今日快看!天娛數(shù)科并購(gòu)一花科技舊賬未了：1.18億業(yè)績(jī)對(duì)賭補(bǔ)償能否討回

各執(zhí)一詞，孰是孰非？

記者雷晨 北京報(bào)道

(相關(guān)資料圖)

“現(xiàn)在案子到了北京國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委，我們相信仲裁一定會(huì)有公正的裁決。在仲裁委裁決后，公司將盡早追回補(bǔ)償資金，為廣大股民負(fù)責(zé)。”天娛數(shù)科（002354）高管向記者表示。

7月14日，有投資者在深交所互動(dòng)易平臺(tái)向天娛數(shù)科（002354.SZ）發(fā)問(wèn)，“去年11月份深交所對(duì)一花科技原股東張偉文、印宏等人因沒(méi)有完成1.18億元業(yè)績(jī)補(bǔ)償給予通報(bào)批評(píng)處分，請(qǐng)問(wèn)這筆錢(qián)目前公司追回來(lái)了嗎？”

對(duì)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)膯?wèn)題，天娛數(shù)科回復(fù)投資者稱，公司曾多次向張偉文、印宏、劉剛催收業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，但三人至今未向天神互動(dòng)支付任何款項(xiàng)。本案事實(shí)清晰，公司為了全體股民的利益，在進(jìn)行積極追討。

7月15日，記者采訪當(dāng)事雙方獲悉，二者對(duì)第4期對(duì)價(jià)款的支付問(wèn)題存在較大分歧。

標(biāo)的變臉

時(shí)間撥回到2016年，天娛數(shù)科的全資子公司北京天神互動(dòng)科技有限公司（下稱“天神互動(dòng)”）以現(xiàn)金9.86億元收購(gòu)深圳市一花科技有限公司（下稱“一花科技”）100%股權(quán)。回到并購(gòu)本身，以2016年6月30日為基準(zhǔn)日，一花科技賬面凈資產(chǎn)為4170.73萬(wàn)元，增值率2265.29%。

根據(jù)記者了解，在2016年10月簽署《投資協(xié)議》后，天娛數(shù)科于2016年12月31日累計(jì)向一花科技原股東支付了3期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，共計(jì)5億元。

但隨著時(shí)間推移，事情的發(fā)展讓雙方始料未及。

當(dāng)時(shí)，一花科技的核心業(yè)務(wù)為設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)以德州撲克網(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)橹鞯男蓍e棋牌網(wǎng)絡(luò)游戲，主要產(chǎn)品有一花德州撲克、一花斗牛、一花贏三張、Teenpatti等。

受?chē)?guó)家有關(guān)部門(mén)重點(diǎn)打擊網(wǎng)絡(luò)賭博的影響，一花科技2018年凈利潤(rùn)為2070萬(wàn)元，僅完成當(dāng)年1.01億承諾業(yè)績(jī)的20.41%。

2019年承諾業(yè)績(jī)1.27億，但實(shí)際凈利潤(rùn)為-964萬(wàn)元。

最終，2016年至2019年，一花科技累計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利1.56億元，未能實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)。

天娛數(shù)科認(rèn)為，根據(jù)《投資協(xié)議》約定，張偉文、印宏、劉剛應(yīng)向天神互動(dòng)支付5.67億元的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，抵扣尚未支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后，尚需補(bǔ)償1.18億元。

據(jù)天娛數(shù)科相關(guān)人士介紹，該公司多次向張偉文、印宏、劉剛催收業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，但后者至今未向天神互動(dòng)支付任何款項(xiàng)。

在張偉文、印宏等人看來(lái)，是因?yàn)樘鞀蕯?shù)科延期支付第4期股權(quán)收購(gòu)款項(xiàng)，才影響到一花科技的業(yè)績(jī)完成，并于2021年對(duì)上市公司提起反訴。

