2022年首家退市股浮現(xiàn) 退市新規(guī)實(shí)施首年多家ST股拉響退市警報(bào)

2022年首家因財(cái)務(wù)造假被執(zhí)行重大違法退市的公司浮出水面。2022年3月2日，新疆億路萬(wàn)源實(shí)業(yè)控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“*ST新億（600145）”）發(fā)布公告稱(chēng)，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》〔2022〕4號(hào)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定書(shū)》）。

《決定書(shū)》顯示，*ST新億2018年、2019年年度報(bào)告存在虛假記載，包括虛增2018年?duì)I業(yè)收入1338.54萬(wàn)元，占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的100%；虛增2019年?duì)I業(yè)收入572.36萬(wàn)元，占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的55.13%。追溯調(diào)整后，*ST新億2018年、2019年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入均低于1000萬(wàn)元。

值得注意的是，*ST新億在收到《決定書(shū)》之后，未按照上交所《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定向上交所申請(qǐng)股票停牌，及時(shí)披露有關(guān)內(nèi)容，并就其股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在上交所監(jiān)管督促后仍拒絕履行上述義務(wù)。對(duì)此，上交所表示，公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，上交所知悉有關(guān)情況后可以對(duì)其股票實(shí)施停牌，并向市場(chǎng)公告。據(jù)此，自2022年3月3日起，對(duì)*ST新億股票實(shí)施停牌。

分析人士表示，*ST新億重大違法強(qiáng)制退市，體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)決執(zhí)行退市新規(guī)，對(duì)財(cái)務(wù)造假“零容忍”的決心，將成為退市制度改革后暢通“出口關(guān)”的又一標(biāo)志性事件，投資者可以通過(guò)司法途徑尋求民事救濟(jì)或賠償。

多重造假手段觸及重大違法退市情形

根據(jù)《決定書(shū)》，*ST新億2018年、2019年年度報(bào)告存在虛假記載，涉及虛增保理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)外收入、虛增貿(mào)易收入、虛增物業(yè)費(fèi)收入、虛增租金抵賬收入，同時(shí)，還存在重大遺漏。其中，*ST新億2018年、2019年年度報(bào)告存在虛假記載，包括虛增2018年?duì)I業(yè)收入1338.54萬(wàn)元、利潤(rùn)總額129.11萬(wàn)元，占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的100%、利潤(rùn)總額絕對(duì)值的5.24%；虛增2019年?duì)I業(yè)收入572.36萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外收入7590萬(wàn)元、利潤(rùn)總額7924.82萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額分別占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額的55.13%、253.78%。

據(jù)了解，2018年，*ST新億子公司億源匯金與阿信商貿(mào)簽訂鐵精礦銷(xiāo)售合同，同日和思北投資簽訂鐵精礦采購(gòu)合同，*ST新億據(jù)此確認(rèn)了1338.54萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入。而阿信商貿(mào)實(shí)控人與思北投資的股東，均是*ST新億實(shí)控人黃偉的好友賀某。經(jīng)證監(jiān)局查實(shí)，*ST新億在貿(mào)易業(yè)務(wù)過(guò)程中未取得相關(guān)商品控制權(quán)，相關(guān)資金在該公司、供應(yīng)商、客戶(hù)之間閉環(huán)循環(huán)，相關(guān)銷(xiāo)售合同不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則收入確認(rèn)的條件。

2019年，公司再次和賀某的阿信商貿(mào)與思北投資簽訂銷(xiāo)售合同，虛增營(yíng)業(yè)收入212.66萬(wàn)元。此外，*ST新億在2019年新增了造假途徑，通過(guò)控股公司鼎盛源在實(shí)際未提供物業(yè)管理服務(wù)、未確認(rèn)物業(yè)服務(wù)成本、也未實(shí)際獲取現(xiàn)金流入的情況下，確認(rèn)物業(yè)管理收入229.70萬(wàn)元。甚至在2020年審計(jì)期間，公司還與相關(guān)方倒簽租金抵賬協(xié)議，在相關(guān)方實(shí)際未租賃房產(chǎn)，也未管理轉(zhuǎn)租或收到轉(zhuǎn)租租金，相關(guān)債務(wù)未抵消的情況下，虛增營(yíng)業(yè)收入130萬(wàn)元。

根據(jù)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST新億進(jìn)行警告并罰款800萬(wàn)元；黃偉則被警告、罰款1200萬(wàn)元、終身證券市場(chǎng)禁入；對(duì)時(shí)任監(jiān)事李勇、億源匯金法定代表人警告、罰款300萬(wàn)元、終身證券市場(chǎng)禁入。目前，塔城公安局對(duì)*ST新億、黃偉涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪一案已立案?jìng)刹椤?/p>

