中概股大反攻 QDII基金近1個月快速回血

在中概股、美股等資產強勢反攻之下，QDII（合格境內機構投資者）基金凈值紛紛回血，截至昨日，近1個月最高漲幅超30%，漲幅在20%以上的基金數量更是超過50只。

實際上，在美國通脹水平和美聯儲加息節奏預期改善之下，中概股11月就開始大反攻。公募基金認為，目前海外市場對于通脹逐漸回落、加息幅度放緩的預期越來越強。

記者了解到，今年以來QDII基金呈現持續擴容之勢，新基金累計發行規模超過60億元，還出現投資韓國和新加坡等市場的新品種。另外，今年以來不僅有寶盈基金、永贏基金、興證全球等公募獲得QDII業務資格，目前還有西部利得基金、上銀基金、信達澳亞基金等公募在排隊審核。

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52只基金漲超20%

根據Wind數據，截至昨日，432只（不同份額分開統計，下同）QDII基金中近1月來有378只實現上漲，漲幅超過10%的基金數量多達136只，其中有52只基金漲幅超過20%，其中不乏多只重倉港股和美股的QDII基金。

具體看，漲幅排名第一的長信全球債券基金，該基金的美元和人民幣份額近1月漲幅雙雙超過30%。緊跟其后的一眾港股QDII基金，漲幅也在25%以上，包括萬瓊管理的博時恒生科技ETF聯接A、柳軍管理的華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、何琦管理的華泰柏瑞亞洲企業、徐猛管理的華夏恒生互聯網科技ETF，以及嘉實恒生科技ETF、華安恒生科技ETF、易方達恒生科技ETF。

美股QDII基金方面，同樣不乏20%以上漲幅的品種。比如，交銀中證海外中國互聯網近1月漲幅達23.48%，嘉實全球互聯網美元現匯更是從近3月的微跌0.24%，拉升到近1月的大漲22.97%。該基金三季報顯示，該基金投資美國市場的股票資產規模最高，占基金資產凈值比例達47.5%，前十大重倉的美股有拼多多、京東集團、阿里巴巴、貝殼-W、富途、新東方等中概股。

與此相類似，廣發中證海外中國互聯網30ETF、易方達中證海外互聯ETF、招商中證全球中國互聯網ETF等投資海外互聯網中概股的基金，近1月漲幅均超20%。

據了解，中概股11月就開始上演大反攻行情。以納斯達克中國金龍指數為例，該指數涵蓋65只在美上市中概股，僅11月就大漲42.13%，11月至12月5日累計漲幅更是超過了45%。

數據或支持美聯儲放緩加息

“近期香港地區和美國等市場權益資產回暖，帶動QDII基金凈值走高。QDII基金是近期市場上表現最好的產品，這和各國經濟基本面變化有關，尤其是美國的通脹水平和美聯儲加息節奏變化，近期都出現了一定程度的改善。”一位公募投研人士表示。

具體來看，創金合信基金首席經濟學家魏鳳春表示，海外市場對于通脹逐漸回落、加息幅度放緩的預期越來越強，雖然美國非農就業數據、時薪增速仍然較強，但對市場的沖擊已明顯弱于此前。

博時基金觀察到，標普500指數11月28日～12月2日期間上漲1.13%，覆蓋的11個行業板塊多數上漲。這背后，美國當前勞動力市場仍然強勁，面臨供需錯配問題。從數據來看，11月美國新增非農就業人數26.3萬人，大幅高于預期的20萬人。失業率保持3.7%不變，符合預期。此外，美國周度首次申領失業救濟人數下降，為22.5萬人，低于市場預期的23.5萬人和上一期的24萬人，但持續領取失業金人數繼續增加；小時工資同比環比增速均上升，11月平均小時工資同比增速為5.1%，高于預期值4.6%；平均小時工資環比增速0.6%，高于預期的0.3%和前值0.5%，反映勞動力市場供需錯配仍然嚴重。

針對美聯儲加息節奏變化，諾安基金認為，本周公布的美國多項重要數據，包括10月PCE通脹數據以及11月的勞動力市場數據，或支持美聯儲放緩加息，但暫停加息還為時過早。美國10月PCE價格數據出現放緩跡象，但目前仍處于較高水平。

持續加大QDII基金布局

QDII基金是公募布局海外市場的主要產品，除香港地區市場和美國市場外，QDII基金投資領域還涵蓋日本、越南、印度、德國等經濟體，還衍生出房地產類QDII、黃金類QDII等細分品種。

記者觀察到，2022年以來QDII基金持續擴容，各大相關公募在加大布局力度。Wind數據顯示，截至昨日，今年以來新成立的QDII基金超過60只，累計發行規模超60億元。具體看，南方恒生香港上市生物科技ETF(QDII)發行規模最大，達到了11.09億份；緊隨其后的易方達全球成長精選混合（QDII）人民幣A、華泰柏瑞中韓半導體ETF（QDII）、華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF（QDII）、匯添富恒生香港上市生物科技ETF（QDII）、易方達恒生科技ETF聯接C（QDII）、廣發中證香港創新藥ETF（QDII），發行規模均超3億元。

除了產品數量和規模外，今年以來QDII基金的地域擴展布局，也是市場關注焦點所在。比如，華泰柏瑞基金于今年10月推出的中韓半導體ETF（QDII），是境內首只可直投于韓國市場的ETF。該產品跟蹤的指數為中證韓交所中韓半導體指數，由中證半導體15指數和KRX半導體15指數按照初始等權重合并組成，包括滬深交易所市場和韓交所市場各15只半導體主題股票。

而在12月2日，證監會準予南方基金注冊南方基金南方東英銀河聯昌富時亞太低碳精選ETF（QDII）。該基金是中新ETF互聯互通落地的產品之一，也是在內地市場上市的首只與新加坡交易所互掛的ETF產品。南方基金表示，中新ETF互通將實現新加坡ETF“引進來”，內地投資者可以在境內通過境內交易所間接投資新加坡市場的ETF產品，有利于進一步豐富跨境基金產品體系，拓展投資者跨境投資渠道，滿足內地投資者多樣化的跨境投資需求。

另外，今年以來還有寶盈基金、永贏基金、興證全球等公募獲得合格境內機構投資者資格批復。證監會數據顯示，截至目前，仍有西部利得基金、上銀基金、信達澳亞基金等多家公募的QDII業務資格在排隊審核流程中。

編輯：林鄭宏

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