中歐基金：短期熱點題材資金增配意愿或減弱 中期繼續關注順周期機會

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新華財經北京5月15日電（林鄭宏） 中歐基金15日發布每周策略觀點稱，由于接觸型服務業的受抑制需求可能難以持續、房地產困境重現且出口表現趨弱，國內經濟疫后復蘇可能需要政策的再次發力。考慮到信貸需求減弱、存款利率大面積下調、市場利率下行以及美聯儲釋放可能暫停加息的信號，在機構持倉配置于一季度再均衡后，短期基于博弈因素而配置數字經濟和中特估題材的部分資金的進一步增配意愿將減弱，但不論復蘇驅動的順周期或題材驅動的數字經濟，預計短期都難展現趨勢性機會。

中歐基金認為，復蘇仍是中國經濟中長期的趨勢，但耐用品復蘇的空間受限、出口下行及地產銷售恢復疲軟將驅動市場展現出更多結構性機會。當前市場對題材的追捧熱度仍持續偏高，但在資金較深度介入后，預計波動率將持續偏高。中期在市場炒作熱度回落，且經濟復蘇趨勢確立后關注“順周期”板塊的整體機會，尤其是大眾消費等領域；長期關注數字化對生產力的提升，重點關注計算機、互聯網和傳媒等行業。

編輯：王媛媛

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