8月份以來，已有10家上市公司或?qū)嵖厝吮蛔C監(jiān)會(huì)立案調(diào)查

證券日?qǐng)?bào) 毛藝融

監(jiān)管層對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管力度增強(qiáng)。8月9日晚，同德化工、任子行、中青寶、沈陽(yáng)化工4家上市公司齊發(fā)公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，均被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

上海市信本律師事務(wù)所高級(jí)合伙人趙敬國(guó)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于投資者而言，要警惕主營(yíng)業(yè)務(wù)不振以及麻煩纏身的上市公司，避免因“踩雷”而蒙受損失。

進(jìn)一步看，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月12日記者發(fā)稿，年內(nèi)69家A股上市公司發(fā)布75份公司或相關(guān)方收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的立案告知書的公告，數(shù)量與去年同期持平。僅8月份以來，就有10家上市公司或?qū)嵖厝吮蛔C監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。監(jiān)管層對(duì)上市公司嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管態(tài)勢(shì)持續(xù)。

從違規(guī)類型來看，涉及信息披露違法違規(guī)、內(nèi)幕交易、短線交易的公告數(shù)量位居前三，分別為60份、7份和4份。被立案調(diào)查對(duì)象涉及上市公司本身、控股股東、高管等。

八成被立案公司涉嫌信披違法違規(guī)

信息披露是上市公司與投資者之間溝通的重要橋梁。年內(nèi)被立案調(diào)查的公司八成涉嫌信息披露違法違規(guī)。

“信息披露是資本市場(chǎng)公平、公正、公開原則的基礎(chǔ)，直接關(guān)系到投資者能否獲取準(zhǔn)確、及時(shí)、有效的公司運(yùn)營(yíng)信息，以便做出合理的投資決策。”北京市京師律師事務(wù)所合伙人盧鼎亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示。

今年以來，監(jiān)管部門對(duì)信息披露違法違規(guī)行為持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)。從年內(nèi)立案調(diào)查上市公司涉嫌的信息披露違法違規(guī)行為類型來看，主要包括重大事項(xiàng)信息披露不及時(shí)或違規(guī)、未履行信披義務(wù)、定期報(bào)告披露超期限等。

值得注意的是，年內(nèi)至少有7家公司因未按時(shí)披露年度報(bào)告被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

“信息披露工作需要貫穿于股票上市發(fā)行及后續(xù)全過程。立案調(diào)查等監(jiān)管行為將進(jìn)一步震懾上市公司的不法行為，提高上市公司質(zhì)量。”中聞律師事務(wù)所合伙人張楊表示，未來，監(jiān)管勢(shì)必會(huì)持續(xù)高壓打擊信息披露違規(guī)，以提高市場(chǎng)的透明度，保護(hù)中小投資者利益。

緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”

監(jiān)管層突出對(duì)上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”違規(guī)行為的重點(diǎn)打擊。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)有29家上市公司被立案調(diào)查的對(duì)象是公司及實(shí)控人、控股股東、董事及高管。

有的上市公司及實(shí)際控制人因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。例如，8月9日晚，中青寶發(fā)布公告稱，公司及實(shí)際控制人張?jiān)葡家蛏嫦有畔⑴哆`法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及實(shí)際控制人張?jiān)葡歼M(jìn)行立案。

也有的上市公司實(shí)控人涉嫌短線交易。例如，某制藥類上市公司近日公告稱，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理因涉嫌短線交易公司股票，于2024年8月5日收到證監(jiān)會(huì)立案告知書。

此外，上市公司實(shí)控人或董監(jiān)高被地方監(jiān)察委留置，涉嫌職務(wù)犯罪的情形更為嚴(yán)重。例如，綠地控股7月23日晚公告稱，公司從中共上海市紀(jì)律檢查委員會(huì)、上海市監(jiān)察委員會(huì)網(wǎng)站獲悉，公司董事胡欣涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受上海市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)至少有8家公司實(shí)控人或董監(jiān)高被地方監(jiān)察委留置。

趙敬國(guó)表示，一些上市公司可能因?yàn)閮?nèi)部管理不善，被實(shí)際控制人操縱，故意隱瞞或誤導(dǎo)性披露信息，從而違反了相關(guān)法律法規(guī)。而監(jiān)管緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”違法違規(guī)行為，有助于懲首惡、追幫兇，保護(hù)投資者利益。

“從嚴(yán)從快從重”成處罰主基調(diào)

自新“國(guó)九條”發(fā)布以來，“從嚴(yán)從快從重”成為監(jiān)管處罰主基調(diào)。

在數(shù)量方面，監(jiān)管層對(duì)上市公司違規(guī)行為的查處更加密集；在力度方面，立案調(diào)查等相對(duì)較重的處罰措施頻現(xiàn)；在速度方面，監(jiān)管層從立案，到查明，再到處罰，耗時(shí)縮短，效率更高。例如，今年4月12日中核鈦白被立案調(diào)查，僅7天后證監(jiān)會(huì)發(fā)布《行政處罰事先告知書》，擬罰沒中核鈦白實(shí)控人等共2.35億元。

資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的重要作用。7月29日，證監(jiān)會(huì)召開學(xué)習(xí)貫徹二十屆三中全會(huì)精神暨年中工作會(huì)議。其中指出，以改革強(qiáng)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

證監(jiān)會(huì)5月15日公布了2024年執(zhí)法工作重點(diǎn)。2024年，證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)打擊嚴(yán)重危害市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、侵害投資者合法權(quán)益、社會(huì)影響惡劣、群眾反映強(qiáng)烈的證券期貨市場(chǎng)違法行為，為加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)保駕護(hù)航。

盧鼎亮表示，監(jiān)管層對(duì)于資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度在加強(qiáng)，體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者權(quán)益的決心。未來監(jiān)管層也將通過加大執(zhí)法力度，促進(jìn)上市公司提高信息披露等行為的質(zhì)量，確保市場(chǎng)公平、公正和有效。

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