環(huán)球快報:博杰股份獲16家機構(gòu)調(diào)研：公司設(shè)備的迭代周期主要受客戶的產(chǎn)品的更新?lián)Q代周期影響，不同領(lǐng)域、不同產(chǎn)品均會有不同的周期（附調(diào)研問答）

博杰股份（002975）9月27日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年9月23日接受16家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為其他、證券公司、陽光私募機構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

首先帶領(lǐng)投資者參觀公司展廳，然后前往會議室進行交流，就公司基本情況、經(jīng)營業(yè)績做簡要介紹以后，董秘黃璨與投資者進行了交流，交流主要內(nèi)容總結(jié)如下：

(資料圖片僅供參考)

問：公司在汽車電子領(lǐng)域的布局？

答：公司業(yè)務(wù)切入汽車電子領(lǐng)域，主要基于公司的底層技術(shù)能力以及汽車電子市場的發(fā)展前景。隨著智能駕艙，攝像頭雷達等等電子元器件越來越多，以及涉及到的PCB板的需求也快速增長，公司可對車載電子設(shè)備、PCB板進行測試；同時隨著新能源車的電動化、智能化的發(fā)展趨勢，未來的汽車電子板塊的需求不僅是測試，還有組裝的需求，公司目前已經(jīng)研發(fā)成功了一條完整的檢測和組裝的整線設(shè)備，并實現(xiàn)了銷售。公司在蘇州設(shè)立子公司主要是因為華東市場是國內(nèi)汽車電子產(chǎn)業(yè)集聚的地方，公司作為汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈的上游可以為下游做好賦能。

問：公司設(shè)備的迭代周期及復(fù)購率情況如何？

答：公司設(shè)備的迭代周期主要受客戶的產(chǎn)品的更新?lián)Q代周期影響，不同領(lǐng)域、不同產(chǎn)品均會有不同的周期。公司會根據(jù)客戶需求做相應(yīng)的技術(shù)更新和迭代，另外在設(shè)備的更新過程中，也會涉及到一些耗材需求，這個替換周期相比設(shè)備會更短。

公司與客戶的關(guān)系基本是深度綁定，一是基于公司與客戶的多年合作，二是客戶員工在設(shè)備使用中存在較高的培訓(xùn)成本。

問：公司業(yè)務(wù)與消費電子板塊綁定得比較緊，對此公司如何看待未來發(fā)展確定性？

答：目前除了消費電子業(yè)務(wù)板塊，公司已成功開拓了不同領(lǐng)域的下游客戶。

比如上半年公司大數(shù)據(jù)及云服務(wù)測試設(shè)備業(yè)務(wù)收入已經(jīng)占到公司整體營業(yè)收入的20%，而且隨著存儲需求的不斷提升，相應(yīng)市場也將保持長期穩(wěn)定增長；新能源汽車領(lǐng)域的測試設(shè)備和組裝設(shè)備在手訂單突破去年同期，相關(guān)業(yè)務(wù)收入同比增長約200%；另外公司已在半導(dǎo)體、電子元器件上的布局；公司基于自身底層技術(shù)能力包括AI智能、自動化控制、精密運動控制的研發(fā)等，能支撐公司在不同領(lǐng)域及不同行業(yè)設(shè)備中實現(xiàn)快速跨界和落地的能力，可以有效支撐公司未來的穩(wěn)步發(fā)展。

問：云服務(wù)設(shè)備對應(yīng)測試設(shè)備的市場空間如何？

答：大數(shù)據(jù)及云服務(wù)的市場空間可以從公開數(shù)據(jù)中查詢到，而對于對應(yīng)測試設(shè)備，預(yù)期會有百億的市場規(guī)模。

問：國際關(guān)系、國內(nèi)外市場的變化對公司發(fā)展的影響？

答：對于這幾年復(fù)雜多變的國際關(guān)系、國內(nèi)外市場的變化，任何公司都無法幸免，相對而言在危機中也會蘊藏著機會，比如近幾年國內(nèi)新能源汽車領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而對于公司而言，在市場中努力存活的基礎(chǔ)上，積極提升自身實力，在未來形勢好轉(zhuǎn)的情況下才能承載獲取更大的發(fā)展機會。

問：預(yù)計汽車電子未來占公司營收比例如何？

答：目前從整體上看，消費電子行業(yè)設(shè)備及系統(tǒng)仍占公司營業(yè)收入約50%-60%；而新能源車設(shè)備及系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)及云服務(wù)設(shè)備及系統(tǒng)的市場公司判斷可以保持持續(xù)穩(wěn)步向上的趨勢，在公司的營業(yè)收入占比上希望保持上升的趨勢。

