美股連續兩日集體收漲 納指創6月7日以來新高

周四，美股三大指數連續兩日集體收漲。納指創6月7日以來新高，標普500與道指均創6月8日以來收盤新高。美國二季度GDP初值連續第二個季度負增長，出乎市場意料未能轉升，陷入技術性衰退。衰退恐慌下市場對美聯儲激進加息的預期降溫。明星科技股、光伏股走強。10年期美債收益率降逾10個基點創三個多月新低，2年期收益率一度降20個基點。美元指數創逾三周新低。黃金漲近2%，創四個月最大漲幅。美油收跌，而布油連創一周新高。

【美股】截至收盤，道指漲332.04點，漲幅為1.03%，報32529.63點;納指漲130.17點，漲幅為1.08%，報12162.59點;標普500指數漲48.82點，漲幅為1.21%，報4072.43點。明星科技股、芯片股、光伏股走強。微軟(MSFT.US)漲2.85%，特斯拉(TSLA.US)漲2.21%，亞馬遜(AMZN.US)漲1.08%;AMD(AMD.US)漲超2%，英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)漲超1%;Sunrun(RUN.US)漲近30%，SunPower(SPWR.US)漲超18%，第一太陽能(FSLR.US)漲超15%，阿特斯太陽能(CSIQ.US)漲近6%。

【歐股】德國DAX30指數漲0.88%，英國富時100指數跌0.04%，法國CAC40指數漲1.30%，歐洲斯托克50指數漲1.23%。

【亞太股市】日經225指數漲0.36%，韓國KOSPI指數漲0.82%，新加坡海峽時報指數漲0.48%，越南VN30指數漲1.37%，印度尼西亞雅加達綜合指數漲0.85%，印度孟買30指數漲1.87%。

【外匯】衰退恐慌下市場對美聯儲激進加息的預期明顯退燒，衡量美元兌六種主要貨幣(歐元、瑞士法郎、日元、加拿大元、英鎊和瑞典克朗)的一籃子美元指數(DXY)跌0.23%，報106.21。

【加密貨幣】主流加密貨幣普漲，比特幣漲超10%，報23745.90美元/枚。以太坊漲逾16%，報1728.55美元/枚。

【黃金】紐約黃金期貨連漲兩日，COMEX 8月黃金期貨收漲1.80%，創3月17日以來最大收盤漲幅，報1750.30美元/盎司，自7月5日以來首次收于1750美元上方。

【原油】美油與布油漲跌不一。WTI 9月原油期貨收跌0.86%，報96.42美元/桶，跌落周三所創的7月20日上周三以來高位;布倫特9月原油期貨收漲0.49%，報107.14美元/桶，刷新周三所創的7月20日以來高位。

【基礎金屬】倫敦基本金屬多數上漲。LME期銅連漲五日，收漲125美元，報7762美元/噸，7月8日以來首次收盤突破7700美元。LME期鋁收漲34美元，報2456美元/噸。LME期鋅收漲106美元，報3160美元/噸，創6月末以來新高。LME期鉛收跌16美元，報1997美元/噸。LME期鎳收漲122美元，報21935美元/噸。LME期錫收漲9美元，報24353美元/噸。

【宏觀消息】

二季度GDP環比降低0.9% 美國陷入技術性衰退?7月28日晚間，美國經濟分析局發布的數據顯示，美國第二季度實際GDP環比折年率-0.9%。一季度實際GDP環比折年率為-1.6%。同時，作為美國經濟最大組成部分的個人消費增長1%，較前一季度有所放緩。報告顯示，通脹削弱了美國人的購買力，美聯儲收緊貨幣政策削弱了房地產等利率敏感行業。這種疲軟可能會加劇有關美國是否或何時進入衰退的本已激烈的辯論。盡管經濟衰退的一般經驗法則是GDP連續兩個季度下降，但衰退周期結束和開始的官方判斷是由美國國家經濟研究局的經濟學家做出的。

耶倫：盡管連續兩個季度GDP萎縮，但美國經濟并非衰退。美國財政部長耶倫周四表示，盡管連續兩個季度出現負增長，但美國經濟正處于過渡階段，而不是衰退。耶倫堅持認為，經濟衰退是“經濟的廣泛疲軟”，包括大規模裁員、企業關閉、家庭財務緊張以及私營部門活動放緩。耶倫稱：“這不是我們現在看到的情況。從經濟來看，就業機會繼續創造，家庭財務狀況保持強勁，消費者在支出，企業在增長。”

