一汽解放獲48家機構調(diào)研：公司連續(xù)幾年的利潤、毛利率增長很大程度上得益于成本改善工作（附調(diào)研問答）

一汽解放（000800）4月1日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年3月31日接受48家機構單位調(diào)研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內(nèi)容介紹：

公司董事長、黨委書記胡漢杰先生首先向投資者簡要介紹了公司經(jīng)營情況，隨后與投資者開展溝通交流，主要內(nèi)容如下：

一、公司經(jīng)營情況 2021年公司實現(xiàn)整車銷量44萬輛，其中中重卡銷量37.34萬輛，輕卡銷量6.53萬輛。中重卡市場份額23.7%，同比提升1.5個百分點，作為公司的核心業(yè)務，公司實現(xiàn)了中重卡銷量全球“五連冠”、重卡銷量全球“六連冠”、牽引車銷量連續(xù)十六年行業(yè)絕對領先。

面對市場環(huán)境不利的挑戰(zhàn)，公司克服困難，實現(xiàn)了凈利潤與凈利率的雙提升。2021年全年公司實現(xiàn)利潤總額41.09億元，同比上升17.80%，歸屬于上市公司股東凈利潤39億元，同比上升45.97%，公司主營業(yè)務毛利率9.87%，同比提升0.86個百分點，營業(yè)凈利率3.95%，同比提升1.63個百分點。

面對行業(yè)發(fā)展的新趨勢，公司識難克難，不斷發(fā)掘新的增長極。2021年，一汽解放高端重卡J7銷售同比提升84%，實現(xiàn)高端領航；海外市場方面，全年海外銷量1.5萬輛，同比大增近150%，創(chuàng)歷史新高；公司新能源產(chǎn)品全年銷售2228輛，同比增長15.68%。在公司智能車產(chǎn)業(yè)落地穩(wěn)步推進，在干線場景、港口場景、環(huán)衛(wèi)場景以及線控平臺方面都有新進展。在車聯(lián)網(wǎng)及后市場領域，公司致力于成為商用車行業(yè)第一車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)服務提供商，打造車聯(lián)網(wǎng)云腦平臺及全場景車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，通過優(yōu)質(zhì)服務引領商用車后市場業(yè)務的發(fā)展。

二、交流環(huán)節(jié)主要內(nèi)容

問：2021年四季度公司利潤高于市場預期，原因是什么？公司整體降本增效的情況及國六車輛的盈利性變化情況如何？

答：2021年解放的降本減費力度是歷年來力度最大的，在采購降本方面公司也做了很多工作，部分采購件降本商務談判在四季度集中實現(xiàn)，這也是四季度業(yè)績較好的主要原因。國六切換以后在2021年下半年市場上國五國六共存，國六價格較低，但四季度有所回升，國六作為新品，還有降本空間，整體上目前國六盈利性與國五基本相當。

問：公司對2022年新能源業(yè)務整體的規(guī)劃？重卡未來是充電，還是換電模式？

答：公司2021年推出新能源“15333”戰(zhàn)略，分別從目標、市場布局、模式創(chuàng)新等方面都做了一些安排，儲備了混動、換電、純電、氫燃料等路線，產(chǎn)品系列齊全，今年都會推向市場，今年公司新能源銷量力爭突破萬輛。

目前市場上新能源產(chǎn)品種類較多，去年行業(yè)內(nèi)換電相對較熱，主要是因為鋼廠等部分場景推動。隨著政策推動和配套設施發(fā)展，環(huán)衛(wèi)、攪拌等部分場景會更傾向充電方式，充電和換電都有發(fā)展空間，解放在各領域也都有儲備。插電有其特殊性，技術更為復雜，部分城市對插電沒有特殊政策，但部分城市認可，特殊場景也需要插電來節(jié)油，效率較高，經(jīng)濟利益驅(qū)動下，插電在部分場景還是有競爭力的。氫能源短期還是靠政策推動，從經(jīng)濟性和市場接受程度上目前還不具備商業(yè)條件，伴隨著“3+2”城市示范群推廣，也有階段性的市場空間。

問：出口業(yè)務方面，重卡海外市場空間廣闊，公司目前在出口業(yè)務的布局以及戰(zhàn)略規(guī)劃？

答：公司一直把海外業(yè)務作為公司核心戰(zhàn)略，近年來持續(xù)加大海外布局，2020年初成立商用車海外營銷部，成立后隨著整體體系能力的提升，2021年取得顯著成效，全年實現(xiàn)海外銷量1.5萬輛，同比提升近150%。公司預判2022年國內(nèi)重卡需求略有下降，海外市場穩(wěn)中有升，公司會抓住需求方向調(diào)整產(chǎn)品與網(wǎng)絡布局，實現(xiàn)海外市場地位的提升與整體份額的提升。此外，公司作為上市公司，也會利用資本力量加速國際化布局，從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)，包括網(wǎng)絡、金融和服務，加快走出去步伐，助推公司海外業(yè)務成長性。隨著新四化轉(zhuǎn)型帶來新的機遇，國內(nèi)企業(yè)電動化、智能化等場景豐富，公司在研發(fā)投入，場景的試運行等方面速度明顯快于國際，也會助推公司技術領航、走向海外。

