外資持續(xù)流入我國債券市場(chǎng) 我國穩(wěn)步推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)外開放

2021年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)工作會(huì)議提出，穩(wěn)步推進(jìn)制度型對(duì)外開放，積極推進(jìn)跨境審計(jì)監(jiān)管合作，加強(qiáng)開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。去年以來，我國穩(wěn)步推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)外開放，外資持續(xù)流入中國債券市場(chǎng)增持人民幣債券;國際指數(shù)不斷納入A股;監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大開展跨境監(jiān)管合作力度等。這一切都說明，我國穩(wěn)步推進(jìn)制度型對(duì)外開放正在有條不紊地進(jìn)行。

1月28日召開的2021年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)工作會(huì)議表示，“穩(wěn)定發(fā)展交易所債券市場(chǎng)，完善商品及金融期貨期權(quán)產(chǎn)品體系。”對(duì)此，專家建議，今年或?qū)⑦M(jìn)一步簡(jiǎn)化、優(yōu)化外資機(jī)構(gòu)投資交易所債券的準(zhǔn)入流程，增強(qiáng)外資進(jìn)入的便利性。

去年以來，我國穩(wěn)步推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)外開放，外資持續(xù)流入中國債券市場(chǎng)增持人民幣債券。近日，外匯局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年外資凈增持境內(nèi)債券規(guī)模1861億美元，年末余額達(dá)到5122億美元。境外投資者追求穩(wěn)定的固定收益，以購買低風(fēng)險(xiǎn)債券為主。去年外資凈增持我國國債936億美元，年末余額是2910億美元;凈增持境內(nèi)銀行債783億美元，到去年底的余額是1846億美元，二者存量的合計(jì)占外資持有我國債券總量的93%。

巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，外資持續(xù)流入債券市場(chǎng)，主要因?yàn)橹袊虚L(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展向好基礎(chǔ)上，隨著對(duì)外開放力度的加大以及相關(guān)制度的不斷完善，外資進(jìn)入的便利性以及意愿逐步增強(qiáng)。

360政企安全集團(tuán)投資總監(jiān)唐川對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，我國成為疫情發(fā)生以來第一個(gè)恢復(fù)增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。2020年，我國GDP增長(zhǎng)2.3%，GDP總量首次超過100萬億元。與此同時(shí)，我國金融國際化的相關(guān)工作也正依據(jù)原計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)，各類全球主要股票指數(shù)、債券指數(shù)也紛紛吸納我國發(fā)行的證券資產(chǎn)，這就使得國際投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的持有意愿逐步加強(qiáng)，并且也更愿意接受且懂得適應(yīng)中方所提出的規(guī)則。如我國2021年整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍延續(xù)去年下半年的勢(shì)頭，外資投資人民幣資產(chǎn)的規(guī)模還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)中央結(jié)算公司統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，債券市場(chǎng)總托管量達(dá)到104.32萬億元，同比增加16.94萬億元，同比增長(zhǎng)19.38%。其中，交易所市場(chǎng)托管債券13.81萬億元，占全市場(chǎng)的13.24%。

唐川表示，當(dāng)前，我國金融主管部門正在大力推進(jìn)債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，而在債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的推進(jìn)過程中，外資銀行、合格境外投資者及其他合格外資投資主體也應(yīng)在境內(nèi)不同交易平臺(tái)上能夠獲得同等的交易權(quán)限，故而，預(yù)計(jì)今年交易所也會(huì)跟隨銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的步伐，進(jìn)一步簡(jiǎn)化、優(yōu)化外資機(jī)構(gòu)投資交易所債券的準(zhǔn)入流程，并且各主要交易平臺(tái)之間也有望在今年實(shí)現(xiàn)資格互認(rèn)，并隨著基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通實(shí)現(xiàn)資金賬戶、債券賬戶的互聯(lián)互通。

唐川認(rèn)為，在擴(kuò)大期貨品種對(duì)外開放范圍方面，除了商品期貨種類的豐富，對(duì)外資機(jī)構(gòu)開放以增強(qiáng)商品期貨市場(chǎng)服務(wù)企業(yè)跨境貿(mào)易的能力外，中國金融期貨交易所股指期貨產(chǎn)品的豐富和對(duì)外開放也將成為重點(diǎn)工作，今年相關(guān)配套措施將逐步明晰。此外，預(yù)計(jì)今年境內(nèi)期貨交易所與境外交易所、境外金融機(jī)構(gòu)開展結(jié)算價(jià)授權(quán)合作也會(huì)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

“今年交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道將拓寬，同時(shí)更多的外資控股機(jī)構(gòu)將進(jìn)入國內(nèi)期貨市場(chǎng)，更多的衍生品供給，都是今年重點(diǎn)關(guān)注和可以期待的。”郭一鳴說。