7月15日，張偉文在回復(fù)記者采訪時(shí)稱，“是天娛數(shù)科違約在先，因?yàn)槲覀?017年的業(yè)績(jī)是完成的，但是他們2018年年初錢(qián)就沒(méi)有付過(guò)來(lái)。”

張偉文所指的款項(xiàng)，正是天娛數(shù)科本該于2018年4月份打到一花科技賬戶上的那一筆。

最早于2018年初，一花科技收入利潤(rùn)等指標(biāo)出現(xiàn)明顯的收縮和下滑，1-4月份利潤(rùn)只完成全年承諾利潤(rùn)的16.57%。天娛數(shù)科方面認(rèn)為，其年內(nèi)承諾業(yè)績(jī)無(wú)法完成已成定局。

“為了控制風(fēng)險(xiǎn)，公司暫緩了對(duì)原股東的第4期對(duì)價(jià)款支付。”天娛數(shù)科負(fù)責(zé)法律事務(wù)的副總經(jīng)理對(duì)記者表示。

在其看來(lái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款是公司向其股東支付而非向標(biāo)的公司支付，所以該事項(xiàng)沒(méi)有對(duì)一花科技的運(yùn)營(yíng)資金和日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。

監(jiān)管關(guān)注

此事已引來(lái)監(jiān)管關(guān)注。

2021年7月28日，因張偉文、印宏及劉剛未完成一花科技業(yè)績(jī)承諾，且拒絕履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)，天神互動(dòng)向中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)提起仲裁。

2021年11月5日，深交所向張偉文、印宏發(fā)出了《關(guān)于對(duì)張偉文、印宏給予通報(bào)批評(píng)處分的決定》；2021年11月17日，深交所向劉剛發(fā)出了《關(guān)于對(duì)劉剛的監(jiān)管函》；2021年12月27日，大連證監(jiān)局對(duì)張偉文、印宏發(fā)出了《關(guān)于對(duì)張偉文、印宏采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。

一個(gè)背景是，為了加強(qiáng)對(duì)中小股民權(quán)利的保護(hù)，證監(jiān)會(huì)越來(lái)越重視并購(gòu)項(xiàng)目中業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償情況。業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案，不是想調(diào)整就能調(diào)整；未能實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)的，業(yè)績(jī)補(bǔ)償應(yīng)按照協(xié)議履行。

2016年6月，證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部發(fā)布《關(guān)于上市公司業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的相關(guān)問(wèn)題與解答》，明確重組方不得變更業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。2020年7月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)第1號(hào)》，再次提到重組方不得變更業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

“證監(jiān)會(huì)對(duì)于不得變更業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾監(jiān)管規(guī)則，目的都是強(qiáng)化對(duì)中小股東的權(quán)利保護(hù)。”受訪法律人士稱。

記者注意到，這筆1.18億元的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款對(duì)于天娛數(shù)科而言并非一個(gè)小數(shù)目，能否追回這筆款項(xiàng)對(duì)其意義重大。

據(jù)悉，公司新開(kāi)拓的虛擬數(shù)字人技術(shù)開(kāi)發(fā)與IP運(yùn)營(yíng)、自有產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與品牌孵化等項(xiàng)目尚處于投入期，使公司業(yè)績(jī)承壓。

7月14日，天娛數(shù)科發(fā)布了2022年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司上半年預(yù)計(jì)虧損1200萬(wàn)元-1800萬(wàn)元。

張偉文告訴記者，“天娛數(shù)科早已使用各種手段把（一花科技）業(yè)務(wù)都收回去了，現(xiàn)在還在仲裁期間，仲裁結(jié)果還沒(méi)出來(lái)。”

這也意味著，業(yè)績(jī)補(bǔ)償款何時(shí)入賬仍未有明確時(shí)間表，相關(guān)仲裁結(jié)果將對(duì)上市公司發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

該案例對(duì)于并購(gòu)市場(chǎng)，尤其是熱點(diǎn)賽道并購(gòu)，亦有警示作用。

(作者：雷晨 編輯：李新江）

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