天山股份獲11家機構調研：公司將聚焦在水泥、商混、骨料產業(yè)鏈，持續(xù)做優(yōu)水泥，做強商混，做大骨料（附調研問答）

天山股份（000877）2月16日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年2月15日接受11家機構單位調研，機構類型為QFII、其他、基金公司、證券公司。

投資者關系活動主要內容介紹：

一、公司近期情況 深度整合：公司重大資產重組之標的公司于2021年9月30日實現財務并表，2021年12月完成了董事會、監(jiān)事會換屆及高級管理人員的聘任。重組后公司下屬法人單位約540家，市場范圍覆蓋華北、華東、華中、華南、西南、西北地區(qū)20余個省、自治區(qū)、直轄市。

根據市場優(yōu)先，效益優(yōu)先的原則，公司搭建了由“上市公司-區(qū)域公司-成員企業(yè)”組成的扁平化管理，劃分了14個區(qū)域公司，其中10個水泥、商混及骨料業(yè)務一體化公司，4個商混骨料和特種水泥業(yè)務專業(yè)化公司，旨在提高管控效率和效果。目前公司正積極開展治理結構優(yōu)化、管理體系優(yōu)化、壓縮管理層級、深入推進內部資源整合、人才整合等工作，后續(xù)也會從標準化、一體化、信息化、規(guī)范化的角度進一步深耕細作，做優(yōu)水泥，做強商混，做大骨料，努力打造世界一流的水泥公司。

定向增發(fā)：公司于2022年2月9日發(fā)布了非公開發(fā)行募集資金發(fā)行情況報告書，本次非公開發(fā)行募集資金總額為42.47億元，受到了廣大投資者的關注，同行業(yè)，外資機構和國內知名基金均有參與；產業(yè)資本與國內外各知名投資機構踴躍參與本次增發(fā)是對公司可持續(xù)發(fā)展和投資價值的高度認同。

提高現金分紅比例：2021年末經股東大會審議同意，為與投資者共享發(fā)展成果，在綜合考慮公司實際經營情況、盈利能力、發(fā)展戰(zhàn)略、股東意愿、社會資金成本等因素的基礎上，提高公司2021--2023年度現金分紅比例（詳情請查閱相關公告）。

二、交流互動環(huán)節(jié)主要內容

問：對上半年需求以及全年需求的展望？

答：2022年，中央經濟工作會議穩(wěn)增長基調托底，預計經濟將保持平穩(wěn)增長。

對水泥需求產生積極影響的因素主要來自于國家重點工程等基建項目，對水泥需求拉動預計在二季度后體現，對上半年拉動有限；而房屋新開工面積預計顯著下滑，初步預判2022年的需求同比下降。

問：水泥價格展望？

答：水泥行業(yè)產能過剩局面未改變，不同區(qū)域價格不同，價格變化與供求關系緊密相關，行業(yè)生態(tài)趨好，價格競爭呈現良性態(tài)勢。需求端仍處于平臺期，供給端在錯峰生產和減量置換等政策下得到控制，成本端面臨上漲壓力，要素成本的上升帶動水泥價格中樞拉高，力爭消化原燃材料等成本對經營的影響。

問：公司內部整合銷售體系上有什么變化？那些區(qū)域是重點攻堅對象？

答：為優(yōu)化公司水泥市場布局，合理配置資源，加強核心市場建設，提升市場運營質量，重組后營銷模式進行統(tǒng)一策劃；目前14個區(qū)域公司的市場已重新規(guī)劃，明確各區(qū)域公司的市場范圍，總原則是一個市場一個管理主體，不出現內部企業(yè)競爭的情況。重點攻堅區(qū)域主要是西南和中南區(qū)域。

問：重組后續(xù)對北方水泥、祁連山（600720）、寧夏建材（600449）有什么安排？何時進入天山股份體系內？

答：北方水泥因虧損本次未納入整合標的企業(yè)，需盈利且滿足納入上市公司注入條件后再重組，已經公告由天山股份股權托管。公司將積極推動北方水泥降本增效，促進從根本上解決同業(yè)競爭問題；研究并積極推動促使北方水泥的市場情況得到改觀，通過錯峰生產供給側結構性改革改善市場秩序，提升北方水泥的盈利能力，力爭使其扭虧為盈，具備注入上市公司的條件。2021年北方市場的價格逐步回升，呈現良性的競爭和發(fā)展態(tài)勢。其他兩家上市公司已經公告承諾，尋求既不侵害或影響上市公司獨立性，又能為實現三家A股上市公司公眾股東謀取利益最大化的可行性方案。

問：同業(yè)參與定增的原因？

答：公司于2022年2月9日發(fā)布了非公開發(fā)行募集資金發(fā)行情況報告書，本次非公開發(fā)行募集資金總額為42.47億元，受到了廣大投資者的關注，同行業(yè)，外資機構和國內知名基金均有參與；產業(yè)資本與國內外各知名投資機構踴躍參與本次增發(fā)是對公司可持續(xù)發(fā)展和投資價值的高度認同。

問：公司資本開支拆分投向？

答：資本開支主要是骨料資源獲取、優(yōu)化升級、內部產能置換等。

問：下游需求結構的拆分？

答：重點工程約20%，農村民用約30%，房地產約20%，市政工程約30%。

問：公司對成本，價格和盈利空間的判斷？

答：成本端壓力較大，燃料價格等各種要素成本預計上升，預計煤價還是會維持在相對的高位。1）集中采購，擴寬采購渠道，盡量最大限度控制煤成本；2）在原材料調配比例方面進行優(yōu)化，通過尋找原材料替代品，優(yōu)化技術來降低煤耗。同時公司密切跟蹤政策，關注市場變化，積極落實執(zhí)行錯峰生產、限量生產等政策，結合市場情況調整銷售價格以力求覆蓋成本的上升，綜合舉措降低不利影響；深化對標提升盈利能力，保持經營成果的穩(wěn)中向好。

問：戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃情況？

答：公司將聚焦在水泥、商混、骨料產業(yè)鏈，持續(xù)做優(yōu)水泥，做強商混，做大骨料。產業(yè)層面推動高端化、智能化、綠色化“三化”轉型；經營管理層面強化經營精益化、管理精細化和組織精健化“三精管理”，通過內外兼修持續(xù)提升經營管理水平，內部各區(qū)域運營指標比學趕幫努力降本提質增效，外部倡導“價本利”提升行業(yè)價值維護行業(yè)生態(tài)；發(fā)展層面抓住“水泥+”、國際化、“雙碳”三大翹尾因素研究，業(yè)務深度整合、價值持續(xù)提升，打造世界一流的水泥公司。

問：長三角錯峰計劃？

答：長三角地區(qū)的錯峰生產計劃：江蘇2022年一季度計劃錯峰生產35天；浙江2022年一季度計劃錯峰生產40天；江西2022年一季度計劃錯峰生產40天。

問：跨區(qū)域熟料流動以及進口熟料的影響如何？

答：北方目前還處在停窯狀態(tài)，當前沒有影響；該區(qū)域市場價格若能上升將減少跨區(qū)域的流動影響，關鍵在于改善北方區(qū)域的市場情況；2021年進口熟料量同比有所下降，現階段海運成本上升，對外來熟料有一定的抵御作用;

新疆天山水泥股份有限公司主要從事水泥、熟料、商品混凝土的生產及銷售。主要產品包括硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥等。公司“天山”商標(水泥、混凝土兩類產品)是中國馳名商標。公司水泥產品享有較高知名度和客戶認可度，是公路、鐵路、水利、機場等重點建設項目指定使用產品。

調研參與機構詳情如下：

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