問：隨著環(huán)保標準替換，中輕卡未來降本路徑如何？

答：中輕卡行業(yè)整體盈利水平不高，近年來隨著市場競爭加劇，各廠商成本壓力都較大，公司近幾年也在持續(xù)進行降本：

首先，從設計端降本，公司構建新的平臺，通過統(tǒng)一平臺加上模塊化和標準化，在設計上實現(xiàn)降成本；其次，采購端降本，解放作為輕卡市場的后進入者，采購體系以中重卡供應商體系為主，目前公司重要的方向是重構輕卡供應商體系，實現(xiàn)采購端降本；同時，從內(nèi)部潛力挖掘的角度，隨著產(chǎn)能提升，也會通過規(guī)模化生產(chǎn)、提高內(nèi)部生產(chǎn)作業(yè)效率實現(xiàn)成本降低。此外，除以上降本路徑，在輕卡戰(zhàn)略布局上，公司也始終圍繞高端化發(fā)展，去年推出領途高端產(chǎn)品，原有J6F等也在持續(xù)提升，不斷提高產(chǎn)品溢價能力以及輕卡品牌高端化。

問：隨著商用車市場的高端化，公司對給客戶帶來價值的空氣懸架、AMT等關鍵部件的技術儲備和實施路徑？

答：公司的愿景是做世界一流的商用車企業(yè)，就要做面向世界一流的產(chǎn)品，無論在關鍵核心技術及總成，包括空氣懸架等關鍵零部件上，解放通過自身雄厚的研發(fā)實力和基于供應商開展的聯(lián)合開發(fā)，會始終錨定面向中國市場和全球市場的高端化戰(zhàn)略。實施路徑上，基于高端化戰(zhàn)略，通過系統(tǒng)對標，對國際友商產(chǎn)品的性能、可靠、耐久、成本上進行綜合分析，從前瞻技術儲備到前瞻總成開發(fā)，形成一整套管理機制，保證公司產(chǎn)品持續(xù)提升，保證產(chǎn)品領先戰(zhàn)略。同時公司也把基于中國市場的智能網(wǎng)聯(lián)加持到產(chǎn)品上，通過對需求的深入洞察實現(xiàn)精準產(chǎn)品配置，保證產(chǎn)品滿足面向不同細分市場不同客戶的需求。

問：公司在追求自身盈利性的同時如何保證供應商與經(jīng)銷商的利益？

答：公司連續(xù)幾年的利潤、毛利率增長很大程度上得益于成本改善工作，但這是基于建立可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈，并非單純的解放自身利益最大化。公司與供應商建立聯(lián)合成本改善機制，包括研發(fā)人員與供應商聯(lián)合改進產(chǎn)品，在產(chǎn)品結(jié)構，材料改善等方面通過20余種方法降成本。在經(jīng)銷商端，解放體系內(nèi)的經(jīng)銷商運作是比較良性的，在目前競爭態(tài)勢激烈的情況下也是如此，在全價值鏈降成本方面，雙方基于的也是共贏的方式。

問：公司向“智慧交通運輸解決方案提供者”轉(zhuǎn)型的具體途徑和規(guī)劃？

答：公司近70年在傳統(tǒng)商用車領域積累了大量技術、人才、產(chǎn)品等優(yōu)勢，商用車作為生產(chǎn)資料，更關注的是為用戶創(chuàng)造更大的價值。同時從生態(tài)友好和環(huán)境友好出發(fā)，公司作為行業(yè)龍頭也要承擔責任，2018年公司推出哥倫布智慧物流開放計劃，打造共創(chuàng)、共贏、共享的商用車生態(tài)環(huán)境，在自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、新能源等方面取得顯著成效。

公司也與生態(tài)伙伴成立了幾家公司：（1）蘇州摯途科技，專注于智能車的研發(fā)，從L2-L4級智能駕駛和多場景研發(fā)，公司都是走在前列的，更重要的是核心技術，包括感知、算法、整車落地公司都在全系列布局，成果卓有成效。（2）南京成立魚快創(chuàng)領，著眼于車聯(lián)網(wǎng)，既賦能于整車，也賦能于用戶，用戶通過解放行APP與公司形成數(shù)字化溝通，實現(xiàn)廠家與用戶、生態(tài)伙伴的數(shù)字連接。同時公司推出四劍客（加油、安全管家、車隊管理、ETC）讓用戶感覺到為其帶來的價值，公司以解放行為觸點，作為讓用戶感知公司從單一整車提供者到智慧交通運輸解決方案提供者轉(zhuǎn)型的主要抓手。（3）在天津成立賦界科技，主要圍繞后市場業(yè)務，打造網(wǎng)絡貨運平臺解決用戶痛點，在二手車、租賃、擔保、快修等方面，讓用戶感受更好，降低TCO。

除以上轉(zhuǎn)型布局外，在產(chǎn)品研發(fā)端加大投入，所有轉(zhuǎn)型的前提是產(chǎn)品和技術，公司致力于為不同場景下的用戶提供最優(yōu)解決方案。同時公司也在向新能源轉(zhuǎn)型，公司會繼續(xù)落實新能源“15333”戰(zhàn)略，打造智慧交通運輸解決方案的平臺，為用戶提供更好的服務;

一汽解放集團股份有限公司主營業(yè)務為商用車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司目前設有2家控股子公司、1個動力總成基地和相關職能部門，現(xiàn)有一汽奔騰、一汽Mazda等乘用車產(chǎn)品系列。一汽轎車是中國轎車制造業(yè)第一家股份制上市公司，是中國一汽的控股子公司，是中國一汽發(fā)展自主品牌乘用車的主要企業(yè)之一。

調(diào)研參與機構詳情如下：

關鍵詞： 很大程度上