實時：超6倍溢價！兩連板獸藥公司重啟收購光伏膠膜資產(chǎn)

在暫停收購光伏膠膜公司3個月后，11月4日晚間，綠康生化（002868）宣布重啟股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置出及資產(chǎn)收購事項。

截至11月4日收盤，兩連板綠康生化報31元/股，市值48.2億元。

收購溢價超6倍

【資料圖】

早在8月1日，綠康生化公告，股東合力亞洲、富杰平潭、北京康閩擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向義睿投資、長鑫貳號、慈蔭投資、肖菡轉(zhuǎn)讓公司合計36.73%的股份。同時，公司擬將浦潭熱能100%股權(quán)出售給合力亞洲、富杰平潭、北京康閩或其指定主體。

此外，綠康生化擬以現(xiàn)金方式向旺宏中心、王梅鈞購買其持有的江西緯科100%股權(quán)。標的公司的預估值為1億元，如交易價格低于9500萬元，江西緯科有權(quán)解除協(xié)議。

值得注意的是，江西緯科2021年虧損663.74萬元，今年1-4月虧損688.63萬元，資產(chǎn)負債率達92%。相較該資產(chǎn)預估值1億元，溢價率約為632%。

綠康生化表示，資產(chǎn)收購事項以上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓及資產(chǎn)出售事項的實施為前提，即合力亞洲、富杰平潭、北京康閩3名股東以6.61億元轉(zhuǎn)讓上市公司股份，同時出資3.5億取得浦潭熱能100%股權(quán)，最后再出資1億元收購江西緯科。

深交所下發(fā)關(guān)注函

8月3日，深交所向綠康生化下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明主營業(yè)務及發(fā)展戰(zhàn)略，標的資產(chǎn)的財務數(shù)據(jù)及市場地位，公司在標的資產(chǎn)業(yè)績虧損、資產(chǎn)負債率高企的情況下進行高溢價收購的原因及必要性；結(jié)合公司在光伏領(lǐng)域已有的技術(shù)、人才儲備、市場資源等，說明公司是否具備充足的資金投入能力和業(yè)務整合能力。

盡管交易所火速發(fā)函，但仍擋不住資金的熱情。8月1日-5日，綠康生化連收5個漲停板，區(qū)間漲幅達61.09%。

8月8日，綠康生化宣布，因此次交易涉及豁免IPO承諾，股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓等相關(guān)事項，經(jīng)與各方溝通后，綜合考慮各項因素，決定暫停此次交易。

11月1日，綠康生化回復關(guān)注函時表示，江西緯科是國內(nèi)能夠量產(chǎn)POE膠膜的光伏膠膜公司之一。公司擬通過收購江西緯科進入光伏POE膠膜行業(yè)，以期改變上市公司業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀，符合公司“內(nèi)生+外延”發(fā)展戰(zhàn)略。江西緯科由于上下游結(jié)算方式的不匹配導致膠膜生產(chǎn)占用的流動資金較高，擴產(chǎn)面臨流動資金短缺的問題。此外，江西緯科成立時間較短，經(jīng)營規(guī)模較小，前期大量的研發(fā)投入導致存在未彌補虧損，使得其賬面凈資產(chǎn)偏低。

持續(xù)虧損

綠康生化10月31日發(fā)布的三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.34億元，同比下降7.17%；凈利潤虧損6777.6萬元，虧損幅度擴大；扣非凈利潤虧損5988.31萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

綠康生化表示，由于上市公司產(chǎn)品出口比例較大，近年來公司海外市場銷售及海運不暢，對公司收入及成本均產(chǎn)生不利影響；國內(nèi)市場方面，受“獸藥添字”轉(zhuǎn)“獸藥字”法規(guī)等影響，公司部分藥物飼料添加劑類產(chǎn)品在國內(nèi)無法銷售。此外，主要原材料價格同比大幅上漲，導致公司成本大幅上升，2021年及2022年前三季度，上市公司業(yè)績持續(xù)虧損。

資料顯示，綠康生化專注于獸藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，業(yè)務范圍涵蓋獸用預混劑、獸用原料藥、食品防腐劑等多個領(lǐng)域，產(chǎn)品包括桿菌肽類產(chǎn)品、硫酸黏菌素類產(chǎn)品、納他霉素食品防腐劑等。

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