百事通！美國前十大海外債主4月齊減持，中國持倉量創(chuàng)12年新低

當?shù)貢r間本周三(6月16日)，美國財政部公布了4月國際資本流動報告(TIC)。在4月，美國國債市場的拋售明顯加速，而這也從美國主要海外“債主”的持倉變化中得到了直觀體現(xiàn)：美債前十大海外持有國無一增持！

總體而言，海外國家持有的美國國債總規(guī)模從3月份的7.613萬億美元下降至了7.455萬億美元，為2021年4月以來的最低水平。

(資料圖)

美國前十大海外債主全部減持

日本目前仍然是美國以外最大的美債持有國，但已連續(xù)兩個月出現(xiàn)明顯減持。日本4月份持有的美債規(guī)模降至1.218萬億美元，創(chuàng)下了2020年1月以來的最低水平，相比于3月份的1.232萬億美元進一步減少了140億美元。

早在3月，日本減持美債的動作就一度受到了市場的廣泛關(guān)注。從理論上講，美國國債收益率相對豐厚，這應(yīng)會讓美國國債對日本投資者而言仍具有吸引力。然而，如果匯率對沖成本太高，日本投資者從投資美國國債、而非日本國債中獲得的額外收益就差不多消失殆盡了。

隨著日元年內(nèi)大幅走弱，持有美元計價資產(chǎn)的日本投資者將不得不支付更多的費用來對沖匯率波動風(fēng)險，這令美債的日本投資者的吸引力大幅下降。

在4月，中國是美債前十大海外持有國中減持幅度最大的國家。根據(jù)美國財政部的數(shù)據(jù)，中國持有的美國國債規(guī)模在4月份降至1.003萬億美元，相較前一個月的1.039萬億美元大幅減少了362億美元，創(chuàng)下2010年6月以來新低。

目前，中國的美債持倉量已連續(xù)五個月錄得下降。

分析人士表示，中國減持美國國債很大程度上可能是為了實現(xiàn)外匯儲備的多元化。在美聯(lián)儲持續(xù)加息的背景下，這一減持舉措也可減少美債價格下跌所帶來的損失。

除中日兩大“債主”外，其他美債主要的海外持有國當月也普遍減持。其中，英國4月減持222億美元美債，持倉量降至6127億美元，仍為美債第三大持有國，此前英國曾在2月和3月份曾連續(xù)增持美債。

排在英國之后的愛爾蘭、盧森堡和開曼群島的美債持倉量也分別在4月減少了63億美元、68億美元和64億美元。

TIC報告其他亮點

美國財政部4月TIC報告還顯示，美國國債4月份凈流出11.52億美元，這是自2021年10月以來首次流出。相比之下，今年3月份曾凈流入487.95億美元。

在其他資產(chǎn)類別中，海外投資者在4月再度拋售了總計71億美元的美國股票。此前，在3月的凈流出規(guī)模曾達到943.38億美元，為至少自1978年1月美國財政部開始紀錄這一數(shù)據(jù)以來最大規(guī)模的資金流出。海外投資者目前已連續(xù)4個月拋售美股。

另一方面，美國公司債4月份的資金流入規(guī)模為225.87億美元，低于3月份的333.8億美元，后者為2021年3月以來的最高水平。目前海外投資者已連續(xù)四個月成為美國公司債的凈買家。

美國居民則減少了其所持有的國外證券，凈流出達367億美元。

關(guān)鍵詞： 萬億美元 資金流出