上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函對(duì)*ST新億公司股票實(shí)施停牌，并要求該公司就股票可能會(huì)被強(qiáng)制退市進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示，及時(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切，做好轉(zhuǎn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的準(zhǔn)備；另外，目前該公司存在關(guān)聯(lián)方資金占用等重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)充分揭示存在的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者理性投資。

此前因多項(xiàng)違規(guī)被處罰

*ST新億最新股價(jià)為每股1.03元，總市值15億元。數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，公司股東戶(hù)數(shù)24087戶(hù)。今年1月以來(lái)，*ST新億股價(jià)連續(xù)下跌，跌破面值，一度跌至每股0.88元。

今年1月28日，*ST新億發(fā)布了2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)虧損2225.58萬(wàn)元到3206.42萬(wàn)元。1月29日，*ST新億發(fā)布《關(guān)于股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》。

實(shí)際上，*ST新億最終被退市并非意料之外，其最終結(jié)果早已有跡可循。長(zhǎng)久以來(lái)，*ST新億主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較弱，規(guī)范運(yùn)作較差，歷年年報(bào)的審計(jì)意見(jiàn)均為保留意見(jiàn)等非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)，交易所多次下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，問(wèn)詢(xún)事項(xiàng)包括定期報(bào)告、業(yè)務(wù)真實(shí)性以及資金往來(lái)風(fēng)險(xiǎn)等。*ST新億以及相關(guān)責(zé)任人也多次遭到監(jiān)管處罰，違規(guī)事項(xiàng)包括未在法定期限內(nèi)披露2018年及2019年年度報(bào)告等定期報(bào)告，重大債務(wù)、關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)擔(dān)保等重大事項(xiàng)均存在未披露情形。*ST新億已經(jīng)多次拉響過(guò)退市警報(bào)，截至目前，*ST新億已披露18次退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

2020年8月，*ST新億公告披露，2019年4月，其2018年年報(bào)被四川華信（集團(tuán)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。隨后的2019年5月，*ST新億改聘深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所。堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，由于計(jì)算、歸類(lèi)方法不同等原因出現(xiàn)差異，造成部分內(nèi)容及數(shù)據(jù)披露有誤，2018年度審計(jì)報(bào)告中無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的影響已消除，并將審計(jì)意見(jiàn)變?yōu)楸Ａ粢庖?jiàn)。

然而，深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所后續(xù)也被證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查并發(fā)現(xiàn)諸多執(zhí)業(yè)問(wèn)題。今年1月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，擬依法對(duì)深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出行政處罰，“沒(méi)一罰六”總計(jì)罰沒(méi)1393萬(wàn)元，相關(guān)主體涉嫌犯罪問(wèn)題將移送公安機(jī)關(guān)。據(jù)了解，堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所在上市公司*ST新億的年報(bào)審計(jì)中，明知*ST新億年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)已被其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所“拒接”的情況下，與*ST新億簽訂協(xié)議，承諾不在審計(jì)報(bào)告中出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”或“否定意見(jiàn)”，并參與修改上市公司重要合同，出具含有虛假記載和重大遺漏的審計(jì)報(bào)告，協(xié)助*ST新億規(guī)避退市。

多家*ST上市公司拉響退市警報(bào)

3月1日，新證券法已經(jīng)實(shí)施滿兩年。在監(jiān)管層以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的大背景下，*ST新億的結(jié)局早已板上釘釘。

事實(shí)上，早在2018年11月，滬深交易所就發(fā)布了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》，明確了4種重大違法退市情形，即首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報(bào)造假規(guī)避退市以及交易所認(rèn)定的其他情形。2020年的退市制度改革中，在保留原有重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)的前提下，新增了“造假金額+造假比例”的退市標(biāo)準(zhǔn)，重大違法退市規(guī)則體系日趨成熟，對(duì)打擊財(cái)務(wù)造假的信號(hào)已較為明顯。

業(yè)內(nèi)人士表示，*ST新億企圖通過(guò)構(gòu)造貿(mào)易、租賃、物業(yè)管理等業(yè)務(wù)，做大營(yíng)業(yè)收入，規(guī)避財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)，實(shí)屬頂風(fēng)作案，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，損害了投資者權(quán)益。

值得注意的是，今年是退市新規(guī)實(shí)施的首年。隨著上市公司2021年年報(bào)及預(yù)告陸續(xù)出爐，多家上市公司拉響退市警報(bào)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前兩市共有超30家公司發(fā)布了關(guān)于終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，包括*ST拉夏（603157）、*ST中新（603996）、*ST中房（600890）、*ST大唐（600198）等。分析人士認(rèn)為，今年退市上市公司數(shù)量或再創(chuàng)新高，新規(guī)之下劣汰效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

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