全球化肥價(jià)格飆升 化肥制造商“歡喜”種植者“憂”

俄烏沖突升級(jí)之后，全球化肥價(jià)格飆升，這也令農(nóng)作物種植者們感到措手不及，他們不得不為今年晚些時(shí)候的農(nóng)作物種植計(jì)劃支付更高成本。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)StoneX對(duì)占巴西糧食總產(chǎn)量約40%種植者的調(diào)查報(bào)道，今年下半年巴西化肥需求中只有28%是在2月份購(gòu)買，這比一年前的43%比例有所下降。而自2月24日俄烏沖突升級(jí)以來(lái)，很少有交易達(dá)成。如下圖所示，在俄烏局勢(shì)升級(jí)后，全球農(nóng)業(yè)大國(guó)巴西的化肥價(jià)格大幅上漲。

StoneX分析師Josh Linville表示：“俄羅斯是所有主要肥料的重要出口國(guó)，失去俄羅斯出口量對(duì)市場(chǎng)影響非常大。”

“化肥采購(gòu)窗口正受到擠壓，種植者正因化肥價(jià)格上漲和供應(yīng)不確定而陷入苦苦掙扎境地。” StoneX分析師Luigi Bezzon接受電話采訪時(shí)表示。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯以及其鄰國(guó)白俄羅斯都是世界上最大的化肥供應(yīng)國(guó)。

巴西是全球農(nóng)業(yè)大國(guó)，也是世界上最大的化肥進(jìn)口國(guó)之一，因此對(duì)化肥市場(chǎng)的任何影響都可能波及這個(gè)南美國(guó)家，后續(xù)可能影響全球糧食供應(yīng)。考慮到不斷上漲的價(jià)格和供應(yīng)短缺，種植者不太可能像前幾季那樣大量使用相同化肥，在全球面臨食品價(jià)格通脹之際，這可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量下降。

北美化肥制造商股價(jià)“齊飛”

北美三大化肥生產(chǎn)商N(yùn)utrien(NTR.US)、美國(guó)美盛(MOS.US)和CF 工業(yè)(CF.US)股價(jià)昨日在美股均創(chuàng)下10多年來(lái)新高，自俄烏局勢(shì)升級(jí)以來(lái)北美三大化肥龍頭股價(jià)節(jié)節(jié)攀升。氮肥生產(chǎn)商CVR Partners(UAN.US)最近同樣表現(xiàn)出色，2月24日以來(lái)股價(jià)漲幅超42%，昨日漲幅超9%，鉀肥生產(chǎn)商Intrepid Potash(IPI.US)截至昨日收盤更是暴漲近22%。

加拿大化肥生產(chǎn)商N(yùn)utrien上周曾表示，計(jì)劃將今年鉀肥產(chǎn)量增加近100萬(wàn)噸，至1500萬(wàn)噸，以應(yīng)對(duì)東歐局勢(shì)給市場(chǎng)鉀肥供應(yīng)帶來(lái)的不確定性。Nutrien表示，鉀肥增產(chǎn)預(yù)計(jì)將于下半年實(shí)施。另外，加拿大鐵路巨頭加拿大太平洋鐵路(Canadian Pacific)發(fā)生的一場(chǎng)勞資糾紛，可能會(huì)進(jìn)一步擾亂全球化肥供應(yīng)，鐵路運(yùn)輸是加拿大向美國(guó)運(yùn)輸鉀肥的主要運(yùn)輸方式，目前數(shù)千名員工已進(jìn)行了罷工，加拿大多列火車已暫停運(yùn)作。

Nutrien在其第四季度電話會(huì)議中提到，全球農(nóng)業(yè)和作物投入市場(chǎng)前景依舊強(qiáng)勁，該公司今年有望實(shí)現(xiàn)盈利和自由現(xiàn)金流的顯著增長(zhǎng)。此外，鉀肥供應(yīng)緊張導(dǎo)致的更高價(jià)格預(yù)計(jì)將推動(dòng)該公司2022年全年的銷售額和利潤(rùn)率。

CF工業(yè)控股首席執(zhí)行官Tony Will上周表示，該公司正在增加氮復(fù)合肥出貨量，以幫助抵消俄羅斯因沖突受到制裁后出口的下降。該首席執(zhí)行官表示，CF工業(yè)租用了幾艘船，從世界上最大的氮廠運(yùn)送更多的化肥，主要是氮復(fù)合肥。

種植者很受傷

目前，市場(chǎng)最擔(dān)心的是9月份開始的大豆種植。Bezzon表示，市場(chǎng)的訂單必須最晚在7月發(fā)出，以確保貨物運(yùn)輸有足夠的時(shí)間。

“現(xiàn)在化肥價(jià)格維持在高位，巴西不太可能再像上一季那樣使用化肥。”“現(xiàn)在種植者對(duì)購(gòu)買更多化肥的動(dòng)力明顯降低了。” Bezzon表示。

種植者通常在種植前幾個(gè)月就通過易貨交易購(gòu)買農(nóng)作物所需營(yíng)養(yǎng)成分，以鎖定成本。但去年化肥價(jià)格飆升，主要原因是能源成本高企，而今年部分國(guó)家出口限制以及西方國(guó)家對(duì)主要化肥出口國(guó)白俄羅斯的制裁，導(dǎo)致種植者推遲購(gòu)買化肥的計(jì)劃。其中一些人利用了去年12月至2月中旬的化肥價(jià)格下跌間隙，但另一些押注價(jià)格會(huì)進(jìn)一步下跌的人則失去了最佳買入時(shí)機(jī)，他們無(wú)法預(yù)料俄烏沖突升級(jí)令化肥價(jià)格創(chuàng)下新高。

制裁措施導(dǎo)致化肥價(jià)格暴漲，農(nóng)作物種植者成本激增。“我很幸運(yùn)，能在價(jià)格暴漲前買到化肥。”巴西馬托格羅索州一農(nóng)場(chǎng)的大豆種植者Ricardo Arioli表示。“以目前的價(jià)格獲取它們幾乎是不可能的。”

自3月初以來(lái)，化肥價(jià)格與下一年交付的大豆之間的關(guān)系一直在惡化:種植者需要出售更多產(chǎn)品，以購(gòu)買農(nóng)作物投入。根據(jù)StoneX的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至上周五，一位種植者需要賣出25袋大豆才能購(gòu)買一噸鉀肥，而2月中旬時(shí)為20袋。為了購(gòu)買一噸廣受歡迎的氮肥尿素，種植者需要45袋大豆，而一個(gè)月前是30袋。

一家名為Imea的非營(yíng)利性農(nóng)業(yè)研究所表示，化肥價(jià)格飆升是2月份馬托格羅索州農(nóng)業(yè)成本上漲60%的主要原因。馬托格羅索州是巴西最大的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)州，這一數(shù)字不包括柴油和最新近的化肥價(jià)格上漲。

Imea經(jīng)理Cleiton Gauer將2022年視為“利潤(rùn)率萎縮的一年”，因?yàn)槌杀九噬龑?dǎo)致種植者考慮減少對(duì)下一季大豆作物的化肥施用，甚至利用土壤中的殘留化肥。

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