全球觀點：金地集團發(fā)行17億元資產(chǎn)支持專項計劃 近兩年無待償還境外債券

傳統(tǒng)地產(chǎn)龍頭“招保萬金”之一金地集團（600383），7月26日成功發(fā)行17億元資產(chǎn)支持專項計劃。同時，金地集團26日已將2.05億美元匯入境外賬戶，用于支付當(dāng)日到期的美元債券本息。未來兩年，金地集團沒有需要償還的境外債券。

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2022年房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的挑戰(zhàn)，商品房銷售規(guī)模大幅下降，行業(yè)信用風(fēng)險頻發(fā)。嚴峻形勢下，金地集團通過穩(wěn)健的經(jīng)營策略和審慎財務(wù)管理實現(xiàn)平衡發(fā)展。7月26日，申萬房地產(chǎn)指數(shù)大漲3.82%，金地集團上漲8.17%，總市值556億元。

近兩年無待償還境外債券

7月26日金地集團成功設(shè)立"中金--金地廣場一期資產(chǎn)支持專項計劃"，掛牌場所為上海證券交易所。本項目底層資產(chǎn)為金地商置上海九亭金地廣場及北京搜狐網(wǎng)絡(luò)大廈，以中金公司（601995）為計劃管理人，發(fā)行規(guī)模17億元，其中優(yōu)先級規(guī)模16.9億元，信用評級AAA，期限18年，發(fā)行利率為4.8%。

金地集團表示，此次專項計劃規(guī)模居于近期房企公開市場融資產(chǎn)品前列，彰顯資本市場對金地集團主體信用和穩(wěn)健發(fā)展的信心，以及對金地商置持有型商業(yè)物業(yè)經(jīng)營管理能力的認可。

與此同時，金地集團26日已將2.05億美元匯入境外賬戶，用于支付當(dāng)日到期的美元債券本息。

今年截止目前，金地已先后多次按期足額完成境內(nèi)外公開市場到期債券的償還。其中包括3月份完成12.8億元公司債兌付，6月份完成一筆本息共計2.57億美元的境外債券本息兌付，7月5日完成15.76億元的中期票據(jù)本息兌付，7月13日完成兩筆共計41.63億元的公司債券本息兌付，展現(xiàn)出了良好的資金流動性和極強的償債能力。

上述債券本息償還后，除了最后一筆將于2024年8月到期的總額4.8億美元債券之外，金地集團近兩年已無待償還的境外債券。境內(nèi)債方面，年內(nèi)也僅剩一筆將于10月份到期的27.26億元公司債。金地方面表示，已做好未來一年所有到期債務(wù)的償付安排。

銀行授信方面，截至2021年12月31日，金地集團還有未使用的授信額度1589億元，體現(xiàn)了公司極強的抵御流動性風(fēng)險的能力。

獲評級機構(gòu)確認穩(wěn)定評級不變

受近一年來中國地產(chǎn)行業(yè)各類風(fēng)險事件影響，不少房企均遭遇評級機構(gòu)下調(diào)評級或者展望。但最近兩個月，金地集團相繼獲得信用評級機構(gòu)的一致認可

評級服務(wù)機構(gòu)標(biāo)準普爾7月26日宣布，基于公司充足的土地儲備、優(yōu)于行業(yè)平均水平的銷售表現(xiàn)及充足的流動性，維持金地集團"BB"的長期企業(yè)信用評級。

標(biāo)準普爾表示：對金地集團的評級，反映了該公司擁有充足的土地儲備、聚焦高能級城市發(fā)展的戰(zhàn)略布局以及在穩(wěn)固銀行關(guān)系支持下的充足流動性。金地集團目前擁有的土地儲備足夠維持未來至少四年的開發(fā)需求，基于此，金地今年上半年調(diào)整了土地投資策略，相信其能在2022到2023年有效控制其債務(wù)增長。

標(biāo)準普爾認為，鑒于金地集團聚焦高能級城市發(fā)展，尤其是長三角地區(qū)，預(yù)計其銷售表現(xiàn)將繼續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平。流動性方面，得益于金地有效的集中現(xiàn)金管理制度和穩(wěn)固的銀行關(guān)系支持，金地母公司層面持有大量現(xiàn)金，并在2022年上半年中國開發(fā)商面臨更困難融資渠道的背景下，金地依然能獲得銀行融資，保持充足的流動性。這些因素支持了其"BB"評級不變。

今年5月12日，穆迪確認維持金地集團"Ba2"評級，展望穩(wěn)定。6月22日，境內(nèi)評級機構(gòu)聯(lián)合資信確認維持金地集團"AAA"的主體長期信用等級。

銷售數(shù)據(jù)方面，金地集團今年6月實現(xiàn)銷售金額283億元，上半年累計實現(xiàn)銷售金額1006億元，銷售表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)百強平均水平。

財務(wù)杠桿方面，截止2021年末，金地集團現(xiàn)金短債比1.4倍，扣除預(yù)收款項后資產(chǎn)負債率為67.6%，凈負債率為55.2%，已經(jīng)連續(xù)6年處于"綠檔"行列。

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