短端美債收益率周四跌幅突出。周四(7月28日)紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌10.90個基點，報2.6759%，盤中交投于2.8233%-2.6471%區間。短端美債方面，兩年期美債收益率跌13.78個基點，報2.8622%，美國二季度GDP初值發布后、美股開盤前一刻曾跌至日低2.8117%;三年期美債收益率跌14.93個基點，五年期美債收益率跌14.67個基點，七年期美債收益率跌13.02個基點。02/10年期美債收益率利差漲2.478個基點，報-19.232個基點，美國GDP數據出爐時曾漲至-14.369個基點。

美聯儲逆回購便利吸引了創紀錄的參與者。周四(7月28日)，美聯儲逆回購工具使用規模為2.240萬億美元。將資金存放于美聯儲隔夜逆回購便利的參與者數量周四達到創紀錄水平，大約111名參與者在逆回購便利存放了2.24萬億美元資金，超過2015年創下的109名參與者的前一個歷史記錄。該便利支付2.30%的隔夜利率，幫助暫時減少銀行體系中的準備金余額。

經濟衰退擔憂加劇的交易員削減對歐洲央行加息的押注。最新數據顯示美國連續兩個季度萎縮，陷入技術性衰退。交易員擔心經濟衰退可能蔓延到歐洲，因而急忙下調對歐洲央行緊縮貨幣政策的押注，債市應聲大漲。根據與歐洲央行會期對應的利率互換，貨幣市場正在定價歐洲央行到12月底加息96個基點，為6月中旬以來最低預測幅度。相比之下，在歐洲央行上周以出人意料的50個基點加息結束負利率時代之后，貨幣市場的押注接近140個基點。

【個股消息】

蘋果(AAPL.US)財報略超預期，庫克預期收入加速增長。周四美股盤后公布的第三財季財報顯示，蘋果營收同比增長2%至830億美元，高于市場預期的828億美元，不過這仍是2020年歐美疫情爆發以來的最慢增速，較上年同期的大漲36%顯著放緩，也是連續六個季度銷售增長減速。每股收益為1.20美元，同比跌8%，高于分析師預期的1.16美元。凈利潤同比跌10.6%至194.4億美元。毛利率為43.26%，基本持平上年同期的43.29%，好于公司給出的42%至43%區間。蘋果CEO庫克表示，就總體前景而言，公司預計第四財季的收入將加速增長，不過可能會出現一些消費者支出的疲軟;“確實在物流、工資和某些芯片組件等成本結構中看到了通脹”，但將繼續投資。他承認，宏觀經濟不佳影響了第三財季業績，尤其是在可穿戴設備和數字廣告方面。

英特爾(INTC.US)Q2營收、利潤遠遜于預期，大幅下調業績指引。財報顯示，英特爾Q2經調整后營收為153億美元，同比下滑17%，不及分析師預期的179.6億美元;調整后每股收益為0.29美元，同比下滑79%，同樣低于分析師預期的0.69美元。英特爾的傳統核心業務——包括PC芯片在內的客戶端計算(CCG)和包括云計算和服務器芯片的數據中心與人工智能(DCAI)均出現兩位數的收入下滑，營收分別同比下降25%和16%。業績指引方面，英特爾將今年全年的調整后營業收入指引大幅下調，從760億美元降至650億-680億美元，降幅10.5%到14.5%，不及市場預期的747.6億美元;該公司同時將今年每股收益預期下調36%，從3.6美元降至2.3美元，遠低于分析師預期的3.39美元。

亞馬遜(AMZN.US)二季度營收和三季度指引超預期。財報顯示，亞馬遜Q2營收同比增長7%至1212億美元，強于市場預期的1195.3億美元;凈虧損為20億美元，上年同期凈利潤為78億美元;攤薄后每股虧損為為0.2美元，低于市場預期的每股收益0.13美元。這是亞馬遜連續第二個季度出現凈虧損，上一次該公司出現連續兩個季度的凈虧損還要追溯到2014年。經營利潤從上年同期的77億美元大幅下降至33億美元，但仍然高于市場預估的15.7億美元;經營利潤率為2.7%，低于上年同期的6.8%，但高于市場預期的1.65%。值得一提的是，亞馬遜云業務AWS營收繼續維持高速增長，營收同比增長33%至197.4億美元，高于市場預期的194.1億美元。亞馬遜預計，三季度營收在1250-1300億美元區間，同比漲幅為13%至17%之間，高于市場預期的1269.7億美元。

【大行評級】

RBC Capital：將Meta Platforms(META.US)目標價由200美元下調至190美元，維持“增持”評級。

Raymond James：將高通(QCOM.US)目標價由222美元下調至190美元，維持“強烈買入”評級。

RBC Capital：將Shopify(SHOP.US)目標價由70美元下調至60美元，維持“增持”評級。

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