問：汽車電子研發(fā)的產(chǎn)品情況？半導(dǎo)體的領(lǐng)域研發(fā)情況？研發(fā)進度情況？

答：新能源汽車領(lǐng)域的測試設(shè)備和組裝設(shè)備已有營業(yè)收入，下一步將根據(jù)客戶的需求，在PCB板測試以及像車載攝像頭、車載屏等特定的應(yīng)用場景領(lǐng)域去進行測試和組裝上的研發(fā)，以及從單一設(shè)備向整線自動化設(shè)備的延展；

在半導(dǎo)體領(lǐng)域公司已孵化了幾個項目，如公告的鼎泰芯源主要做半導(dǎo)體材料，另外公司也進行內(nèi)部孵化像半導(dǎo)體晶圓的檢測設(shè)備，目前已經(jīng)有樣機，后續(xù)會與客戶進行樣機的測試。

問：整線自動化設(shè)備的概念？

答：以前是單臺設(shè)備供給客戶，客戶再基于相應(yīng)設(shè)備的基礎(chǔ)上組裝生產(chǎn)線或測試線，現(xiàn)在客戶希望交付一體化的解決方案，不僅僅包括測試功能，還包括組裝功能，只需要簡單安裝后便可使用。另外針對每個客戶的應(yīng)用場景不同，公司亦在研究如何通過技術(shù)模塊化和設(shè)備標準化，通過快速組合去實現(xiàn)不同客戶對生產(chǎn)線或自動化產(chǎn)線的需求。

問：公司半年報的毛利率、凈利率情況？

答：毛利率下滑主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的，報告期內(nèi)MLCC設(shè)備銷售相對減少，主要因下游廠商的庫存壓力導(dǎo)致其支出暫緩；從費用端看，公司沿著自身戰(zhàn)略方向堅定投入，增加的費用主要是研發(fā)費用，其中較大的支出是在汽車電子設(shè)備研發(fā)團隊的人員擴張上。

問：柔板業(yè)務(wù)未來發(fā)展計劃？

答：柔板是未來非常重要的市場機會，特別是可穿戴設(shè)備，像AR/VR的設(shè)備需求不斷放量，后續(xù)市場機會很多。公司會基于原有資源的基礎(chǔ)上去開發(fā)，同時提高整個業(yè)務(wù)的重要度，提升整個團隊能力，進而繼續(xù)去開拓客戶關(guān)系和市場機會。

問：公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃如何？

答：公司長期深耕于工業(yè)智能化和自動化，未來會在這方面做更深入的布局。從產(chǎn)品形態(tài)上看，公司會進一步從設(shè)備到整線，再到高附加值和高技術(shù)含量的解決方案方向進行研究，同時，我們也會橫向或者向上游去拓展相關(guān)產(chǎn)業(yè)機會，如電子元器件，半導(dǎo)體等領(lǐng)域。

問：公司在AR/VR領(lǐng)域的客戶主要是？

答：目前公司對接AR/VR領(lǐng)域業(yè)務(wù)的主要是國內(nèi)外知名品牌廠商，通過與這些客戶的合作促進對該領(lǐng)域的市場及發(fā)展有更深刻的了解及跟進。

問：公司MLCC的發(fā)展進程，未來市場空間如何？

答：公司在上市前已經(jīng)布局MLCC領(lǐng)域，目前相關(guān)營業(yè)收入累計實現(xiàn)約四億元。子公司奧德維設(shè)立時對標日本、韓國的行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)，堅定走尖端科技的自主研發(fā)和突破路徑。從業(yè)務(wù)的增長邏輯上看，整個產(chǎn)業(yè)對于國家而言是一個卡脖子產(chǎn)業(yè)，按照國家的規(guī)劃到2025年國內(nèi)的廠家制造的MLCC產(chǎn)品能占到整個市場40%，這對于設(shè)備需求將會有百億級的需求量;

珠海博杰電子股份有限公司是專注于工業(yè)自動化設(shè)備與配件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為客戶提供自動化測試和自動化組裝一站式解決方案。主要產(chǎn)品是ICT測試設(shè)備、FCT測試設(shè)備、傳感器測試設(shè)備、聲學(xué)測試設(shè)備、自動涂膠機、鐳射自動組裝設(shè)備、Holder治具。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 更新?lián)Q代