科創(chuàng)板首批強(qiáng)制退市案：澤達(dá)易盛財(cái)務(wù)造假持續(xù)6年，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，相關(guān)責(zé)任人被懲處_快報(bào)

記者 郭怡琳 于娜 北京報(bào)道

4月21日晚，因涉嫌欺詐發(fā)行，上交所依法對(duì)澤達(dá)易盛啟動(dòng)重大違法強(qiáng)制退市，并對(duì)公司及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分。

(資料圖片僅供參考)

同一時(shí)間，證監(jiān)會(huì)就科創(chuàng)板首批欺詐發(fā)行案答記者問(wèn)。證監(jiān)會(huì)表示，在澤達(dá)易盛案中，東興證券股份有限公司、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京市康達(dá)律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)因涉嫌在相關(guān)執(zhí)業(yè)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，將依法依規(guī)予以嚴(yán)處。

據(jù)悉，澤達(dá)易盛2020年6月23日在上海科創(chuàng)板上市，其業(yè)績(jī)?cè)旒贆M跨上市前后長(zhǎng)達(dá)六年，直至2022年3月董事長(zhǎng)林應(yīng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘應(yīng)嵐被調(diào)查。截至2023年4月，該公司已就涉嫌信息披露違法違規(guī)，重大違法強(qiáng)制退市發(fā)布過(guò)十九次風(fēng)險(xiǎn)提示。

對(duì)此，知名財(cái)稅審計(jì)專家、江蘇四維咨詢集團(tuán)首席咨詢師劉志耕告訴《》記者，“澤達(dá)易盛在IPO階段就采用財(cái)務(wù)舞弊手段屬于造假上市。”在刑事法律視野下，河南澤槿律師事務(wù)所主任付建向《》分析認(rèn)為，“澤達(dá)易盛的欺詐上市，一旦被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，即構(gòu)成重大違法行為。根據(jù)我國(guó)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，澤達(dá)易盛將會(huì)被強(qiáng)制退市。”

值得注意的是，自2022年5月，澤達(dá)易盛多次就此問(wèn)題收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)函件，但其并未引起重視。直到2023年3月31日，保薦機(jī)構(gòu)東興證券發(fā)布公告，因此案未勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)立案。

造假始末

事實(shí)上，澤達(dá)易盛財(cái)務(wù)造假案件發(fā)酵已久。早在2022年5月，澤達(dá)易盛就因信披違規(guī)遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

天眼查顯示，2020年6月，澤達(dá)易盛在科創(chuàng)板上市，實(shí)際控制人為林應(yīng)、劉雪松夫婦。據(jù)悉，2022年5月11日和2022年7月12日，澤達(dá)易盛公司及董事長(zhǎng)林應(yīng)女士曾因涉嫌信息披露違規(guī)，收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)下發(fā)的《立案告知書》。2022年11月18日又收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》（處罰字[2022]164號(hào)），根據(jù)《事先告知書》，公司可能觸及重大違法類強(qiáng)制退市情形。

記者梳理上述資料發(fā)現(xiàn)，澤達(dá)易盛及相關(guān)人員涉嫌在公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)、編造重大虛假內(nèi)容。其通過(guò)公司或全資子公司浙江金淳、蘇州澤達(dá)簽訂虛假合同、開展虛假業(yè)務(wù)等方式，2016年至2019年累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入3.42億元，虛增利潤(rùn)1.87億元。

對(duì)此，劉志耕認(rèn)為，“上市公司的財(cái)務(wù)造假主要是圍繞虛增營(yíng)收和利潤(rùn)做文章。其主要手段包括：虛增或提前確認(rèn)各種營(yíng)業(yè)收入、少記推遲或轉(zhuǎn)移各種費(fèi)用、調(diào)節(jié)（增或減）經(jīng)常性損益、關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)收入和利潤(rùn)、通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)、資產(chǎn)重組輸送利潤(rùn)等手段實(shí)施財(cái)務(wù)造假。”

據(jù)悉，在上市后，澤達(dá)易盛繼續(xù)通過(guò)財(cái)務(wù)造假虛增營(yíng)業(yè)收入，2020年至2021年累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入2.23億元，虛增利潤(rùn)1.1億元。澤達(dá)易盛同時(shí)存在《招股說(shuō)明書》定期報(bào)告未按規(guī)定如實(shí)披露關(guān)聯(lián)交易、未按規(guī)定如實(shí)披露股權(quán)代持情況。

對(duì)比該股業(yè)績(jī)情況，澤達(dá)易盛股票*ST澤達(dá)此前披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2022年公司營(yíng)業(yè)收入約1.43億元，同比減少56.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損9796.92萬(wàn)元。澤達(dá)易盛稱，報(bào)告期內(nèi)公司及相關(guān)高管配合相關(guān)部門調(diào)查時(shí)間較久，配合調(diào)查期間未能直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生一定影響。

劉志耕表示，“縱觀澤達(dá)易盛財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其虛增業(yè)績(jī)行為長(zhǎng)達(dá)6年。這就是說(shuō)該公司造假行為貫穿上市前后。隨著造假問(wèn)題暴露，該公司的社會(huì)信譽(yù)會(huì)一落千丈，短期內(nèi)難以走上正常、規(guī)范、有序的發(fā)展軌道。”

保薦疑云

伴隨監(jiān)管部門執(zhí)法從嚴(yán)，抽絲剝繭之下澤達(dá)易盛財(cái)務(wù)造假的保薦機(jī)構(gòu)也浮出水面。

2023年4月1日，東興證券發(fā)布公告稱，公司在執(zhí)行澤達(dá)易盛首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目中，涉嫌保薦、承銷及持續(xù)督導(dǎo)等業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

