美股跌入熊市 芯片股重新成為市場寵兒

在6月份美股跌入熊市時，芯片股遭受重創。然而，自7月以來，芯片股出現了驚人的反彈，并重新成為了市場寵兒。

自7月1日以來，費城證交所半導體指數(Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index)上漲了19%，遠超同一時期內美股大盤的漲幅，此前該指數一度跌至三年來最低水平。

有跡象顯示，供應鏈問題正在緩解，且需求正在增長。本月早些時候，臺積電(TSM.US)公布了好于預期的季度業績，三星電子則表示該公司Q2營收可能較上年同期增長21%。此外，周三公布的數據顯示，6月份中國市場手機出貨量同比增長9.2%，蘋果(AAPL.US)等手機廠商引領了市場需求。與此同時，美國參議院正在推進一項520億美元的法案，該法案將為半導體行業提供補貼。

此前，由于擔心美聯儲激進收緊貨幣政策可能導致美國經濟陷入衰退，投資者對邁威爾科技(MRVL.US)、美光科技(MU.US)和AMD(AMD.US)等芯片制造商的態度一直不太樂觀，因為經濟衰退可能影響從手機到汽車等多個使用芯片產品的領域。

Shaker Investments分析師Ray Rund表示：“這些芯片股均已經大幅下跌，市盈率接近正常區間的低端。”“我認為，我們已經看到的下跌表明，市場已經消化了很多擔憂。”

Ray Rund表示，在一些逢低買入的投資者發現較低估值頗具吸引力之后，熱門芯片股近期有所反彈，其中，AMD和英偉達(NVDA.US)連續7個交易日上漲。投行Bernstein的分析師Dan Suzuki表示，科技公司“好于預期”的業績可能提振了這種樂觀情緒，包括高通(QCOM.US)和英特爾(INTC.US)在內的芯片制造商將于下周公布財報。

City Index高級金融市場分析師Fiona Cincotta表示：“在當前的艱難時期，投資者希望投資于仍有機會的市場。企業將尋求更新云計算和人工智能的運營，這將有助于推動芯片制造商的需求和股價走高。”

不過，AlphaTrAI Funds首席投資官Max Gokhman則表示，盡管隨著供應限制的緩解，芯片股已具備一些防御性能，但投資者應注意到芯片投資是一個長期過程。Max Gokhman表示：“芯片股的防御性在于，這些公司生產的產品在當前供應受限的情況下，長期需求正加速增長。”“芯片制造商需要花費數十億美元和多年時間來建造更多的工廠以提高產能，所以這并不像開采更多石油那么簡單。”

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