duì)造謠者依法追究法律責(zé)任。

傳聞四起，股價(jià)兩月下跌三成

作為全球 " 動(dòng)力電池一哥 "，寧德時(shí)代是過去兩年A股最耀眼的存在，股價(jià)上漲了近十倍，有著“寧王”之稱，其創(chuàng)始人曾毓群身家也水漲船高，一度登頂中國首富。但最近2個(gè)月來，情況出現(xiàn)了變化。

截至最新，寧德時(shí)代報(bào)489.99元/股，已跌至年線位置，最新市值11420億元。春節(jié)后至今，寧德時(shí)代跌幅達(dá)到17.32%，市值蒸發(fā)近2400億元。如果將時(shí)間拉長(zhǎng)一些，2021年12月3日創(chuàng)下692元/股新高后，至2022年2月11日收盤，寧德時(shí)代至高點(diǎn)跌幅近30%，同期創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)跌21%左右。以2021年三季報(bào)，該股股東13.42萬戶計(jì)算，寧德時(shí)代股東戶均損失達(dá)到178.23萬元。

之前，有市場(chǎng)分析認(rèn)為，寧德時(shí)代的下跌主要是由傳聞引發(fā)的。

傳聞一，日前美國商務(wù)部將33家中國實(shí)體列入其未經(jīng)核實(shí)清單，其中包括海目星的子公司廣州市海目星激光科技有限公司，海目星為寧德時(shí)代的供應(yīng)商。市場(chǎng)擔(dān)憂寧德時(shí)代會(huì)受到影響。

2月8日，針對(duì)網(wǎng)傳“寧德時(shí)代正在美國向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)求助，咨詢其被美國制裁的可能性”等相關(guān)信息，寧德時(shí)代回應(yīng)：這是不實(shí)信息。

傳聞二，同在2月8日，一則所謂來自“證券社”報(bào)道截圖表示：根據(jù)有關(guān)內(nèi)部人員向證券社反饋，截止新年開年來，寧德時(shí)代已觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)監(jiān)管部門正考慮將寧德時(shí)代剔除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)權(quán)重。

但據(jù)記者查詢，根本不存在叫“證券社”的媒體，目前發(fā)布該截圖的原文已被刪除。

傳聞三，有新聞與投資平臺(tái)都在談?wù)?，特斯拉或與寧德時(shí)代“談崩”，比亞迪（002594）即將坐收漁翁之利。這或許是對(duì)于寧德時(shí)代股價(jià)最具殺傷力的一則傳聞。

上述幾則傳聞，可信度有幾分？寧德時(shí)代的態(tài)度很明確：惡意謠言，報(bào)警處理。

遭宏觀首席罕見看空

無獨(dú)有偶，在傳聞四起時(shí)，2 月 11 日，一篇名為《寧德時(shí)代還能跌多少？一個(gè)定量分析視角》的研報(bào)刷屏，署名作者是首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家韋志超及宏觀研究員王蔚然。該報(bào)告在其個(gè)人微信號(hào)和首創(chuàng)證券研究同時(shí)發(fā)布。

該研報(bào)在 A 股市場(chǎng)引發(fā)軒然大波，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家親自下場(chǎng)點(diǎn)評(píng)個(gè)股，這在行業(yè)極其罕見。研報(bào)的主要觀點(diǎn)是，2021 年貴州茅臺(tái)（600519）的走勢(shì)與 2022 年寧德時(shí)代的走勢(shì)有較強(qiáng)的相似性，參考貴州茅臺(tái)的走勢(shì)來看，寧德時(shí)代短期可能并未見底，逢高出貨是優(yōu)選。通過擬合，該研報(bào)判斷寧德時(shí)代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來可能仍有 20% 下跌空間。

公開資料顯示，韋志超現(xiàn)任首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，曾在上海交通大學(xué)、北京大學(xué)和布朗大學(xué)分別獲得金融學(xué) + 數(shù)學(xué)雙學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士和博士學(xué)位。歷任國泰君安、華夏基金、安信證券等機(jī)構(gòu)任宏觀研究負(fù)責(zé)人。2020年11月加入首創(chuàng)證券研究發(fā)展部。

不過很快，韋志超在個(gè)人微信公眾號(hào)火速刪除了該篇報(bào)告。原定于11日晚間20時(shí)舉行的“看跌”寧德時(shí)代電話會(huì)議也臨時(shí)取消，主講人正是韋志超。

有意思的是，這并非寧德時(shí)代首次遭遇“非同尋?！钡难袌?bào)。2021年8月，國信證券3名分析師在研報(bào)中預(yù)測(cè)寧德時(shí)代2060年業(yè)績(jī)，稱寧德時(shí)代2060年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收體量約為1500-2000億元，中樞將達(dá)到1714億元；對(duì)應(yīng)的儲(chǔ)能凈利潤(rùn)中樞為171億元。兩個(gè)月后，深圳證監(jiān)局對(duì)其出具警示函的行政監(jiān)管措施。深圳證監(jiān)局表示，該份研報(bào)對(duì)寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)2060年?duì)I收中樞的預(yù)測(cè)存在部分假設(shè)不夠?qū)徤鳎治鲞壿嫴粔驀?yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}。

主流機(jī)構(gòu)仍看好

除了首創(chuàng)證券唱空外，大多機(jī)構(gòu)仍繼續(xù)看好寧德時(shí)代。

寧德時(shí)代于1月27日發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14065億元，同比增長(zhǎng)151%-196%；對(duì)應(yīng)四季度歸母凈利潤(rùn)為62-87億元，同比增長(zhǎng)181%-293%。野村東方國際最新研報(bào)認(rèn)為，全球電動(dòng)車市場(chǎng)在2022年將維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而寧德時(shí)代將繼續(xù)占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池/儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)2021-2023年的營(yíng)收年復(fù)合增速分別達(dá)到70/235%，2023年儲(chǔ)能系統(tǒng)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)有望達(dá)到20%。維持對(duì)公司的增持評(píng)級(jí)，并上調(diào)目標(biāo)價(jià)至722元/股（此前為700元/股），對(duì)應(yīng)60倍2023年EPS（12.04元）。

瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，一系列的研究表明，寧德時(shí)代已經(jīng)迎來買入機(jī)會(huì)，目標(biāo)價(jià)格700元。在業(yè)績(jī)方面，瑞銀認(rèn)為寧德時(shí)代2021年財(cái)報(bào)高于普遍預(yù)期30％到40％，2022年仍有很大上升空間。

華鑫證券近期認(rèn)為，整體來看，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，全球市占率顯著提升，通過技術(shù)、產(chǎn)品迭代、成本優(yōu)勢(shì)等多維度持續(xù)鞏固其全球動(dòng)力電池的領(lǐng)軍地位，公司有望憑借其強(qiáng)大的技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)。預(yù)計(jì)公司2021年鋰電池出貨量約130GWh，2022年有望實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。

東吳證券指出，2021Q4公司依靠規(guī)?；嵘?CTP等技術(shù)升級(jí)，疊加高鎳電池加速滲透，電池降本明顯，盈利抗壓能力強(qiáng)。公司在高鎳、錳鐵鋰、硅碳負(fù)極、PET銅箔鋁箔等均率先開發(fā)應(yīng)用，預(yù)計(jì)公司技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將長(zhǎng)期保持。給予2022年70x，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)905.8元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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