公開資料顯示，澤達(dá)易盛股票上市18個(gè)月后，2021年12月20、21日，該公司上市保薦機(jī)構(gòu)東興證券代表人陶晨亮、楊偉智對(duì)澤達(dá)易盛進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)檢查。隨后，2022年12月29日，東興證券的兩位保薦人代表現(xiàn)場(chǎng)檢查后，均認(rèn)為澤達(dá)易盛不存在任何問(wèn)題，并出具《2021年度持續(xù)督導(dǎo)工作現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告》。

隨著時(shí)間流逝，兩個(gè)半月后，澤達(dá)易盛發(fā)布調(diào)查公告。與此同時(shí)，公司股價(jià)從80多元一路下跌至19元，投資者也開始質(zhì)疑上述檢查報(bào)告的權(quán)威性。

2022年3月18日，澤達(dá)易盛公告，公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理林應(yīng)女士，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書應(yīng)嵐女士正在協(xié)助有關(guān)部門調(diào)查。林應(yīng)的丈夫，公司董事陳雪松接替主持公司各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作。這意味著公司可能存在相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題。

同一時(shí)間，記者看到有投資者在網(wǎng)上互動(dòng)討論，“保薦機(jī)構(gòu)出具報(bào)告后，為何反倒引來(lái)監(jiān)管層調(diào)查？”該投資者引用公告內(nèi)容顯示，針對(duì)上述檢查，主要工作涉及公司治理和內(nèi)部控制、信息披露、獨(dú)立性、與關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)、募集資金使用情況、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保及重大對(duì)外投資情況、公司經(jīng)營(yíng)情況及承諾履行情況。

對(duì)此財(cái)務(wù)問(wèn)題上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者存在相同質(zhì)疑點(diǎn)。因此，2022年5月5日，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的上交所下發(fā)問(wèn)詢函，質(zhì)疑澤達(dá)易盛涉嫌虛構(gòu)交易，要求公司保薦人東興證券認(rèn)真核查。隨后，東興證券開始了認(rèn)真核查，對(duì)澤達(dá)易盛是否存在虛構(gòu)交易的結(jié)論是：無(wú)法發(fā)表意見。

記者回溯事件細(xì)節(jié)發(fā)現(xiàn)，在問(wèn)詢函中，上交所要求東興證券核查澤達(dá)易盛的四個(gè)交易中，交易2為：2021年，澤達(dá)易盛及子公司向北京中科路創(chuàng)科技有限公司（下稱“中科路創(chuàng)”）等 5家客戶合計(jì)銷售 3,050 臺(tái)服務(wù)器和 550 套保密數(shù)據(jù)鏈儲(chǔ)存終端。上述交易形成本期營(yíng)業(yè)收入8,001.29萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)成本7,226.82萬(wàn)元、資產(chǎn)處置收益176.55萬(wàn)元；形成期末應(yīng)收賬款 3,626.45 萬(wàn)元和其他應(yīng)收款 2,191.88 萬(wàn)元。

而東興證券的核查報(bào)告稱，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)務(wù)人員、董事劉雪松先生、財(cái)務(wù)經(jīng)理訪談均表示對(duì)上述交易的交易背景不了解，僅知曉合同簽署、款項(xiàng)支付等信息。保薦機(jī)構(gòu)也未能獲取交易涉及客戶的資金流向穿透情況，因此保薦機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)該交易是否存在商業(yè)實(shí)質(zhì)、是否存在虛構(gòu)交易從而增加公司營(yíng)業(yè)收入發(fā)表意見。

對(duì)此，上海蘭迪律師事務(wù)所徐曉律師告訴《》記者，“現(xiàn)行證券法及虛假陳述司法解釋下，對(duì)于上市公司虛增利潤(rùn)收入，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、上市保薦機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)、出具的文件存在虛假陳述的，投資者有權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)等提起索賠，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。”

在此背景下，該股簡(jiǎn)稱于2022年11月22日起更名為“*ST澤達(dá)”。但事實(shí)上，澤達(dá)易盛一邊頻繁發(fā)出退市風(fēng)險(xiǎn)警示，一邊卻未有實(shí)際整改動(dòng)作。4月2日，證監(jiān)會(huì)公告擬對(duì)澤達(dá)易盛責(zé)令改正、給予警告。直至4月15日，澤達(dá)易盛方面再發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)公告。

最終，在立體懲戒機(jī)制下，監(jiān)管部門對(duì)科創(chuàng)板欺詐發(fā)行案亮劍。上交所依法對(duì)澤達(dá)易盛啟動(dòng)重大違法強(qiáng)制退市，公開認(rèn)定公司實(shí)控人林應(yīng)、應(yīng)嵐終身不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分。

其實(shí)，如澤達(dá)易盛般的財(cái)務(wù)造假事件并不罕見。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的消息，2022年，證監(jiān)會(huì)稽查部門全年辦理信息披露違法案件203件，其中，涉及財(cái)務(wù)造假94件，占比46%，接近幾乎兩個(gè)違規(guī)披露案件中就有一個(gè)財(cái)務(wù)造假案。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著改革的不斷深化，監(jiān)管層將對(duì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行從嚴(yán)審查與監(jiān)管。“目前雖然允許未盈利公司上市，但更亮麗的財(cái)報(bào)可以增加上市成功率，以及獲得投資者認(rèn)可。對(duì)企業(yè)而言，造假上市成功后，通過(guò)募集資金充實(shí)業(yè)績(jī)，如果沒(méi)有暴雷，造假上市難被發(fā)現(xiàn)，企業(yè)會(huì)因此存在僥幸心理。”資深投行人士王驥躍對(duì)《》記者說(shuō)。

關(guān)鍵詞：