（經(jīng)濟觀察）助推價值投資 ETF為中長期資金提供多元選項

中新網(wǎng)上海10月9日電 (高志苗)近日，中國A股市場活躍，首只規(guī)模超4000億元(人民幣，下同)股票ETF(交易型開放式指數(shù)基金)也同步誕生。事實上，近年來，中國指數(shù)化投資理念不斷深入，ETF市場熱度持續(xù)擴大，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模屢創(chuàng)新高。

《ETF投資交易白皮書(2024年上半年)》顯示，2024年以來，中國境內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，ETF市場總規(guī)模突破2萬億元大關(guān)，上半年ETF市場持續(xù)凈流入，資金規(guī)模達4617億元、總成交額達14.7萬億元。

與此同時，中國ETF產(chǎn)品線也不斷豐富，已從最初的單一品類發(fā)展到涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)以及股票、貨幣、債券、商品、QDII(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者)等多種資產(chǎn)類別，滿足不同投資者的多樣化投資需求。

助推價值投資，ETF為中長期資金提供多元選項。上海財經(jīng)大學(xué)上海國際金融中心研究院研究員秦?zé)方邮苤行戮W(wǎng)記者采訪時表示，總體來看，隨著產(chǎn)品布局的不斷豐富、配套機制持續(xù)優(yōu)化，ETF已愈發(fā)成為投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)質(zhì)工具，中長期資金參與度顯著提升，良性市場生態(tài)正逐步形成。

華安基金方面也表示，近年來，隨著指數(shù)化投資理念逐漸深入人心，ETF憑借多重優(yōu)勢，成為推動指數(shù)化投資發(fā)展的主要驅(qū)動力。2024年以來，中國境內(nèi)ETF市場資金持續(xù)加倉凈流入，寬基ETF成為“吸金”主力軍。寬基指數(shù)ETF規(guī)模的大幅增加，也在一定程度上反映出當(dāng)前投資者更加趨向理性投資。

ETF產(chǎn)品具有透明、低費率、交易便捷等優(yōu)勢，也成為居民資產(chǎn)配置的重要工具。中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)研究院(浦東改革與發(fā)展研究院)金融研究室主任劉斌指出，指數(shù)投資成本效益高的同時具有較高的透明度，ETF投資于“一攬子”證券，也可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，特別是對于中小投資者來說，指數(shù)化投資也是一種較為穩(wěn)健的投資方式。

新“國九條”(《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》)提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比，建立交易型開放式指數(shù)基金(ETF)快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展。秦?zé)氛J(rèn)為，隨著指數(shù)化投資理念得到越來越多投資者的認(rèn)可，ETF有望在吸引中長期資金入市、服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足居民財富管理需求等方面發(fā)揮更積極的作用。

未來，需要進一步構(gòu)建完善指數(shù)化投資生態(tài)。劉斌認(rèn)為，可以從加強指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新、降低交易成本、提高市場透明度、推動跨境合作等方面開展。他強調(diào)，需要鼓勵和支持金融機構(gòu)開發(fā)更多元化、符合市場需求的指數(shù)產(chǎn)品，包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)等，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力、ESG(環(huán)境、社會和公司治理)等開發(fā)新的指數(shù)產(chǎn)品，以滿足不同投資者的需求。同時，需要推動指數(shù)化投資產(chǎn)品的跨境合作和互聯(lián)互通，拓寬投資者全球資產(chǎn)配置的渠道。(完)

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