【全球新視野】政策推動(dòng)＋賺錢效應(yīng) ESG理念逐漸深入人心

新華財(cái)經(jīng)上海12月13日電（記者陳玥）從主動(dòng)型權(quán)益類基金到被動(dòng)型指數(shù)基金，再到REITs和債券基金，在曲折前進(jìn)中，創(chuàng)新始終為環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理（ESG）投資提供不竭的動(dòng)力，在為廣大投資者帶來(lái)財(cái)富增長(zhǎng)的同時(shí)，也使得ESG投資理念逐漸深入人心。

綠色投資不再小眾

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早在2005年，天治低碳經(jīng)濟(jì)就將ESG因素納入投資策略，成為業(yè)內(nèi)第一只ESG主動(dòng)型管理基金。

2008年，興證全球基金發(fā)行并成立了國(guó)內(nèi)首只社會(huì)責(zé)任投資主題基金——興全社會(huì)責(zé)任，并于2011年發(fā)行興全綠色投資。當(dāng)時(shí)最令基金經(jīng)理煩惱的是，市場(chǎng)上合適的投資標(biāo)的太少了。

“如清潔能源中，光伏行業(yè)還不像現(xiàn)在這么成熟、有競(jìng)爭(zhēng)力，我們投得更多的是風(fēng)電、核電、水電，以及其他一些環(huán)保節(jié)能板塊。坦率地說(shuō)，那時(shí)許多企業(yè)的商業(yè)模式并不好，我們挑選標(biāo)的時(shí)不得不反復(fù)比較。”時(shí)任興全綠色投資基金經(jīng)理、現(xiàn)任興證全球基金副總經(jīng)理的陳錦泉回憶道。

不只是興全基金，2005年至2012年，一批前瞻性的基金公司陸續(xù)推出了側(cè)重環(huán)境和社會(huì)責(zé)任因素的基金產(chǎn)品，如鵬華優(yōu)質(zhì)治理、匯添富社會(huì)責(zé)任、富國(guó)低碳環(huán)保、建信社會(huì)責(zé)任等。遺憾的是，受投資范圍、投資標(biāo)的和市場(chǎng)風(fēng)格所限，這批基金的發(fā)展并不順利。除了興全社會(huì)責(zé)任和興全綠色投資，絕大多數(shù)主題基金的規(guī)模和業(yè)績(jī)未能同步增長(zhǎng)，“投資讓世界變得更好”的理念依然面臨考驗(yàn)。

賺錢效應(yīng)放大ESG理念傳播效果

政策的推動(dòng)，對(duì)貫徹ESG理念起到了“自上而下”的作用。2018年，證監(jiān)會(huì)在新修訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》中，明確要求上市公司在公司治理中要貫徹落實(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，確立了環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理（ESG）信息披露的基本框架。同年11月，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)上市公司ESG評(píng)價(jià)體系研究報(bào)告》和《綠色投資指引（試行）》，從制度上明確了ESG投資在中國(guó)的發(fā)展方向。

賺錢效應(yīng)則“自下而上”放大了ESG理念的傳播效果。以表現(xiàn)較為突出的農(nóng)銀匯理新能源主題和匯豐晉信低碳先鋒為例，2019年至2021年這兩只基金年度凈值漲幅分別為34.64%、45.87%、163.49%和134.41%、56.2%、42.15%，連續(xù)3年的行業(yè)高景氣和個(gè)股高成長(zhǎng)讓新能源主題異軍突起，“寧指數(shù)”也一躍成為比肩“茅指數(shù)”的上市公司集群。

在這期間，一大批ESG基金如雨后春筍般出現(xiàn)。匯成基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年成立了10只ESG主題權(quán)益基金，到2020年增至25只，2021年更進(jìn)一步，增加了65只。2022年以來(lái)，截至12月9日，ESG主題權(quán)益基金不但在數(shù)量上增加了68只，而且在類型上進(jìn)一步細(xì)化。

除了權(quán)益類產(chǎn)品，固收類ESG主題基金也在持續(xù)擴(kuò)容。同源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年以前，全市場(chǎng)只有2只ESG主題債基，2019年增加了1只，2020年至2022年共增加了11只。

ESG投資的內(nèi)涵與外延不斷豐富拓展

產(chǎn)品類型的豐富和數(shù)量的增加，使得ESG理念逐漸深入人心，責(zé)任投資的內(nèi)涵和外延也在創(chuàng)新的推動(dòng)下不斷豐富和拓展。

12月5日，嘉實(shí)長(zhǎng)三角ESG純債債券型基金成立，募集規(guī)模接近60億元上限。這是業(yè)內(nèi)首只開(kāi)放式ESG主題債券基金，也是首只專注于高等級(jí)長(zhǎng)三角ESG主題債券的純債基金，將投資長(zhǎng)三角區(qū)域信用資質(zhì)良好且ESG表現(xiàn)良好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券。

“大量國(guó)內(nèi)外研究與實(shí)踐證明，ESG投資框架是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有力工具，可以有效避免‘黑天鵝’事件。在把握機(jī)遇方面，ESG可以幫助投資者把握全球碳中和大趨勢(shì)下相關(guān)行業(yè)、企業(yè)的投資機(jī)遇。”華夏基金總經(jīng)理李一梅表示。

編輯：羅浩

關(guān)鍵詞： 深入人心 賺錢效應(yīng) 政策推動(dòng)