中基協(xié)：將完善公募長周期考核機制 專業(yè)機構(gòu)參與熱情明顯上升

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會相關(guān)負責人近日指出,2020年以來，資本市場全面深化改革、雙向開放加快推進，融資端和投資端改革持續(xù)發(fā)力，專業(yè)機構(gòu)參與熱情明顯上升，投資者結(jié)構(gòu)出現(xiàn)邊際改善，境內(nèi)專業(yè)機構(gòu)市場影響力不斷提升。下一步，投資端改革有望繼續(xù)發(fā)力，有利于進一步促進投融資協(xié)調(diào)發(fā)展。第三支柱養(yǎng)老金等中長期資金入市的政策環(huán)境將逐步優(yōu)化，權(quán)益投資的會計、業(yè)績評價和激勵機制等制度安排將逐步完善，有助于培育和壯大資本市場長期投資的意愿和能力。上市公司治理專項行動將有助于暢通入口和出口兩道關(guān)，為市場提供更多優(yōu)質(zhì)投資標的。證券代表人訴訟制度的落地實施，對于完善投資者權(quán)利行使、保障和救濟的制度機制，積極倡導長期投資、價值投資和理性投資文化具有重要促進作用。

協(xié)會相關(guān)負責人指出,2020年以來，公募基金管理人分類監(jiān)管制度穩(wěn)步推進，基金管理人中長期激勵機制得到完善，基金投資顧問試點持續(xù)推進，基金品種創(chuàng)新供給力度持續(xù)加大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步改善。特別是公募基金產(chǎn)品注冊機制的優(yōu)化，推動公募基金尤其是權(quán)益類公募基金規(guī)模迎來快速增長。2020年初至今年1月15日，新發(fā)行權(quán)益類公募基金募集資金規(guī)模合計2.03萬億元。

目前，公募基金總規(guī)模突破20萬億元整數(shù)關(guān)口，權(quán)益類基金突破7萬億元，均創(chuàng)歷史新高。公募基金持股市值達5.5萬億元，其中持有流通股市值5萬億元，占A股流通市值比例約7.5%，為近10年來最高水平。數(shù)據(jù)顯示，公募基金主要持有以滬深300和中證500為代表的指數(shù)成份股，占其全部持股市值接近80%，占相關(guān)股票市值的不足8%。公募基金持股配置特征與我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方向基本一致，并且高比例持股情況較2015年上半年情況有明顯改善。

我國公募基金自發(fā)展之初，就以信義義務為基礎(chǔ)，確立了專業(yè)管理、分散投資、信息披露等系列制度，完善的制度體系、先進的行業(yè)文化、嚴格的監(jiān)管執(zhí)法令公募基金行業(yè)成為信托關(guān)系落實充分、產(chǎn)品運作透明、投資者權(quán)益保護完善的行業(yè)，契合資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的趨勢與方向。對于持股集中度，《公開募集證券投資基金運作管理辦法》提出“雙十原則”，防止基金投資過于集中到某些個股上造成流動性風險。后續(xù)證監(jiān)會就約束公募基金流動性風險再次出臺《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》，進一步明確公募基金流通股投資比例限制。下一步，協(xié)會將積極配合監(jiān)管部門，繼續(xù)督促公募基金管理人夯實投研核心能力，提升風險管理水平，踐行長期投資、價值投資和理性投資理念，完善長周期考核機制，支持行業(yè)差異化發(fā)展。