世界簡訊:麥格理：重申萬洲國際(00288)“跑贏大市”評級 目標價下調至7.8港元

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麥格理發布研究報告稱，萬洲國際(00288)今年首季凈利潤同比跌56%，主要是受到美國生豬生產業務逆風所拖累。然而，該行認為集團業務正趨穩定，因為其一直進行產品組合變化和成本控制以保障利潤。重申集團“跑贏大市”評級，目標價由8.8港元下調至7.8港元。

報告引述萬洲旗下雙匯發展估計今年其于中國的包裝肉利潤每噸將超過4,000元人民幣。該行認為內地包裝肉業務利潤或同比降逾10%，另由于生豬價格下跌，又預計豬肉業務將有更好的表現，生鮮豬肉業務可以抵銷包裝肉業務的利潤下滑，并預計今年第一季中國業務的營業利潤將同比跌9.6%。由于美國養豬成本上升和生豬價格下跌，該行將集團2023及24財年的凈利潤預測分別下調14.3%和4.1%。

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