【財經(jīng)分析】美股銀行股盤前大幅反彈 但市場憂慮仍存

新華財經(jīng)北京3月14日電（林鄭宏）在經(jīng)歷了噩夢般的數(shù)日后，美股銀行股在當(dāng)?shù)貢r間14日美股盤前交易時段集體反彈。截至發(fā)稿，區(qū)域性銀行中，第一共和銀行漲超49%，西部聯(lián)盟銀行和西太平洋合眾銀行均漲超34%。大型銀行股中，高盛集團(tuán)漲2.22%，摩根大通漲1.90%，摩根士丹利漲2.23%，花旗集團(tuán)漲2.59%，富國銀行漲3.36%，美國銀行漲3.58%。

持續(xù)暴跌后企穩(wěn)反彈

時間回溯到3月9日，硅谷銀行（SVB）在交易時段暴跌60.4%，而到3月10日，SVB在盤前交易中，又下跌超過40%。隨后該銀行被監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉——至此，硅谷銀行成為自2008年以來倒閉的最大的美國銀行。

(資料圖)

一系列的負(fù)面消息嚇壞了投資者，讓許多投資者決定平倉或減少股票頭寸，轉(zhuǎn)向固定收益證券。3月9日當(dāng)天，第一共和銀行股價就下跌了14.8%，同時，西太平洋合眾銀行也暴跌了38%。其他華爾街主要銀行方面，3月9日以來，美國銀行、摩根大通 、富國銀行和花旗銀行也分別下跌了17%、6.3%、14.28%和5.9%。與此同時，上周地區(qū)銀行指數(shù)的周跌幅擴(kuò)大至16%，為2009年以來最大。包括中大型銀行在內(nèi)的銀行指數(shù)，上周的跌幅也高達(dá)11%以上。

美東時間3月13日（周一），規(guī)模為17億美元的景順KBW銀行ETF流出2.45億美元，為一年來最大凈流出。截至當(dāng)日收盤，景順KBW銀行ETF大跌11.99%，今日盤前出現(xiàn)反彈已上漲逾8%。

美國硅谷銀行危機(jī)爆發(fā)后，投資者紛紛拋售銀行股，自上周五至本周一，被納入MSCI全球金融指數(shù)和MSCI新興市場金融指數(shù)的公司總市值已下跌約4650億美元。

但隨著美國政府和美聯(lián)儲出面兜底，恐慌暫時褪去，市場開始冷靜下來。本周一開始，SVB的客戶都可以將自己的剩余資金拿出來，那些沒有保險的資金，也會從聯(lián)邦存款保險公司收到一筆股息，以及一張剩余資金證明，在銀行資產(chǎn)出售完成后獲得資金的返還。

美國官員們也在極力淡化這一事件的影響，安撫市場，防止投資者進(jìn)一步恐慌。美國財政部部長耶倫稱，美國銀行體系仍然有彈性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有有效的工具來解決SVB倒閉的后果。與此同時，美國前財政部長薩默斯也發(fā)表了類似的言論，稱SVB的倒閉，不會對金融體系構(gòu)成風(fēng)險。

美國億萬富翁投資者、潘興廣場資本管理公司CEO比爾·阿克曼也表示，地區(qū)性銀行股現(xiàn)在非常便宜，價格極低。

瑞士信貸或成下一顆雷？

但是樹欲靜而風(fēng)不止，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪公司3月13日晚些時候下調(diào)美國“簽名銀行”債券至垃圾級。此外，穆迪還對美國6家區(qū)域性銀行發(fā)布降級警告，這6家銀行分別是第一共和銀行、錫安銀行、Western Alliance銀行、聯(lián)信銀行、UMB金融公司和Intrust Financial公司。

另一大潛在風(fēng)險來自于瑞士信貸。公司股價在過去11個交易日暴跌30%，目前處于歷史低點附近。消息面上，該公司于14日公布的年報顯示在2021年和2022年的財務(wù)報告中出現(xiàn)了重大缺陷。此前，美國證監(jiān)會對瑞士信貸在2019年到2020年的現(xiàn)金流狀況提出質(zhì)疑。

據(jù)其年報數(shù)據(jù)顯示，2022年全年稅前損失32.58億瑞士法郎，凈虧損72.93億瑞士法郎。瑞士信貸CEO稱，該行將裁員8%。

除此以外，年報還顯示瑞信客戶資金外流的速度在去年10月初曾一度達(dá)到歷史最高水平，迄今未見逆轉(zhuǎn)跡象。這些資金外流導(dǎo)致瑞士信貸部分利用了流動性緩沖，甚至低于某些法人實體層面的監(jiān)管要求。瑞士信貸承認(rèn)，這些情況已經(jīng)“加劇并可能繼續(xù)加劇”流動性風(fēng)險。與SVB不同，瑞士信貸的賬面上幾乎沒有持有到期債券，它的大部分貸款都在極度保守的瑞士。即便如此，流動性風(fēng)險依然引發(fā)了外界的警惕。

3月14日，瑞士信貸5年期信用違約掉期(CDS)指數(shù)上漲46個基點至522個基點附近，超過2008年雷曼兄弟倒閉時的程度，表明投資者對該行違約的預(yù)期正達(dá)到歷史最高水平。

編輯：王媛媛

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