棄標生長激素水針，長春高新緣何退出聯(lián)盟集采

2月24日，北京商報記者了解到，廣東省藥品交易中心發(fā)布《關(guān)于查看廣東聯(lián)盟雙氯芬酸等藥品集中帶量采購(第一批)報名產(chǎn)品相關(guān)信息》的通知，在重組人生長激素品種中，業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的水針劑型(重組人生長激素注射液)僅有跨國企業(yè)諾和諾德一家申報，長春高新（000661）、安科生物（300009）雙雙棄標。業(yè)績考量以及院外市場或是長春高新此次棄標的原因。生長激素業(yè)務(wù)為長春高新貢獻了七成營收、九成利潤。按東莞證券研報此前分析，長春高新生長激素業(yè)務(wù)板塊子公司金賽藥業(yè)若按照最高限價，在廣東省此次的聯(lián)盟采購中標，降價幅度約為70%。

放棄水針申報

在此次廣東聯(lián)盟藥品集采中，生長激素是備受關(guān)注的產(chǎn)品。這是生長激素首次參與(聯(lián)盟)集采，被業(yè)內(nèi)視為打響生長激素集采的第一槍。

根據(jù)最新通知，重組人生長激素品種只有13個品規(guī)報名此次集采。生長激素粉針申報的企業(yè)有安科生物、長春高新子公司金賽藥業(yè)、上海聯(lián)合賽爾生物工程等，水針劑型只有跨國藥企諾和諾德申報，長春高新、安科生物的身影未出現(xiàn)。

粉針和水針是不同的兩種劑型，其中粉針是以冷凍干燥技術(shù)制成，使用前需要溶解；水針則是液態(tài)，可以直接注射。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國生長激素市場中的水針市場份額大約占60%左右；粉針劑型占約38%。

由于市場份額占比重、價格比粉針高等因素，龍頭企業(yè)的水針招標與否是此次集采的關(guān)注重點。事實上，早在2月21日下午，長春高新就在一份投資者關(guān)系活動記錄表中透露，截至廣東聯(lián)盟藥品集采報名截止日，子公司金賽藥業(yè)申報了三個粉劑規(guī)格(重組人生長激素)，水劑未申報。

針對此次放棄水針的申報，長春高新董秘辦相關(guān)負責人在接受北京商報記者采訪時表示，公司已根據(jù)相關(guān)政策要求，響應(yīng)醫(yī)保藥品降費號召，進行了生長激素部分品規(guī)的申報。公司將以積極的姿態(tài)參與集采，同時依法依規(guī)兼顧公司及包括國有股東在內(nèi)的全體股東的利益。

安科生物證券部相關(guān)工作人員則對北京商報記者表示，此次參與集采的策略是公司領(lǐng)導(dǎo)層的考量，具體以公告等內(nèi)容為準。

瞄準院外市場

此次參與采購的省份包括廣東、山西、江西等11個省份，總?cè)丝诟采w約為4.4億，占全國人口的31%。采購主體為聯(lián)盟地區(qū)所有公立醫(yī)療機構(gòu)(含軍隊醫(yī)療機構(gòu))，醫(yī)保定點社會辦醫(yī)療機構(gòu)和定點藥店可自愿參加。不過，面對70%的價格降幅，長春高新對“以價換量”說了“不”。

長春高新沒有選擇“以價換量”，這主要是因為生長激素是長春高新的支柱產(chǎn)品，占據(jù)業(yè)績半壁江山。2021年上半年，在長春高新49.63億元的營業(yè)收入中，金賽藥業(yè)貢獻了37.88億元，占比超過七成。而長春高新當年凈利潤19.23億元，金賽藥業(yè)凈利潤達18.59億元，金賽藥業(yè)更是為長春高新貢獻了超96%的凈利潤。

東莞證券研報分析指出，金賽藥業(yè)的水針，首年預(yù)采購量占比高達98.24%。對金賽藥業(yè)而言，需求量較多的是15IU和30IU兩種規(guī)格，申報最高限價為173.58元、295.08元，然而這兩種產(chǎn)品目前的掛網(wǎng)價大約是567元、1031元。若金賽藥業(yè)按照最高限價，在廣東省此次的聯(lián)盟采購中標，那么，降價幅度約為70%。

醫(yī)藥行業(yè)投資人士李頊告訴北京商報記者，長春高新生長激素的大部分市場份額在院外也是此次放棄水針招標的原因。有數(shù)據(jù)顯示，金賽藥業(yè)近70%的銷售額來自院外市場。

“若降價七成進入廣東聯(lián)盟集采，相當于整個長春高新的年度收入要下降50%。”業(yè)內(nèi)預(yù)測道。

市場格局生變？

龍頭企業(yè)對此次集采的應(yīng)對成為市場發(fā)展風向標。東莞證券等機構(gòu)提到，長遠來看，生長激素市場格局是否會被打破，主要看水針供應(yīng)商在此次聯(lián)盟采購中的表現(xiàn)。如果有部分企業(yè)采取較為激進的策略，而部分企業(yè)采取保守措施，激進的企業(yè)有可能會通過院內(nèi)市場打開競爭渠道，搶奪未中標企業(yè)的院內(nèi)市場份額。此次生長激素聯(lián)盟采購的影響仍需觀察聯(lián)采落地的結(jié)果。

公開數(shù)據(jù)顯示，中國生長激素市場規(guī)模從2007年的不到5億元，在2020年達到87億元。根據(jù)東吳證券，2020年樣本醫(yī)院水針生長激素金賽藥業(yè)市場份額第一。粉針方面，安科生物為粉針龍頭，2020年樣本醫(yī)院粉針生長激素安科生物市場份額第一。

據(jù)醫(yī)藥商業(yè)及保健醫(yī)學(xué)領(lǐng)域?qū)＜仪鷷粤冀榻B，生長激素目前在國內(nèi)的劑型有粉針、水針以及長效針三種劑型，金賽藥業(yè)是唯一三種劑型都有的公司，占60%以上的份額。

李頊認為，此次集采暫時不會對國內(nèi)生長激素市場格局帶來改變。各家也有應(yīng)對之策。根據(jù)最公告，長春高新正在進行成人適應(yīng)癥領(lǐng)域進行積極推廣，未來成人適應(yīng)癥領(lǐng)域有望成為公司新的利潤增長點。

在粉針里占據(jù)優(yōu)勢的安科生物，也在不斷加碼。據(jù)悉，安科生物年產(chǎn)2000萬支人生長激素(粉針)新增生產(chǎn)線已經(jīng)向藥監(jiān)部門申請投入生產(chǎn)，目前處于正常審批中。

“公司充分考慮國家政策、社會公益、公司及股東利益等持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品價格，加強產(chǎn)品推廣，提高產(chǎn)品可及性。”長春高新董秘辦相關(guān)負責人對北京商報記者說道。

北京商報記者姚倩

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