上海銀行：營收增速筑底背后 凈利息收入負增長缺口擴大 全球微動態(tài)

上海銀行（601229）2022年利潤同比增長1.1%，2023年一季度盈利增速小幅回升至3.2%，主要源自資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)背景下?lián)軅溆嬏崃Χ鹊姆啪彛臼杖攵巳猿袎骸?/p>

【資料圖】

劉鏈/文

4月27日，上海銀行發(fā)布年報及年一季報，公司年、531.1億元、132.1億元，同比增速分別為-5.5%、-7.1%222.8億元、60.4億元，同比增速分別為1.1%、3.2%。年ROE為11%0.8年一季度年化ROE為11.88%，較年同期下降0.56

資產(chǎn)端定價下行拖累利息收入

上海銀行年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長1.1%，前三季度為3.1%；年一季度盈利增速小幅回升，同比增長3.2%，主要源自資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)背景下?lián)軅溆嬏崃Χ鹊姆啪彛臼杖攵巳猿袎骸?/p>

年一季度、年，上海銀行營收同比負增長、5.5%，年前三季度為，背后主要源自利息凈收入負增缺口的擴大，年一季度同比負增長，相比年6%的負增長進一步擴大，這主要是受到資產(chǎn)端定價下行的拖累，與行業(yè)趨勢一致。

此外，考慮到年高基數(shù)影響因素（由于資管新規(guī)要求下預期收益型理財產(chǎn)品大規(guī)模清零產(chǎn)生收益）的退出，上海銀行中間業(yè)務(wù)收入負增缺口有所縮小，年一季度手續(xù)費凈收入實現(xiàn)同比負增長15.7%，年為負增長。

上海銀行年凈息差為，年為1.59%，受資產(chǎn)端定價下行影響延續(xù)收窄，不過平安證券按期初期末余額測算公司年一季度單季年化凈息差環(huán)比小幅抬升4BP至1.27%，邊際有所改善，后續(xù)趨勢仍有待觀察。

年一季度，上海銀行營收同比增速為-7.1%，較年下降1.6個百分點，主要是利息收入增速繼續(xù)放緩；一季度利息收入同比增速為-11.7%，較年下降5.7個百分點，受規(guī)模增速放緩和息差收窄雙重影響，一季度末生息資產(chǎn)同比增加，較年年末下降1.2個百分點，一季度息差（期初期末）同比下降28BP。

一季度，上海銀行歸母凈利潤同比增速為3.2%，較年上升2.2個百分點，主要是減值貢獻加大，一季度資產(chǎn)減值損失同比下降34.9%，較下降16.5個百分點。一季度，上海銀行息差（期初期末）較年單季息差（期初期末）提升4BP至1.4%，主要得益于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改善帶動資產(chǎn)收益率回升。

在資產(chǎn)端，上海銀行一季度資產(chǎn)收益率較年四季度上升8BP至3.64%，一季度貸款、債券、同業(yè)環(huán)比增速分別為3%、4%、-4%，較生息資產(chǎn)增速分別快0.7個百分點、快1.7個百分點、慢6.7

在負債端，上海銀行一季度負債成本率較年四季度上升3BP至2.19%，判斷與負債結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)，年存款付息率為2.12%、同業(yè)負債付息率為1.99%，分別較年初上升4.8%、0.2%，較計息負債快1.7個百分點、慢3個百分點。此外，公司披露年一季度個人存款付息率為2.34%，較年年末下降11BP。

整體來看，上海銀行不良率指標保持平穩(wěn)，一季度末不良率為1.25%，年年末以來連續(xù)五個季度持平。具體來看，年年末個人貸款不良率較年上半年改善14BP至0.83%，下半年，伴隨經(jīng)濟回暖呈現(xiàn)良好的修復態(tài)勢，一般性公司貸款不良率較年上半年持平于1.56%。

從前瞻性指標來看，上海銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍有一定的波動，一季度末關(guān)注率為1.77%，較年初抬升13BP，這可能主要源自疫情因素對于資產(chǎn)質(zhì)量的滯后擾動，后續(xù)風險有待觀察。另外，公司風險抵補能力保持相對穩(wěn)健，一季度撥備覆蓋率為287%，環(huán)比下降5個百分點，撥貸比環(huán)比下降6BP至3.58%。

從板塊來看，截至年年末，上海銀行對公貸款不良率為1.56%，與上半年末持平；零售不良率為0.83%，較上半年末下降14BP至0.83%，主要是個人消費貸款和信用卡貸款不良率改善，但個人經(jīng)營貸與個人按揭貸不良率仍有小幅上升，兩者分別較上半年末上升15BP、2BP至0.57%、0.16%。

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