再清理19只子基金!深圳市清理子基金 引導基金共收回認繳出資額57.17億元

3月22日，深圳市引導基金投資有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公示深圳市引導基金終止合作子基金及縮減規(guī)模子基金的通知》，對已過會一年內(nèi)未簽署基金合伙協(xié)議、已簽署基金合伙協(xié)議但一年內(nèi)未完成工商登記或首期資金未實際到位、以及完成首期實際出資后一年內(nèi)未開展投資業(yè)務(wù)的子基金進行清理，并對簽約規(guī)模小于過會規(guī)模且無后續(xù)融資進展的子基金進行梳理統(tǒng)計，經(jīng)溝通確認，本次終止合作及縮減規(guī)模子基金共19只，引導基金共收回認繳出資額57.17億元。

這是近兩年來，深圳市政府引導基金第三次“出手”清理不符合要求的子基金。

早在2019年9月，深圳市政府引導基金首次公布了清理子基金和縮減規(guī)模子基金名單，共清理25只子基金，基金總規(guī)模達645.526億元，收回子基金的承諾出資金額超過140億元。不到一年的時間，2020年7月，深圳市政府引導基金再次公示，終止合作及縮減規(guī)模子基金共21只，引導基金共收回認繳出資額51.09億元。假如按照創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)類子基金，引導基金出資比例不超過30%的比例來計算，深圳市政府引導基金清理的這65只基金的總規(guī)模將超過1000億;假如按照新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展類子基金，引導基金出資比例不超過25%的比例來計算，上述65只基金的總規(guī)模約為1077億元。

不過，因為2019年首次公布清理子基金的名單中，深圳本土不少知名的創(chuàng)投機構(gòu)例如高特佳等都赫然在列，引起不少社會資本的“恐慌”，對在名單中的私募基金管理人及其管理的基金造成了不小的影響。因此，在最近兩次的通知中，深圳市政府引導基金沒再公布被清理的子基金名單。

深圳市政府帶頭公示清理子基金名單之后，北京的科創(chuàng)基金也迅速跟進。2020年9月25日，北京科技創(chuàng)新投資管理有限公司發(fā)布通知表示，經(jīng)投資決策委員會審議，通過了終止君聯(lián)資本五期人民幣綜合成長基金、百度風投原始創(chuàng)新基金、真成投資二期人民幣成果轉(zhuǎn)化基金、北京海資聯(lián)動創(chuàng)新股權(quán)投資管理中心(有限合伙)四只基金與科創(chuàng)基金的合作。今年1月，北京市科創(chuàng)基金再次公示，終止北京高特佳匯科基金與科創(chuàng)基金的合作。

截至目前，國內(nèi)政府引導基金規(guī)模已經(jīng)超過4萬億，但是卻仍然被不少投資人吐槽“使用效率低”、“門檻高”。深圳市政府引導基金蔣玉才認為，財政部門每年都對政府引導基金下的子基金進行評價，評價結(jié)果將與基金管理費成正相關(guān)。所以政府引導基金勢必要把引導基金的投資風險的管控前置到優(yōu)秀基金管理人的挑選中，也會把對子基金投資風險的管控強化到日常監(jiān)管中。這也造成了大家認為的“使用效率低”、“門檻高”的印象。

2020年2月，財政部的7號文對政府引導基金提出績效評價、年度預算等諸多新要求。這引發(fā)了全國各地政府引導基金開始加強對成立一年以上的子基金進行評價，并將績效評價作為常態(tài)化工作。

業(yè)內(nèi)人士認為，隨著財政部門對政府引導基金加強財政預算管理，強化預算約束，未來政府引導基金的增量資金的注入將會減少，更多的是進入了存量資金的發(fā)展階段。在這種背景下，對優(yōu)秀基金管理人的遴選，和對不符合要求的子基金的清理，勢必會繼續(xù)提高政府引導基金的出資門檻，提高政府引導基金的出資效率，這也將加速2萬多家私募股權(quán)基金的優(yōu)勝劣汰。