“雙碳”戰(zhàn)略下 換電重卡開啟發(fā)展元年？

7月20日，最新市值4705億元的巨頭中國(guó)石化首座重卡換電站——百家旺綜合加能站在四川宜賓建成投用，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)車輛“滿電復(fù)活”僅需3分鐘，每天可滿足168車次換電需求，預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)減排二氧化碳3550噸。廣發(fā)證券認(rèn)為，在國(guó)家雙碳戰(zhàn)略下，重卡電動(dòng)化是汽車領(lǐng)域降碳的重要方向，換電重卡開啟發(fā)展元年。在國(guó)家及地方政府的政策推動(dòng)下，換電模式的新能源重卡銷量占新能源重卡總銷量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，換電有望成為推動(dòng)電動(dòng)重卡滲透率提升的重要途徑，建議關(guān)注換電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

根據(jù)終端上牌數(shù)據(jù)，2022年上半年新能源重卡累計(jì)銷售10120輛，同比大漲491%。其中，換電重卡累計(jì)銷售4887輛，同比暴漲近15倍，跑贏2022年上半年新能源重卡491%的增幅，占據(jù)上半年新能源重卡48.29%的市場(chǎng)份額，成為拉動(dòng)新能源重卡高速增長(zhǎng)的中流砥柱。

在“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推動(dòng)下，重卡電動(dòng)化成為商用車領(lǐng)域降碳的重頭戲，而換電模式又是最有可能實(shí)現(xiàn)“彎道超車”的捷徑之一。

相較傳統(tǒng)充電，換電模式能有效解決重型卡車充電車位稀缺、電池容量大、充電時(shí)間長(zhǎng)等痛點(diǎn)，是重卡電動(dòng)化能源補(bǔ)給的有效解決方案。

換電模式是最有可能迅速實(shí)現(xiàn)重卡電動(dòng)化的途徑。車電分離模式下，5分鐘內(nèi)滿電成為可能，初始購置電動(dòng)重卡的成本不再高于燃油重卡，疊加7-8元/升的柴油價(jià)格，重卡運(yùn)營(yíng)、換電站運(yùn)營(yíng)商均有可觀利潤(rùn)回報(bào)。

在國(guó)家及地方政府的政策推動(dòng)下，換電模式的新能源重卡銷量占新能源重卡總銷量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，換電有望成為推動(dòng)電動(dòng)重卡滲透率提升的重要途徑，亦或是助力新能源商用車滲透率與乘用車差距縮小的重要推動(dòng)力。此外，換電站是推動(dòng)換電重卡模式的重要基礎(chǔ)設(shè)施，不斷得到國(guó)家層面以及各省市的政策規(guī)劃支持。

國(guó)家早在2020年就明確支持發(fā)展換電模式，2021年10月工信部又發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，并提出在宜賓、唐山、包頭等城市進(jìn)行換電重卡試點(diǎn)，從此換電重卡發(fā)展進(jìn)入快車道。

2022年3月30日，海南省工業(yè)和信息化廳印發(fā)的《海南省2022年鼓勵(lì)使用新能源汽車若干措施》提出，在2021年—2022年試點(diǎn)期內(nèi)，對(duì)投放換電車輛不低于50輛并實(shí)際以換電模式運(yùn)營(yíng)的中重卡車項(xiàng)目，一次性給予400萬的獎(jiǎng)勵(lì)。

2022年4月20日，重慶財(cái)政局等部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于重慶2022年新能源汽車與充換電基礎(chǔ)設(shè)施財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》明確規(guī)定，中重卡換電站補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，按換電設(shè)備模塊額定充電功率，給予400元/千瓦的一次性補(bǔ)貼，單站補(bǔ)貼最高不超80萬元，單個(gè)企業(yè)補(bǔ)貼不超過500萬元。

2022年4月23日，江蘇省率先通過了《江蘇省純電動(dòng)重型卡車換電電池包系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)審，成為全國(guó)第一個(gè)純電動(dòng)重卡換電電池包標(biāo)準(zhǔn)。開啟了換電重卡領(lǐng)域電池包標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一之先河。6月15日，關(guān)于《交通基礎(chǔ)設(shè)施施工設(shè)備的充換電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》也在成都發(fā)布。

隨著國(guó)家多項(xiàng)支持政策出臺(tái)，相關(guān)企業(yè)加速布局換電站規(guī)劃。6月以來，市場(chǎng)上關(guān)于換電的消息頻出，換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作也在重慶、武漢等多個(gè)地區(qū)相繼展開。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月，全國(guó)換電站保有量為1582座。從省市發(fā)展現(xiàn)狀來看，北京、廣東、浙江、江蘇、上海數(shù)量居前，分別為272座、213座、154座、144座和103座。

廣發(fā)證券認(rèn)為，在國(guó)家雙碳戰(zhàn)略下，重卡電動(dòng)化是汽車領(lǐng)域降碳的重要方向，換電重卡開啟發(fā)展元年。在國(guó)家及地方政府的政策推動(dòng)下，換電模式的新能源重卡銷量占新能源重卡總銷量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，換電有望成為推動(dòng)電動(dòng)重卡滲透率提升的重要途徑，建議關(guān)注換電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。重點(diǎn)推薦寧德時(shí)代、永福股份，建議關(guān)注換電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：換電投資運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電力，換電站解決方案供應(yīng)商許繼電氣、瀚川智能、博眾精工、山東威達(dá)、科大智能等，以及換電連接器、充電機(jī)等零部件環(huán)節(jié)的瑞可達(dá)、永貴電器、英飛特等。

相關(guān)概念股：

寧德時(shí)代(300750.SZ)：今年推出了換電服務(wù)品牌EVOGO。子公司時(shí)代電服與福建省高速公路集團(tuán)旗下高速能源簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，雙方將成立合資公司，攜手建設(shè)福建省高速換電網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)福建高速服務(wù)區(qū)及場(chǎng)站的換電站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，并適時(shí)拓展周邊省份相關(guān)業(yè)務(wù)。

能科科技(603859.SH)：在充電樁領(lǐng)域既生產(chǎn)充電設(shè)備，也有相關(guān)的系統(tǒng)軟件產(chǎn)品，已形成包括配電設(shè)備、充電設(shè)備、監(jiān)控系統(tǒng)和運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)在內(nèi)完整、可落地的充換電全集成方案，滿足不同客戶對(duì)充電設(shè)備的需求。

許繼電氣(000400.SZ)：深耕多年的換電供應(yīng)商，全面布局換電市場(chǎng)，能夠從多方面為用戶解決換電領(lǐng)域相關(guān)的問題。公司參與了青島薛家島充換儲(chǔ)放一體化示范站、北京高安屯換電站、四惠換電站、天津海泰換電站等多個(gè)換電站的建設(shè)。

瀚川智能(688022.SH)：公司目前在該領(lǐng)域研發(fā)出換電站相關(guān)產(chǎn)品，已經(jīng)廣泛應(yīng)用到乘用車，以及商用車的充換電站，還掌握了多項(xiàng)零部件的運(yùn)營(yíng)以及系統(tǒng)的開發(fā)技術(shù)，公司正在進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展，往更多車種中實(shí)現(xiàn)制造和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。

積成電子(002339.SZ)：公司目前已經(jīng)推出了平臺(tái)化，組件化，模塊化等新一代的充換電設(shè)備，還有相關(guān)產(chǎn)品體系，客戶涵蓋了地產(chǎn)，物流，機(jī)場(chǎng)等多種類型應(yīng)用方面，從而促使公司在智能充換電業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 雙碳戰(zhàn)略 換電重卡開啟發(fā)展元年 新能源重卡銷量 重卡電動(dòng)化